ກົດລະບຽບທາງດ້ານການເງິນ

ກົດລະບຽບຕ່າງໆເຮັດໃຫ້ເງິນຂອງທ່ານປອດໄພກວ່າເກົ່າບໍ?

ຄວາມຫມາຍ: ລະບຽບການດ້ານການເງິນຂອງລັດຖະບານແມ່ນກົດລະບຽບແລະກົດຫມາຍທີ່ປົກຄອງທະນາຄານ, ບໍລິສັດການລົງທຶນແລະບໍລິສັດປະກັນໄພ. ພວກເຂົາເຈົ້າປົກປ້ອງທ່ານຈາກຄວາມສ່ຽງທາງດ້ານການເງິນແລະການສໍ້ໂກງ.

ໃນຊຸມປີ 1980, ລັດຖະບານລັດຖະບານກາງໄດ້ເລີ່ມຕົ້ນການກະ ທໍາ . ມັນຕ້ອງການຢາກໃຫ້ ທະນາຄານ ສະຫະລັດເປັນຄູ່ແຂ່ງຂອງໂລກທີ່ເຂັ້ມແຂງກວ່າເກົ່າ. ທີ່ສ້າງບັນຫາໃຫຍ່ຂຶ້ນ. ບັນດາປະເທດຕ່າງປະເທດໄດ້ໂທດວ່າກົດລະບຽບຂອງທະນາຄານສະຫະລັດມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກໃນ ວິກິດການການເງິນປີ 2008

ໃນເດືອນພະຈິກປີ 2008 G-20 ໄດ້ ຮຽກຮ້ອງໃຫ້ວໍຊິງຕັນເພີ່ມທະວີການຄວບຄຸມຂອງ ກອງທຶນປ້ອງກັນ ແລະບໍລິສັດການເງິນອື່ນໆ. ຫຼັງຈາກນັ້ນ, ມັນແມ່ນການຊັກຊ້າເກີນໄປ.

ກົດຫມາຍວ່າດ້ວຍການປະຕິຮູບ Dodd-Frank Wall Street

ໃນປີ 2010, ວຽງຈັນຝົນ Frank Dodd ແລະ ສະມາຊິກສະມາຊິກ Barney Frank ສຸດທ້າຍໄດ້ຜ່ານ ການປະຕິຮູບ ທາງ ທະນາຄານ . ກົດຫມາຍຂອງພວກເຂົາຮຽກຮ້ອງໃຫ້ທະນາຄານເພີ່ມທະວີການປົກຫຸ້ມຂອງ ທຶນ ຂອງພວກເຂົາ. ມັນເຮັດໃຫ້ລັດຖະບານກາງມີອໍານາດທີ່ຈະແບ່ງປັນທະນາຄານຂະຫນາດໃຫຍ່ເພື່ອພວກເຂົາບໍ່ກາຍເປັນ " ໃຫຍ່ເກີນໄປທີ່ຈະລົ້ມເຫລວ ". ມັນ eliminates loopholes ສໍາລັບ hedge funds, derivatives ແລະ broker ຕົວແທນຈໍານອງ. " ກົດລະບຽບ Volcker " ຫ້າມທະນາຄານ Wall Street ຈາກການເປັນເຈົ້າຂອງກອງທຶນ hedge ຫຼືການໃຊ້ເງິນທຶນຂອງນັກລົງທຶນເພື່ອການຄ້າຂາຍຕົວສໍາລັບຜົນປະໂຫຍດຂອງພວກເຂົາ.

