ການລົງທຶນກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນແມ່ນງ່າຍດາຍ

ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນເຊິ່ງກັນແລະກັນແມ່ນຫຍັງທີ່ດີທີ່ສຸດສໍາລັບຍຸດທະສາດລາຍໄດ້ແບບງ່າຍດາຍແຕ່ມີປະສິດຕິຜົນ? ການລົງທຶນໃນຫຼັກຊັບທີ່ມີກໍານົດຄົງທີ່, ເຊັ່ນພັນທະບັດ, ສາມາດສັບສົນແລະມີຄວາມສ່ຽງຖ້າທ່ານບໍ່ຮູ້ກ່ຽວກັບພື້ນຖານ.

Fixed Income

ລາຍໄດ້ຄົງທີ່ ສາມາດອ້າງອີງເຖິງຍຸດທະສາດການລົງທຶນຫຼືແບບທີ່ມີຈຸດປະສົງເພື່ອຜະລິດລາຍໄດ້ທີ່ຫມັ້ນຄົງຫຼືຄົງທີ່ຫຼືມັນຍັງສາມາດອ້າງເຖິງປະເພດການລົງທຶນພາຍໃນຫຼັກຊັບການລົງທຶນ.

ຈາກທັດສະນະຂອງຊີວິດ, ລາຍໄດ້ທີ່ມີກໍານົດຍັງສາມາດສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນລາຍໄດ້ຂອງຄົນ.

ໃນເວລາທີ່ການກໍ່ສ້າງຫຼັກຊັບທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ, ໄລຍະເວລາທີ່ມີກໍານົດໄລຍະຍາວໂດຍທົ່ວໄປແມ່ນຫມາຍເຖິງສ່ວນຫນຶ່ງຂອງຫຼັກຊັບທີ່ປະກອບດ້ວຍເງິນທຶນທີ່ມີຄວາມສ່ຽງດ້ານຕະຫຼາດຕໍ່າແລະພວກເຂົາຈ່າຍດອກເບ້ຍໃຫ້ກັບນັກລົງທຶນສໍາລັບຈຸດປະສົງຂອງການສ້າງລາຍໄດ້. ແນວຄິດທົ່ວໄປສໍາລັບຍຸດທະສາດການລົງທຶນທີ່ມີກໍານົດແມ່ນເພື່ອສ້າງຜົນຕອບແທນທີ່ຫມັ້ນຄົງແລະຄາດເດົາ.

ຈຸດປະສົງທົ່ວໄປທີ່ສຸດສໍາລັບຍຸດທະສາດການລົງທຶນທີ່ມີກໍານົດແມ່ນເພື່ອການເກສີຍນ. ນີ້ແມ່ນໃຊ້ເວລາໃນຊີວິດທີ່ມີຜົນຕອບແທນທີ່ຫມັ້ນຄົງແລະຄາດເດົາເປັນສິ່ງສໍາຄັນທີ່ສຸດ. ບຸກຄົນທີ່ຢູ່ໃນເງິນກະສຽນວຽກອາດຈະອີງໃສ່ແຫຼ່ງລາຍໄດ້ເຊັ່ນ: ຄວາມປອດໄພດ້ານສັງຄົມ, ເງິນບໍານານ, ເງິນສົດແລະ / ຫຼືບັນຊີການລົງທຶນ, ເຊິ່ງຜະລິດລາຍໄດ້ດຽວກັນ (ຫຼືເພີ່ມຂຶ້ນໃນອັດຕາປະລິມານຂະຫນາດນ້ອຍ) ໃນປີຕໍ່ປີ. ພື້ນຖານ. ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆທີ່ແຕກຕ່າງກັນ, ລາຍໄດ້ຂອງບຸກຄົນນີ້ບໍ່ແຕກຕ່າງກັນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນໄລຍະເວລາແລະພວກເຂົາອາດມີຄວາມສາມາດພຽງພໍທີ່ຈະດູດຊືມຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນໄລຍະຍາວ.

