Pros and Cons
ນັບຕັ້ງແຕ່ພວກມັນຄ້າຂາຍເລື້ອຍໆ, ພວກເຂົາເຈົ້າມີຄວາມຮັບຜິດຊອບສໍາລັບຫນຶ່ງສ່ວນສາມຂອງປະລິມານປະຈໍາວັນທັງຫມົດໃນ NYSE ດຽວ. ປະມານ 8,000 ກອງ ທຶນ hedge ແມ່ນປະຕິບັດງານໃນທົ່ວໂລກ. ສ່ວນຫຼາຍແມ່ນຢູ່ໃນສະຫະລັດອາເມລິກາ. ມີຄວາມເຂັ້ມຂຸ້ນສູງໃນລັດ Connecticut.
ນັກຄົ້ນຄວ້າໄດ້ຄົ້ນພົບວ່າກອງທຶນ hedge ປະກອບສ່ວນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຕໍ່ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ. ແຕ່ເມື່ອແຫລ່ງທຶນຂອງພວກເຂົາແຫ້ງ, ພວກເຂົາສາມາດມີຜົນກະທົບທາງລົບທີ່ຮ້າຍກາດ. (ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນ: Charles Cao, Bing Liang, Andrew Lo, Lubomir Petrasek, "ການ ຄຸ້ມຄອງກອງທຶນ Hedge ແລະປະສິດທິພາບຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ ", ຄະນະກໍາມະການສະຫງວນລັດຖະບານກາງ, ເດືອນພຶດສະພາ 2014. )
ສອງປະໂຫຍດ
ກອງທຶນ hedge ເຮັດໃຫ້ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບມີຄວາມສ່ຽງຫນ້ອຍ. ນັ້ນແມ່ນຍ້ອນວ່າພວກເຂົາເຈົ້າໃຊ້ຍຸດທະສາດການລົງທຶນທີ່ມີຄວາມຊໍານານດ້ານຂໍ້ມູນ. ມັນອະນຸຍາດໃຫ້ນັກວິເຄາະຂອງພວກເຂົາຊອກຫາລາຍລະອຽດເພີ່ມເຕີມກ່ຽວກັບບໍລິສັດສ່ວນບຸກຄົນທີ່ນັກລົງທຶນສະເລ່ຍສາມາດເຮັດໄດ້. ພວກເຂົາຂຸດຄົ້ນແລະໃຊ້ປະໂຫຍດຈາກຮຸ້ນລາຄາທີ່ບໍ່ຍຸຕິທໍາ. ຊຶ່ງເຮັດໃຫ້ລາຄາຮຸ້ນມີມູນຄ່າຫລາຍຂຶ້ນ.
ໂດຍການຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງ, hedge funds ຕ່ໍາຕົວຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ volatility .
ກອງທຶນ hedge ຫຼາຍແມ່ນນັກລົງທຶນມີການເຄື່ອນໄຫວຫຼາຍ. ພວກເຂົາເຈົ້າຊື້ຮຸ້ນຢ່າງພຽງພໍເພື່ອໃຫ້ໄດ້ຮັບການລົງຄະແນນສຽງກ່ຽວກັບຄະນະບໍລິສັດ. ພວກມັນມີອິດທິພົນຕໍ່ຫຼັກຊັບຂອງບໍລິສັດທີ່ພວກເຂົາສາມາດບັງຄັບໃຫ້ບໍລິສັດຊື້ຮຸ້ນແລະປັບປຸງລາຄາຮຸ້ນ. ພວກເຂົາຍັງສາມາດເຮັດໃຫ້ບໍລິສັດຂາຍຊັບສິນທີ່ຜະລິດຕ່ໍາຫຼືທຸລະກິດ, ເຮັດໃຫ້ມີປະສິດທິຜົນແລະມີກໍາໄລຫຼາຍ.