Dodd-Frank ສ້າງຕັ້ງ ອົງການປົກປ້ອງຜູ້ບໍລິໂພກຜູ້ບໍລິໂພກ ພາຍໃຕ້ ກົມການຄັງຂອງສະຫະລັດ . ນີ້ເຮັດໃຫ້ລັດມີສິດທີ່ຈະຄວບຄຸມທະນາຄານແລະຄວາມສາມາດໃນການ override ລະບຽບການຂອງລັດຖະບານສໍາລັບການປົກປັກຮັກສາຂອງສາທາລະນະ. ມັນຍັງແນະນໍາໃຫ້ອົງການເອກະລາດທີ່ມີອໍານາດທີ່ຈະທົບທວນຄືນຄວາມສ່ຽງທີ່ມີລະບົບທີ່ມີຜົນຕໍ່ອຸດສາຫະກໍາການເງິນທັງຫມົດ.

ມັນຊ່ວຍຫຼຸດຜ່ອນຄ່າຈ້າງຂອງຜູ້ບໍລິຫານໂດຍໃຫ້ຜູ້ຖືຮຸ້ນຖືການລົງຄະແນນສຽງທີ່ບໍ່ມີການບີບບັງຄັບ. ອົງການດັ່ງກ່າວໄດ້ສະເຫນີໃນເບື້ອງຕົ້ນໃນປີ 2009. ທະນາຄານແຫ່ງນີ້ໄດ້ປ້ອງກັນມັນ. ສໍາລັບຂໍ້ມູນເພີ່ມເຕີມ, ເບິ່ງ Dodd-Frank Wall Street Reform Act .

ກົດລະບຽບໃນປີ 2013

ໃນປີ 2013, ສະ ຫະພັນ ທະນາຄານຕ້ອງການທະນາຄານໃຫຍ່ເພື່ອເພີ່ມຊັບສິນສະສົມຫຼາຍ. ນັ້ນຫມາຍຄວາມວ່າພວກເຂົາຕ້ອງການຊັບສິນເຊັ່ນ: Treasurys ແລະພັນທະບັດລັດຖະບານອື່ນໆ, ພວກເຂົາຈະສາມາດຂາຍໄດ້ໄວຖ້າເງິນທີ່ເກີດຂື້ນອີກ.

ການເພີ່ມເງິນສົດນີ້ມີຜົນກະທົບອີກ. ທະນາຄານທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດ 25 ໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນຂອງການຖືຄອງພັນທະບັດເຫຼົ່ານີ້ໂດຍ 88 ເປີເຊັນໃນລະຫວ່າງເດືອນກຸມພາ 2013 ແລະເດືອນກຸມພາ 2015. ມັນເຮັດໃຫ້ຜົນຜະລິດໃນ Treasurys ໄລຍະຍາວຫຼຸດລົງ, ເຖິງແມ່ນວ່າເສດຖະກິດຈະດີຂຶ້ນແລະຕະຫຼາດຫຼັກຊັບໄດ້ເຕີບໂຕ. ສໍາລັບຂໍ້ມູນເພີ່ມເຕີມກ່ຽວກັບວິທີການເຮັດວຽກນີ້, ເບິ່ງ ວິທີການພັນທະບັດທີ່ມີຜົນກະທົບຕໍ່ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ?

ການຮຽກຮ້ອງຂອງ Fed ຕ້ອງຫຼຸດຜ່ອນສະພາບຄ່ອງໃນຕະຫຼາດພັນທະບັດຂອງຕົນເອງ. ທະນາຄານຈໍານວນຫຼາຍຖືເປັນພັນທະບັດແທນທີ່ຈະຊື້ແລະຂາຍໃຫ້ເຂົາເຈົ້າ. ມັນເຮັດໃຫ້ມັນຍາກທີ່ຈະຊອກຫາຜູ້ຊື້ໃນເວລາທີ່ຕ້ອງການ. ການຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສະດວກສະບາຍເຊັ່ນນີ້ອາດຈະເຮັດໃຫ້ເກີດຄວາມ ວຸ້ນວາຍ ໃນປີ 2014. ກົດລະບຽບຂອງ Fed ສາມາດເຮັດໃຫ້ການ ລົງທຶນໃນຕະຫຼາດພັນທະບັດໄດ້ ຫຼາຍຂຶ້ນ. ໃນເວລາດຽວກັນ, ມັນຫຼຸດຜ່ອນຄວາມເປັນໄປໄດ້ຂອງທະນາຄານໂດຍສະເພາະ. (ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນ: "Overheard on the Street," Wall Street Journal, ວັນທີ 11 ເດືອນພຶດສະພາປີ 2015. )

ລະບຽບການຈະປົກປ້ອງຄວາມວິຕົກກັງວົນອີກຕໍ່ໄປບໍ?

