ສິ່ງທີ່ເຮັດໃຫ້ພວກເຂົາມີອິດທິພົນຕໍ່? ທໍາອິດ, ການໃຊ້ ອໍານາດ ຂອງພວກເຂົາເຮັດໃຫ້ພວກເຂົາສາມາດຄວບຄຸມຫຼັກຊັບຫຼາຍກ່ວາຖ້າພວກເຂົາຊື້ພຽງແຕ່ຍາວ. ພວກເຂົາເຈົ້ານໍາໃຊ້ ເຄື່ອງດົນຕີ ຫມາຍຄວາມວ່າ, ດ້ວຍເງິນແທ້ຈິງທີ່ໄດ້ລົງທຶນ, ພວກເຂົາມີຄວາມສາມາດໃນການສ້າງການປ່ຽນແປງທີ່ໃຫຍ່ຫຼວງໃນຕະຫຼາດ. ເຫຼົ່ານີ້ລວມມີການ ເຮັດສັນຍາທາງເລືອກ ທີ່ເຮັດໃຫ້ພວກເຂົາສາມາດເອົາຄ່າທໍານຽມນ້ອຍລົງເພື່ອຊື້ຫຼືຂາຍຫຼັກຊັບຕາມລາຄາທີ່ຕົກລົງໄວ້ໃນຫຼືກ່ອນວັນທີ່ກໍານົດ. ພວກເຂົາສາມາດຂາຍຮຸ້ນໄດ້ສັ້ນ, ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າພວກເຂົາຍືມຫຼັກຊັບຈາກນາຍຈ້າງເພື່ອຂາຍມັນ, ແລະສັນຍາຈະໃຫ້ມັນຄືນໃນອະນາຄົດ. ພວກເຂົາຊື້ ສັນຍາໃນອະນາຄົດ ທີ່ບັງຄັບໃຫ້ພວກເຂົາຊື້ຫລືຂາຍຫຼັກຊັບ, ສິນຄ້າຫຼືເງິນສະກຸນທີ່ຢູ່ໃນລາຄາທີ່ຕົກລົງໃນວັນທີ່ແນ່ນອນໃນອະນາຄົດ.
ສອງ, ພວກເຂົາໃຊ້ໂປແກຼມຊື້ຂາຍຄອມພິວເຕີ້ທີ່ເນັ້ນຫນັກເຖິງແນວໂນ້ມໃດໆ. ນີ້ກໍ່ແມ່ນວິທີດຽວທີ່ທຸກຄົນສາມາດເຮັດໄດ້ດີກວ່າຕະຫຼາດ. ພວກເຂົາເຈົ້າໂດຍພື້ນຖານການພະນັນວ່າໂຄງການຄອມພິວເຕີທີ່ມີຄວາມຊໍານານແລະການວິເຄາະຂອງເຂົາເຈົ້າຈະເຮັດໃຫ້ພວກເຂົາຖືກຕ້ອງເລື້ອຍໆ.
ອັນທີສາມ, ກອງທຶນ hedge ສ່ວນຫຼາຍແມ່ນອີງໃສ່ເງິນທຶນໄລຍະສັ້ນຜ່ານ ເຄື່ອງມືຕະຫຼາດເງິນ . ເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນວິທີການທີ່ປອດໄພຫຼາຍທີ່ສຸດເພື່ອເພີ່ມເງິນສົດເຊັ່ນ: ກອງທຶນຕະຫຼາດເງິນ , ເອກະສານການຄ້າທີ່ອອກໂດຍບໍລິສັດສິນເຊື່ອສູງແລະ CDs. ກອງທຶນ hedge ໄດ້ຊື້ແລະຂາຍຊອງຂອງເຄື່ອງມືເຫຼົ່ານີ້ເພື່ອນັກລົງທຶນເພື່ອສ້າງເງິນສົດພຽງພໍເພື່ອຮັກສາບັນຊີຂອບຂອງພວກເຂົາຢ່າງຫ້າວຫັນ.
ບລັອກແມ່ນເຄື່ອງສັນຍາ, ເຊັ່ນ: ເອກະສານທຸລະກິດທີ່ສະຫນັບສະຫນູນຊັບສິນ .
