Qualifications
ນັກລົງທຶນກອງທຶນ Hedge ຕາມປົກກະຕິຕ້ອງມີເງິນຢ່າງຫນ້ອຍ 1 ລ້ານໂດລາໃນມູນຄ່າສຸດທິ. ພວກເຂົາເຈົ້າຈໍາເປັນຕ້ອງມີຜ້າມ່ານນີ້ເພື່ອສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນການຕົກຕໍ່າທີ່ສໍາຄັນໃນຫຼັກຊັບຂອງພວກເຂົາໃນການຊອກຫາຜົນຕອບແທນທີ່ສູງຂຶ້ນ. ພວກເຂົາເຈົ້າຍັງໄດ້ຮັບການສາມາດເກັບຮັກສາເງິນຂອງເຂົາເຈົ້າສໍາລັບສາມເດືອນຫຼືຫຼາຍກວ່າທີ່ກໍານົດໄວ້ໂດຍກອງທຶນ hedge. ໃນຄວາມເປັນຈິງ, ຫຼາຍກ່ວາເຄິ່ງຫນຶ່ງມີເວລາສາມປີ.
ພວກເຂົາເຈົ້າມັກຈະຕ້ອງເຕັມໃຈທີ່ຈະຈ່າຍ 2% ຂອງສິນຊັບທີ່ພວກເຂົາລົງທຶນແລະ 20% ຂອງຜົນກໍາໄລໃດໆ. ລາຄາສູງນີ້ແມ່ນຕົກເປັນມູນຄ່າໃຫ້ແກ່ພວກເຂົາທີ່ຈະເຮັດຕົວ ດີກວ່າຕະຫຼາດ . ບາງຄົນຍັງພະຍາຍາມຟື້ນຕົວການສູນເສຍທີ່ເກີດຂື້ນໃນໄລຍະ crash ຂອງປີ 2008 .
ພວກເຂົາຍັງເປັນນັກລົງທຶນທີ່ມີຄວາມຊໍານິຊໍານານ. ພວກເຂົາເຈົ້າເຂົ້າໃຈວ່າການ ໃຊ້ແຮງ ງານທີ່ມີຜົນບັງຄັບ ໃຊ້ ທາງເລືອກ , ສັນຍາໃນອະນາຄົດ , ແລະ ສັນຍາລັກ ອື່ນໆທີ່ hedge funds ໃຊ້ເພື່ອເພີ່ມຜົນຕອບແທນ. ນັ້ນຫມາຍຄວາມວ່າພວກເຂົາເຕັມໃຈທີ່ຈະອົດທົນຈົນເຖິງຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການລົງທຶນໃນພາກໃຕ້.
ພວກເຂົາເຈົ້າກໍ່ໄດ້ເປັນຜູ້ຕັດສິນທີ່ດີຂອງຕົວລະຄອນ.
ກອງທຶນ hedge ສ່ວນໃຫຍ່ບໍ່ເປີດເຜີຍສິ່ງທີ່ພວກເຂົາເຮັດເພື່ອໃຫ້ໄດ້ຜົນຕອບແທນຂອງພວກເຂົາ. ການບໍ່ມີຄວາມໂປ່ງໃສນັ້ນຫມາຍຄວາມວ່າພວກເຂົາສາມາດເປັນ ໂຄງການ Ponzi , ເຊັ່ນ: ການດໍາເນີນງານໂດຍ Bernie Madoff .
ເປັນຫຍັງພວກເຂົາລົງທຶນໃນກອງທຶນຊ່ວຍເຫຼືອລ້າ
ບັນດານັກລົງທຶນໃຫຍ່ເຫຼົ່ານີ້ເອົາຊັບສິນຂອງພວກເຂົາຫນ້ອຍກວ່າ 20% ເປັນກອງທຶນ hedge. ນັກລົງທຶນທີ່ຮັດກຸມຫຼາຍ, ເຊັ່ນ: ບໍລິສັດປະກັນໄພ, ກອງທຶນບໍານານແລະກອງທຶນຮັ່ງມີ, ອະນຸຍາດໃຫ້ຫນ້ອຍລົງກວ່າ 10% ຂອງການລົງທຶນທັງຫມົດ.