ຫ້າຂໍ້ເສຍຫາຍ
ກອງທຶນ hedge ຍັງເພີ່ມຄວາມສ່ຽງ. ນັ້ນແມ່ນຍ້ອນວ່າພວກເຂົາໃຊ້ຍຸດທະສາດປະລິມານທີ່ຄ້າຍຄືກັນ. ໂຄງການຄອມພິວເຕີຂອງພວກເຂົາສາມາດສະຫຼຸບໄດ້ກ່ຽວກັບໂອກາດການລົງທຶນ. ພວກເຂົາເຈົ້າມີຜົນກະທົບຕໍ່ຕະຫຼາດໂດຍການຊື້ຜະລິດຕະພັນດຽວກັນ, ເຊັ່ນ: ຫຼັກຊັບສະຫນັບສະຫນູນການຈໍານອງ, ໃນເວລາດຽວກັນ. ໃນຂະນະທີ່ລາຄາເພີ່ມຂຶ້ນ, ໂຄງການອື່ນໆໄດ້ຮັບການກະຕຸ້ນແລະສ້າງຄໍາສັ່ງຊື້ສໍາລັບຜະລິດຕະພັນດຽວກັນ. ນັ້ນແມ່ນວິທີທີ່ພວກເຂົາສ້າງ ຟອງສິນຊັບ . ພຽງແຕ່ເບິ່ງລາຄາທີ່ຢູ່ອາໃສໃນປີ 2005, ນ້ໍາມັນໃນປີ 2008 , ຄໍາ ໃນປີ 2011, ກອງທຶນການ ເງິນໃນປີ 2012 , ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບໃນປີ 2013 ແລະ ເງິນໂດລາສະຫະລັດ ໃນປີ 2014.
ສອງ, hedge funds ການນໍາໃຊ້ derivatives ຫມາຍຄວາມວ່າ, ມີເງິນຕົວຈິງພຽງແຕ່ການລົງທຶນ, ພວກເຂົາມີຄວາມສາມາດໃນການສ້າງ swing ຂະຫນາດໃຫຍ່ໃນຕະຫຼາດ. ເຫຼົ່ານີ້ລວມມີການ ເຮັດສັນຍາທາງເລືອກ ທີ່ເຮັດໃຫ້ພວກເຂົາສາມາດເອົາຄ່າທໍານຽມນ້ອຍລົງເພື່ອຊື້ຫຼືຂາຍຫຼັກຊັບຕາມລາຄາທີ່ຕົກລົງໄວ້ໃນຫຼືກ່ອນວັນທີ່ກໍານົດ. ພວກເຂົາສາມາດຂາຍຮຸ້ນໄດ້ສັ້ນ, ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າພວກເຂົາຍືມຫຼັກຊັບຈາກນາຍຈ້າງເພື່ອຂາຍມັນ, ແລະສັນຍາຈະໃຫ້ມັນຄືນໃນອະນາຄົດ. ພວກເຂົາຊື້ ສັນຍາໃນອະນາຄົດ ທີ່ບັງຄັບໃຫ້ພວກເຂົາຊື້ຫຼືຂາຍຫຼັກຊັບ, ສິນຄ້າ, ຫຼືສະກຸນເງິນທີ່ມີລາຄາຕົກລົງໃນວັນທີທີ່ກໍານົດໃນອະນາຄົດ.
ອັນທີສາມ, ກອງທຶນ hedge ສ່ວນຫຼາຍແມ່ນອີງໃສ່ເງິນທຶນໄລຍະສັ້ນຜ່ານ ເຄື່ອງມືຕະຫຼາດເງິນ .