ປົກກະຕິແລ້ວ, ນີ້ເຮັດວຽກໄດ້ດີ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ໃນລະຫວ່າງການວິກິດການທາງດ້ານການເງິນ, ນັກລົງທຶນຫຼາຍຄົນກໍ່ຢ້ານກົວວ່າພວກເຂົາຂາຍເຄື່ອງມືເຫຼົ່ານີ້ຢ່າງປອດໄພເພື່ອຊື້ ໃບ ຢັ້ງຢືນການ ຄັງເງິນ 100%. ດັ່ງນັ້ນ, ກອງທຶນ hedge ບໍ່ສາມາດຮັກສາ ບັນຊີ margin ຂອງເຂົາເຈົ້າ, ແລະຖືກບັງຄັບໃຫ້ຂາຍຫລັກຊັບໃນລາຄາຕ່ໍາ, ຊຶ່ງເຮັດໃຫ້ສະຖານະການຕະຫຼາດຫຼັກຊັບຮ້າຍແຮງຂຶ້ນ. ພວກເຂົາເຈົ້າໄດ້ຊ່ວຍສ້າງ ວັນທີ 17 ເດືອນກັນຍາປີ 2008 ໃນຕະຫຼາດເງິນ .
ທີຫ້າ, ກອງທຶນ hedge ແມ່ນຍັງບໍ່ໄດ້ຄວບຄຸມສ່ວນໃຫຍ່. ພວກເຂົາສາມາດເຮັດການລົງທຶນໂດຍບໍ່ຕ້ອງຢັ້ງຢືນໂດຍ SEC . ຕ່າງຈາກ ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ , ພວກເຂົາບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງລາຍງານທຸກໆປີກ່ຽວກັບການຖືຄອງຂອງພວກເຂົາ. ນີ້ຫມາຍຄວາມວ່າບໍ່ມີໃຜຮູ້ສິ່ງທີ່ພວກເຂົາລົງທຶນ.
ວິທີການສ້າງຟອງຊັບສິນ
ເຈົ້າຂອງກອງທຶນຮຸ້ນທີ່ຮັ່ງມີທີ່ສຸດຂອງໂລກ, George Soros, ກ່າວວ່າກອງທຶນ hedge ពិតជាສົ່ງຜົນກະທົບຕໍ່ຕະຫຼາດໃນວົງຈອນຕອບໂຕ້. ຖ້າວ່າບັນດາໂຄງການການຄ້າຂອງພວກເຂົາມີຂໍ້ສະຫຼຸບຄ້າຍຄືກັນກ່ຽວກັບໂອກາດການລົງທຶນ, ມັນກໍ່ເຮັດໃຫ້ຄົນອື່ນປະຕິບັດ.
ຕົວຢ່າງ, ເວົ້າວ່າເງິນທຶນເລີ່ມຕົ້ນຊື້ເງິນໂດລາສະຫະລັດໃນຕະຫລາດ forex, ເຮັດໃຫ້ມູນຄ່າເງິນໂດລາເພີ່ມຂຶ້ນເປັນຫນຶ່ງຫລືສອງເທົ່າ. ບັນດາໂຄງການອື່ນໆເລືອກເອົາແນວໂນ້ມ, ແລະເຕືອນນັກວິເຄາະຂອງພວກເຂົາທີ່ຈະຊື້. ແນວໂນ້ມນີ້ສາມາດໄດ້ຮັບການເນັ້ນຫນັກຖ້າວ່າແບບໂມດູນຄອມພິວເຕີ້ຍັງໄດ້ສະຫນັບສະຫນູນແນວໂນ້ມເສດຖະກິດມະຫາພາກເຊັ່ນສົງຄາມໃນຢູເຄລນ, ການເລືອກຕັ້ງໃນປະເທດເກຣັກແລະການລົງໂທດຕໍ່ລັດເຊຍ.
ຕົວແບບນີ້ໃຊ້ເວລາບັນດາສິ່ງເຫຼົ່ານີ້ເຂົ້າໄປໃນບັນຊີ, ແລະເຕືອນຕື່ມອີກວ່ານັກວິເຄາະຈະຂາຍເອີຣົບແລະຊື້ເງິນໂດລາ. ເຖິງວ່າບໍ່ມີໃຜຮູ້ຈັກແນ່ນອນ, ດັດຊະນີເງິນໂດລາໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນ 15% ໃນປີ 2014, ໃນຂະນະທີ່ເອີໂຣຫຼຸດລົງໃນລະດັບຕໍ່າສຸດໃນ 12 ປີ.