ຄວາມແຕກຕ່າງລະຫວ່າງພັນທະບັດແລະພັນທະບັດພັນທະບັດ

ພັນທະບັດ ແມ່ນ ພັນທະບັດ ຫນີ້ທີ່ອອກໂດຍນິຕິບຸກຄົນ, ເຊັ່ນ: ບໍລິສັດຫຼືລັດຖະບານ. ໃນເວລາທີ່ທ່ານຊື້ພັນທະບັດສ່ວນບຸກຄົນ, ທ່ານກໍ່ຈະໃຫ້ເງິນຂອງທ່ານໃຫ້ກັບຫນ່ວຍງານໃນໄລຍະເວລາທີ່ລະບຸໄວ້. ໃນການແລກປ່ຽນສໍາລັບການກູ້ຢືມເງິນຂອງທ່ານ, ຫນ່ວຍງານຈະຈ່າຍດອກເບັ້ຍໃຫ້ທ່ານຈົນກ່ວາໃນທ້າຍຂອງໄລຍະເວລາ (ວັນຄົບກໍານົດ) ເມື່ອທ່ານຈະໄດ້ຮັບເງິນລົງທຶນເດີມຫຼືຈໍານວນເງິນກູ້ຢືມ.

ປະເພດຂອງພັນທະບັດຖືກແບ່ງອອກໂດຍຫນ່ວຍງານທີ່ອອກໃຫ້ພວກເຂົາ. ອົງການດັ່ງກ່າວລວມທັງບໍລິສັດ, ບໍລິສັດສາທາລະນະລັດທີ່ເປັນເຈົ້າຂອງສາທາລະນະ, ລັດຖະບານ, ທ້ອງຖິ່ນແລະລັດຖະບານກາງ.

ກອງທຶນພັນທະບັດແມ່ນກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນທີ່ລົງທຶນໃນພັນທະບັດ. ໃຫ້ວິທີການອື່ນ, ກອງທຶນຫນຶ່ງສາມາດຖືວ່າເປັນກະຕ່າຂອງຫລາຍສິບພັນຫຼືພັນທະບັດທີ່ຢູ່ພາຍໃຕ້ການຖືຄອງ (Portfolio). ຍົກຕົວຢ່າງ, ກອງທຶນຫນີ້ສາມັນສ່ວນໃຫຍ່ຈະຖືຫລັກຊັບທີ່ອອກໂດຍບໍລິສັດ. ຂ້າພະເຈົ້າຈະອະທິບາຍລາຍລະອຽດເພີ່ມເຕີມກ່ຽວກັບປະເພດຂອງກອງທຶນຫນີ້ຕໍ່ມາໃນບົດຄວາມນີ້.

ຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການລົງທຶນຂອງຕະຫຼາດ

ໃນເວລາທີ່ທ່ານໄດ້ຍິນຄໍາວ່າ "ລາຍໄດ້ຄົງທີ່" ທ່ານອາດຈະຄິດວ່າທຸກໆຫຼັກຊັບທີ່ຢູ່ອາໃສຄົງທີ່ຫຼືປະເພດການລົງທຶນບໍ່ປ່ຽນແປງໃນມູນຄ່າ. ນີ້ແມ່ນຜິດ! ມັນເປັນຄວາມຈິງທີ່ວ່າໃນເວລາທີ່ທ່ານຊື້ພັນທະບັດ, ທ່ານໄດ້ຮັບການຊໍາລະເງິນຄົງທີ່ໃນໄລຍະເວລາທີ່ລະບຸໄວ້ (ຈົນກ່ວາພັນທະບັດ "mature", ເມື່ອທ່ານໄດ້ຮັບເງິນຕົ້ນເດີມຂອງທ່ານກັບຄືນ). ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ລາຄາຂອງພັນທະບັດສາມາດເພີ່ມຂຶ້ນຫຼືລົງ. ດັ່ງນັ້ນ, ຖ້າທ່ານຕ້ອງການຂາຍພັນທະບັດຂອງທ່ານກ່ອນທີ່ມັນເຕີບໂຕແລະລາຄາຖືກລົງ, ທ່ານຈະໄດ້ຮັບຫນ້ອຍກວ່າເງິນຕົ້ນທີ່ທ່ານໄດ້ລົງທຶນ.