ເຫຼົ່ານີ້ມັກຈະເປັນວິທີທີ່ປອດໄພທີ່ສຸດໃນການເພີ່ມເງິນສົດເຊັ່ນ: ກອງທຶນຕະຫຼາດເງິນ , ເອກະສານການຄ້າທີ່ອອກໂດຍບໍລິສັດສິນເຊື່ອສູງແລະ CDs. ກອງທຶນ hedge ໄດ້ຊື້ແລະຂາຍຊອງຂອງເຄື່ອງມືເຫຼົ່ານີ້ເພື່ອນັກລົງທຶນເພື່ອສ້າງເງິນສົດພຽງພໍເພື່ອຮັກສາບັນຊີຂອບຂອງພວກເຂົາຢ່າງຫ້າວຫັນ. ບລັອກແມ່ນເຄື່ອງສັນຍາ, ເຊັ່ນ: ເອກະສານທຸລະກິດທີ່ສະຫນັບສະຫນູນຊັບສິນ .
ປົກກະຕິແລ້ວ, ນີ້ເຮັດວຽກໄດ້ດີ. ແຕ່ໃນໄລຍະວິກິດການທາງດ້ານການເງິນ, ນັກລົງທຶນຫຼາຍຄົນກໍ່ຢ້ານກົວວ່າພວກເຂົາຂາຍເຄື່ອງມືເຫຼົ່ານີ້ຢ່າງປອດໄພເພື່ອຊື້ ໃບ ຢັ້ງຢືນການ ຄັງເງິນ 100%. ດັ່ງນັ້ນ, ກອງທຶນ hedge ບໍ່ສາມາດຮັກສາ ບັນຊີ margin ຂອງເຂົາເຈົ້າ, ແລະຖືກບັງຄັບໃຫ້ຂາຍຫລັກຊັບໃນລາຄາຕ່ໍາ, ຊຶ່ງເຮັດໃຫ້ສະຖານະການຕະຫຼາດຫຼັກຊັບຮ້າຍແຮງຂຶ້ນ. ສໍາລັບຂໍ້ມູນເພີ່ມເຕີມ, ເບິ່ງ 17 ກັນຍາ 2008, Run on Money Markets .
ອັນທີສີ່, ພວກເຂົາໃຊ້ຫນີ້ໄລຍະສັ້ນນີ້ເປັນ ການ ດຶງດູດການຊື້ຊັບສິນທີ່ມີຄວາມສ່ຽງ.
ນັ້ນແມ່ນວິທີດຽວທີ່ທຸກຄົນສາມາດເຮັດໄດ້ດີກວ່າຕະຫຼາດ. ພວກເຂົາເຈົ້າກໍາລັງພະຍາຍາມວ່າໂຄງການຄອມພິວເຕີທີ່ມີຄວາມຊໍານານແລະການວິເຄາະຂອງເຂົາເຈົ້າຈະເຮັດໃຫ້ພວກເຂົາສາມາດມີສິດໄດ້ເລື້ອຍໆ.
ທີຫ້າ, ກອງທຶນ hedge ແມ່ນຍັງບໍ່ໄດ້ຄວບຄຸມສ່ວນໃຫຍ່. ພວກເຂົາສາມາດເຮັດການລົງທຶນໂດຍບໍ່ຕ້ອງຢັ້ງຢືນໂດຍ ຄະນະກໍາມະການຫຼັກຊັບແລະຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ . ຕ່າງຈາກ ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ , ພວກເຂົາບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງລາຍງານທຸກໆປີກ່ຽວກັບການຖືຄອງຂອງພວກເຂົາ. ນັ້ນຫມາຍຄວາມວ່າບໍ່ມີໃຜຮູ້ວ່າການລົງທຶນຂອງພວກເຂົາແມ່ນຫຍັງ.
ວິທີການພວກມັນມີຜົນກະທົບຕໍ່ທ່ານ
ຖ້າທ່ານເປັນເຈົ້າຂອງຮຸ້ນ, ທັງຫມົດຫຼືໂດຍຜ່ານການ 401 (k), IRA, ຫຼືແຜນການເງິນບໍານານຂອງທ່ານ, ທ່ານຈະໄດ້ຮັບຜົນກະທົບຈາກກອງທຶນ hedge.