ຟອງສິນຊັບ ອື່ນໆທີ່ຜ່ານມາແມ່ນພຽງແຕ່ກະທັນຫັນແລະຂີ້ຮ້າຍ. ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ ເພີ່ມຂື້ນເກືອບ 30% ໃນປີ 2013, ອັດຕາເງິນ ເຟີ້ໄດ້ຫຼຸດລົງເຖິງ 200 ປີໃນປີ 2012 ແລະ ຄໍາ ໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນເກືອບ 1,900 ໂດລາສະຫະລັດໃນປີ 2011. ລາຄານ້ໍາມັນເພີ່ມຂຶ້ນສູງເຖິງ 145 ໂດລາສະຫະລັດໃນປີ 2008 , ເຖິງວ່າຄວາມຕ້ອງການໄດ້ຫຼຸດລົງຍ້ອນການຟື້ນຕົວຂອງເສດຖະກິດ. ການຜະລິດສິນຄ້າທີ່ເປັນອັນຕະລາຍທີ່ສຸດຂອງທຸລະກິດທັງຫມົດແມ່ນການຄ້າຂາຍຫຼັກຊັບໃນຫຼັກຊັບທີ່ໄດ້ຮັບການສະຫນັບສະຫນູນໃນປີ 2005.
ວິທີການພວກມັນມີຜົນກະທົບຕໍ່ທ່ານ
ຖ້າທ່ານເປັນເຈົ້າຂອງ ຫຼັກຊັບທີ່ ຊື້ຂາຍໂດຍສາທາລະນະ, ທັງຫມົດຫຼືໂດຍຜ່ານການ 401 (k), IRA ຫຼືແຜນການເງິນບໍານານຂອງທ່ານ, ທ່ານຈະໄດ້ຮັບຜົນກະທົບຈາກກອງທຶນ hedge. ພໍ່ຄ້າກອງທຶນ hedge ໄດ້ຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຂອງຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງນ້ໍາ.
ນັ້ນແມ່ນຜົນກະທົບອັນໃຫຍ່ຫຼວງຕໍ່ເສດຖະກິດ. ລາຄານ້ໍາມັນແມ່ນສ່ວນຫນຶ່ງຂອງ ອັດຕາເງິນເຟີ້ ເຊິ່ງຜົນກະທົບຕໍ່ຄວາມສາມາດໃນການຊື້ຂອງຜູ້ບໍລິໂພກ. ເນື່ອງຈາກຜະລິດຕະພັນຜູ້ບໍລິໂພກມີ ເກືອບ 70% ຂອງເສດຖະກິດສະຫະລັດ , ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ຜູ້ຜະລິດສະຫະລັດກໍາລັງປະເຊີນກັບເງິນໂດລາແຂງແຮງ. ນັ້ນແມ່ນການຂະຫຍາຍຕົວຂອງການສົ່ງອອກ.
ກອງທຶນ hedge ຍັງໄດ້ຮັບຜົນກະທົບຕໍ່ອຸດສາຫະກໍາການທະນາຄານ. ທະນາຄານຂະຫນາດໃຫຍ່ແມ່ນສຸມໃສ່ການເພີ່ມເຕີມແລະເພີ່ມເຕີມກ່ຽວກັບລູກຄ້າກອງທຶນ hedge ທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດ. ຕົວຢ່າງເຊັ່ນ, Citi ໄດ້ຮັບຄະນະກໍາມະການຄ້າໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງຕົນຈາກ "Focus Five". ເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນບໍລິສັດກອງທຶນປ້ອງກັນປະເທດທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດ: Millennium Management, Citadel, Surveyor Capital, Point72 Asset Management, ແລະ Carlson Capital. ທຸລະກິດຂະຫນາດນ້ອຍແມ່ນມີເວລາທີ່ມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກຫຼາຍທີ່ຈະໄດ້ຮັບເງິນທຶນ. (ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນ: "ທ່ານຊໍາລະຄ່າໃຊ້ຈ່າຍພຽງແຕ່ 1 ລ້ານໂດລາ?") Bloomberg, 23 ມີນາ 2016. )