ການລົງທຶນໃນພັນທະບັດທົ່ວໄປ, ມີຄວາມສ່ຽງຫນ້ອຍເມື່ອທຽບກັບຫຼັກຊັບ. ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ພັນທະບັດແລະກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນບໍ່ແມ່ນຄວາມສ່ຽງ.

ຄວາມສ່ຽງທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນການລົງທຶນໃນພັນທະບັດແມ່ນ ຄວາມສ່ຽງດ້ານອັດຕາດອກເບ້ຍ . ໃນເວລາທີ່ອັດຕາດອກເບ້ຍເພີ່ມຂຶ້ນ, ລາຄາພັນທະບັດຫຼຸດລົງ. ຕົວຢ່າງ, ໃຫ້ເວົ້າວ່າທ່ານຊື້ພັນທະບັດທີ່ຈ່າຍດອກເບ້ຍ 2.0% ແລະການຊໍາລະຫນີ້ແມ່ນ 5 ປີນັບຈາກວັນທີຊື້. ຫຼັງຈາກນັ້ນ, 2 ປີຕໍ່ມາ, ອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສູງຂຶ້ນແລະນັກລົງທຶນສາມາດຊື້ພັນທະບັດທີ່ຄ້າຍຄືກັນໃນລາຄາດຽວກັນແຕ່ວ່າພັນທະບັດໃຫມ່ນີ້ຈ່າຍ 30%. ຖ້າທ່ານຕ້ອງການຂາຍພັນທະບັດຂອງທ່ານທີ່ຈ່າຍ 20%, ທ່ານຈະຕ້ອງຍອມຮັບລາຄາຜ່ອນຜັນເພາະວ່າຜູ້ທີ່ຕ້ອງການຈ່າຍເຕັມສໍາລັບພັນທະບັດທີ່ຈ່າຍດອກເບ້ຍຫນ້ອຍກວ່າພັນທະບັດອື່ນໆ?

ກອງທຶນການເງິນສາມາດຖອນເງິນໄດ້ແນວໃດ

ຄວາມສ່ຽງອັດຕາດອກເບ້ຍສາມາດມີຄວາມກັງວົນຫຼາຍສໍາລັບນັກລົງທຶນກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນໃນຕະຫລາດຫລັກຊັບກ່ວານັກລົງທຶນ. ດັ່ງທີ່ໄດ້ອະທິບາຍໄວ້ກ່ອນຫນ້ານີ້, ກອງທຶນຊ່ວຍເຫຼືອລ້າເຮັດວຽກແຕກຕ່າງກັນກ່ວາພັນທະບັດເນື່ອງຈາກວ່າກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນປະກອບດ້ວຍຫລາຍສິບພັນຫຼືຜູ້ ຖືຮຸ້ນ ແລະເຈົ້າຂອງກອງທຶນສາມັນແມ່ນການຊື້ແລະຂາຍຫຼັກຊັບທີ່ຢູ່ໃນກອງທຶນ.

ກອງທຶນການເງິນບໍ່ມີ "ລາຄາ" ແຕ່ແທນທີ່ມູນຄ່າຊັບສິນສຸດທິ ( NAV ) ຂອງການຖືຄອງທີ່ຢູ່ເບື້ອງຕົ້ນ. ຜູ້ຈັດການຍັງຕ້ອງຕອບສະຫນອງຕໍ່ການໄຖ່ (ຈາກຜູ້ລົງທຶນອື່ນໆທີ່ຖອນເງິນຈາກກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ). ດັ່ງນັ້ນ, ການປ່ຽນແປງລາຄາຂອງພັນທະບັດຈະປ່ຽນແປງມູນຄ່າການລົງທຶນຂອງກອງທຶນ.