ເພາະວ່າພວກເຂົາກໍາລັງຊອກຫາການລົງທຶນທີ່ ບໍ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບສ່ວນທີ່ເຫຼືອຂອງການລົງທຶນ . ນີ້ຫມາຍຄວາມວ່າ, ຖ້າຕະຫຼາດຫຼັກຊັບສູນເສຍມູນຄ່າ, ການລົງທຶນຂອງກອງທຶນ hedge ຈະເພີ່ມຂຶ້ນ. ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆອື່ນໆ, ພວກເຂົາໃຊ້ກອງທຶນ hedge ເພື່ອເພີ່ມ ຄວາມຫຼາກຫຼາຍ ຂອງພວກເຂົາ. ພວກເຂົາຮູ້ວ່າຜົນປະໂຫຍດທີ່ຫລາກຫລາຍຈະເພີ່ມຜົນຕອບແທນທັງຫມົດໃນໄລຍະເວລາໂດຍການຫຼຸດຜ່ອນການ ປ່ຽນແປງ ໂດຍລວມ. ສໍາລັບເຫດຜົນດັ່ງກ່າວ, ນັກລົງທຶນເຫຼົ່ານີ້ບໍ່ສົມທຽບການປະຕິບັດຂອງການລົງທຶນກອງທຶນ hedge ຂອງພວກເຂົາເພື່ອດັດສະນີມາດຕະຖານເຊັ່ນ: S & P 500 , NASDAQ ຫຼື Dow Jones .
ທີ່ຫນ້າປະຫລາດໃຈ, ນັກລົງທຶນກອງທຶນ hedge ຫຼາຍທີ່ສຸດແມ່ນບໍ່ໄດ້ຊອກຫາຜົນຕອບແທນທີ່ສູງກວ່າສະເລ່ຍ. ພຽງແຕ່ 6% ຄິດວ່າພວກເຂົາສາມາດບັນລຸຜົນໄດ້ຮັບປະມານ 10% ຫຼືຫຼາຍກວ່ານັ້ນ. ພວກເຂົາພຽງແຕ່ບໍ່ເຕັມໃຈທີ່ຈະອົດທົນຈົນເຖິງຄວາມສ່ຽງທີ່ຈະເກີດຂື້ນ. ແທນທີ່ຈະ, 67 ສ່ວນຮ້ອຍກໍາລັງຊອກຫາຜົນຕອບແທນປະຈໍາປີຂອງປະມານ 4% ແລະ 6%. ນັ້ນອາດຈະເປັນຍ້ອນວ່າພວກເຂົາຕ້ອງລາຍງານໃຫ້ຄະນະຜູ້ທີ່ອາດຈະຍິງພວກເຂົາຖ້າພວກເຂົາຍືນຍົງ.
ກອງທຶນຄວາມໄວ້ວາງໃຈຂອງຄອບຄົວໃຊ້ກອງທຶນ hedge ເພື່ອເຂົ້າເຖິງຄວາມຄິດທີ່ດີທີ່ສຸດໃນການລົງທຶນ. ເປັນຫຍັງກອງທຶນ hedge ດຶງດູດນັກລົງທຶນທີ່ຊານສະຫລາດ? ເນື່ອງຈາກວ່າພວກເຂົາຈ່າຍຫຼາຍທີ່ສຸດ. ແຕ່ນັກລົງທຶນ 22 ເປີເຊັນກ່າວວ່າຄ່າທໍານຽມສູງແມ່ນເຫດຜົນທີ່ພວກເຂົາຈໍາກັດ, ຫຼືຫຼີກເວັ້ນ, ຫລີກລ້ຽງເງິນທຶນ.