ໃນສະພາບແວດລ້ອມທີ່ມີອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ, ລາຄາເງິນກູ້ແມ່ນຫຼຸດລົງໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວ. ອີກເທື່ອຫນຶ່ງ, ນີ້ແມ່ນເນື່ອງມາຈາກນັກລົງທຶນຫນີ້ສິນບໍ່ຢາກຊື້ພັນທະບັດທີ່ຈ່າຍອັດຕາດອກເບ້ຍຕ່ໍາ, ເວັ້ນເສຍແຕ່ວ່າພວກເຂົາໄດ້ຮັບການຫຼຸດລົງ.

ຍິ່ງໄປກວ່ານັ້ນ, ການເຕີບໂຕຕໍ່ໄປອີກແລ້ວ, ການປ່ຽນແປງໃນອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສູງຂຶ້ນ. ໃນໄລຍະເວລາທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນແລະລາຄາທີ່ຫຼຸດລົງ, ກອງທຶນສັນຍາໄລຍະຍາວຈະຫຼຸດລົງໃນມູນຄ່າຫຼາຍກ່ວາພັນທະບັດໄລຍະກາງແລະໄລຍະສັ້ນ. ດັ່ງນັ້ນນັກລົງທຶນບາງຄົນແລະຜູ້ຈັດການເງິນຈະປ່ຽນເງິນລົງທຶນລາຍໄດ້ຄົງທີ່ຂອງພວກເຂົາໃນໄລຍະສັ້ນກວ່າເມື່ອອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ຄາດວ່າຈະເພີ່ມຂຶ້ນ. ໃນເວລາທີ່ອັດຕາດອກເບ້ຍຫຼຸດລົງທີ່ຍາວນານ (ເຊັ່ນ: ກອງທຶນໄລຍະຍາວ) ສາມາດເປັນການເດີມພັນທີ່ດີກວ່າ.

ໃນການສະຫຼຸບ, ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນສາມາດສູນເສຍມູນຄ່າຖ້າຜູ້ຈັດການພັນທະມິດຂາຍຈໍານວນຫນີ້ທີ່ມີຄວາມສໍາຄັນໃນສະພາບແວດລ້ອມທີ່ມີອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນແລະນັກລົງທຶນໃນຕະຫຼາດເປີດຈະຕ້ອງມີສ່ວນລົດ (ຈ່າຍລາຄາຕ່ໍາ) ອັດຕາ. ນອກຈາກນັ້ນ, ລາຄາຫຼຸດລົງຈະສົ່ງຜົນກະທົບຕໍ່ NAV.

ປະເພດຂອງພັນທະບັດພັນທະບັດ

ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນແມ່ນແບ່ງອອກຕາມເປົ້າຫມາຍຕົ້ນຕໍຂອງກອງທຶນເຊິ່ງຫມາຍຄວາມວ່າປະເພດຈະອະທິບາຍເຖິງປະເພດຂອງພັນທະບັດທີ່ຖືຢູ່ໃນຫຼັກຊັບ. ບັນດາພັນທະບັດສາມາດປະກອບດ້ວຍຫລາຍປະເພດພັນທະບັດ, ເຊັ່ນ: ບໍລິສັດຫຼືລັດຖະບານ, ແລະຫຼັງຈາກນັ້ນກໍານົດໄວ້ໃນໄລຍະເວລາທີ່ມີຄວາມຍາວ, ເຊັ່ນ: ໄລຍະສັ້ນ (ຫນ້ອຍກວ່າ 3 ປີ), ໄລຍະກາງ (3 ຫາ 10 ປີ) ແລະຍາວ -term (10 ປີຂຶ້ນໄປ).

ຊື່ຂອງກອງທຶນຊ່ວຍເຫຼືອລ້າມັກໃຫ້ທ່ານຮູ້ກ່ຽວກັບຈຸດປະສົງຂອງຕົນແລະດັ່ງນັ້ນຈຶ່ງຖືຫຸ້ນຂອງຕົນ. ຕົວຢ່າງເຊັ່ນຖ້າທ່ານກໍາລັງພິຈາລະນາຊື້ຮຸ້ນຂອງກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນເຊິ່ງມີຊື່ວ່າ "XYZ Intermediate-term Bond Yield Bond", ມັນຫມາຍຄວາມວ່າຫຼັກຊັບປະກອບສ່ວນຕົ້ນຕໍຂອງພັນທະບັດຂອງບໍລິສັດທີ່ມີເງື່ອນໄຂຄົບກໍານົດ 3 ຫາ 10 ປີ. ສັນຍາການຜະລິດສູງ, ຊຶ່ງເອີ້ນວ່າ ພັນທະນາຄານ , ມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະຈ່າຍດອກເບ້ຍສູງກວ່າແຕ່ມີຄວາມສ່ຽງຫຼາຍທີ່ສຸດ, ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າບໍລິສັດທີ່ອອກພັນທະບັດອາດມີຄວາມສາມາດໃນການຈ່າຍຄ່າສິນເຊື່ອ.

ຜູ້ເລີ່ມແມ່ນສະຫລາດທີ່ຈະຫຼີກເວັ້ນຫນີ້ສິນທີ່ຂີ້ເຫຍື້ອແລະຊອກຫາກອງທຶນໄລຍະກາງທີ່ມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍແລະມີຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຕໍ່າ.

ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນຫຼາຍ, ລາຄາແພງແລະຫຼາກຫຼາຍຊະນິດແມ່ນ ກອງທຶນດັດຊະນີ . ດັດຊະນີ, ກ່ຽວກັບການລົງທຶນ, ແມ່ນຕົວເລກສະຖິຕິຂອງຫຼັກຊັບທີ່ເປັນຕົວຊີ້ວັດສ່ວນທີ່ກໍານົດໄວ້ຂອງຕະຫຼາດ. ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆທີ່ແຕກຕ່າງກັນ, ຖ້າທ່ານຕ້ອງການທີ່ຈະໄດ້ຮັບການເປີດເຜີຍຢ່າງກວ້າງຂວາງໃນການຄັດເລືອກຂະຫນາດໃຫຍ່ແລະຫຼາກຫຼາຍຊະນິດໃນການລົງທຶນຫນຶ່ງ, ທ່ານສາມາດນໍາໃຊ້ກອງທຶນດັດຊະນີພັນທະບັດ.

ສໍາລັບການເປີດເຜີຍຢ່າງກວ້າງຂວາງກັບຕະຫຼາດພັນທະບັດ, ການນໍາໃຊ້ກອງທຶນດັດຊະນີຕະຫຼາດພັນທະບັດທັງຫມົດ. ດັດຊະນີຕະຫຼາດພັນທະບັດທັງຫມົດແມ່ນອີງໃສ່ ດັດຊະນີການສົມທົບລວມຂອງ Barclay , ເຊິ່ງເອີ້ນກັນວ່າ BarCap Aggregate, ເຊິ່ງເປັນດັດຊະນີຫນີ້ທີ່ກວມເອົາຫຼາຍພັນທະບັດທີ່ໄດ້ຮັບການຊື້ຂາຍໃນສະຫະລັດແລະບາງພັນທະບັດຕ່າງປະເທດທີ່ຊື້ຂາຍໃນສະຫະລັດ.

> ຂໍ້ຍົກເວັ້ນ: ຂໍ້ມູນໃນເວັບໄຊທ໌ນີ້ແມ່ນໃຫ້ໃຊ້ສໍາລັບການປຶກສາຫາລືເທົ່ານັ້ນ, ແລະບໍ່ຄວນຖືກນໍາເຂົ້າເຂົ້າໄປໃນຄໍາແນະນໍາດ້ານການລົງທຶນ. ພາຍໃຕ້ເງື່ອນໄຂທີ່ບໍ່ມີຂໍ້ມູນນີ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນການແນະນໍາທີ່ຈະຊື້ຫຼືຂາຍຫຼັກຊັບ.