ແນວໂນ້ມນັກລົງທຶນ
ກອງທຶນບໍາເຫນໍດບໍານານເລີ່ມເລີ່ມລົງທຶນໃນກອງທຶນ hedge ເພື່ອເພີ່ມຜົນຕອບແທນ
ພວກເຂົາເຈົ້າຮູ້ວ່າພວກເຂົາອາດຈະບໍ່ມີ ທຶນ ທີ່ຈໍາເປັນເພື່ອໃຫ້ກວມເອົາມະຫາຊົນຂອງເດັກນ້ອຍທີ່ຫລຸດລົງແລະກໍາລັງພະຍາຍາມເຮັດວຽກທີ່ດີກວ່າຕະຫລາດເພື່ອປະກອບອາຊີບເຫຼົ່ານີ້. ແຕ່ຫນ້າເສຍດາຍ, ລັກສະນະຄວາມສ່ຽງຂອງການ hedge funds, ແລະການຂາດຂໍ້ກໍານົດຂອງພວກເຂົາ, ຫມາຍຄວາມວ່າກອງທຶນບໍານານເຫຼົ່ານີ້ມີຫນ້ອຍທີ່ຈະກວມເອົາຄໍາຫມັ້ນສັນຍາຂອງພວກເຂົາ.
ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ມີບາງສະແດງວ່າພວກເຂົາຈະກາຍເປັນທີ່ນິຍົມຫນ້ອຍ. ໃນປີ 2014, ພວກເຂົາເຈົ້າໄດ້ກັບຄືນມາພຽງແຕ່ 3.3% ໂດຍສະເລ່ຍ, ຕ່ໍາກວ່າ S & P 500. ນອກຈາກນີ້, ຈໍານວນເງິນ hedge ເກືອບເປັນຈໍານວນເງິນທີ່ຖືກສ້າງຂື້ນໃນແຕ່ລະປີ. ນັກລົງທຶນທີ່ເຂົ້າໃຈຫຼາຍຄົນຮູ້ວ່າພວກເຂົາກໍາລັງເອົາຄວາມສ່ຽງທັງຫມົດ, ໃນຂະນະທີ່ກອງທຶນ hedge ບໍ່ໄດ້ຜະລິດລາງວັນເພື່ອຊົດເຊີຍຄວາມສ່ຽງນັ້ນ. (ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນ: Juliet Chung, "ໃນເສັ້ນທາງກັບມາໃນກອງທຶນ Hedge, Wall Street Journal, ວັນທີ 30 ມັງກອນ 2015)
ນັ້ນແມ່ນເຫດຜົນທີ່ວ່າລະບົບບໍານານພະນັກງານສາທາລະນະລັດຄາລິຟໍເນຍໄດ້ປະກາດວ່າມັນຈະຖອນທັງຫມົດ 4 ພັນລ້ານໂດລາໃນກອງທຶນປ້ອງກັນປະເທດໃນປີ 2014.
ມັນໄດ້ຮັບຜົນຕອບແທນເທົ່າກັບ 7,1 ເທົ່າໃນປີທີ່ຜ່ານມາ. ວ່າສຽງດີຈົນກວ່າມັນທຽບກັບກັບ 12,5 ສ່ວນຮ້ອຍຂອງການກັບຄືນຂອງການລົງທຶນທຽບເທົ່າ, ກອງທຶນ Index Vanguard Balanced. ມັນມີການ ຈັດສັນຊັບສິນ 60% ແລະ 40%. (ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນ: "ສໍາລັບກອງທຶນ Hedge, ການກັບຄືນຫາບັນຫາ," Wall Street Journal, ວັນທີ 17 ເດືອນກັນຍາ, 2014. )
ເຖິງວ່າຈະມີຄວາມຫມັ້ນໃຈ, 8% ຂອງນັກລົງທຶນກອງທຶນ hedge ແມ່ນມີການຮັກສາຫຼືເພີ່ມການຈ່າຍຂອງພວກເຂົາໃນໄລຍະ 18 ເດືອນຖັດໄປ. (ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນ: " ການລົງທຶນໃນກອງທຶນ ຊ່ວຍເຫຼືອລ້າ : ທັງຫມົດກ່ຽວກັບການກັບຄືນ? " Prequin, ເດືອນມິຖຸນາ 2014. )