ກົດລະບຽບເຫຼົ່ານີ້ຈະປ້ອງກັນບໍ່ໃຫ້ຄວາມລົ້ມເຫລວເຊັ່ນ Lehman Brothers ຈາກການຈັບເສດຖະກິດແລະລັດຖະບານອອກຈາກກອງ. ພວກເຂົາເຈົ້າປົກປ້ອງຜູ້ບໍລິໂພກຈາກການຈໍານອງທີ່ບໍ່ທັນເຊື່ອແລະບັດເຄຣດິດ.

ກົດລະບຽບບໍ່ສາມາດປ້ອງກັນປະເພດຄວາມຄິດສ້າງສັນທີ່ສ້າງຜະລິດຕະພັນເຊັ່ນ ການແລກປ່ຽນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການປ່ອຍສິນເຊື່ອ . ທຸລະກິດສ້າງຜະລິດຕະພັນທີ່ມີ ກໍາໄລ ໃນເຂດທີ່ບໍ່ຄາດຝັນ.

ລະບຽບການບໍ່ສາມາດ, ແລະບໍ່ຄວນ, ຢຸດການປະດິດສ້າງນີ້. ມັນແມ່ນຂຶ້ນກັບບຸກຄົນທີ່ຈະແຈ້ງໃຫ້ເຂົາເຈົ້າຮູ້ແລະຢູ່ລ້າວໃນການຕັດສິນໃຈທາງດ້ານການເງິນ. (ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນ: "ການປະຕິຮູບດ້ານການເງິນ", ເສດຖະກິດ, 17 ມິຖຸນາ 2009)

ໂອບາມາຄວນເຮັດຫຍັງອີກ?

ໃນ ຂະບວນການ ຂອງລາວໃນ ປີ 2008 , Barack Obama ສັນຍາກັບກົດລະບຽບທີ່ຂັດແຍ້ງກ່ຽວກັບການຊື້ຂາຍພາຍໃນ. ລາວຕ້ອງການປັບປຸງອົງການປົກຄອງ, ໂດຍສະເພາະແມ່ນຜູ້ເບິ່ງແຍງທະນາຄານທີ່ຢືມຈາກລັດຖະບານ. ລາວຕ້ອງການສ້າງຕັ້ງກຸ່ມທີ່ປຶກສາ ຕະຫຼາດການເງິນ , ປັບປຸງຄວາມໂປ່ງໃສໃນການເຜີຍແຜ່ທາງດ້ານການເງິນແລະປະທ້ວງກິດຈະກໍາການຄ້າທີ່ສາມາດຈັດການຕະຫລາດ.

ເມື່ອໄດ້ຮັບການເລືອກຕັ້ງແລ້ວ, ປະທານາທິບໍດີໂອບາມາ ໄດ້ລວມເອົາທີມເສດຖະກິດທີ່ສະຫນັບສະຫນູນລະບຽບການຕ່າງໆຂອງລັດຖະບານ. ທ່ານໂອບາມາໄດ້ແຕ່ງຕັ້ງທ່ານ Paul Volcker ປະທານສະພາ Federal Reserve ກ່ອນທີ່ຈະເປັນຫົວຫນ້າຄະນະກໍາມະການດ້ານການຟື້ນຟູເສດຖະກິດຂອງທ່ານ.

Volcker ກ່າວວ່າວິກິດການເສດຖະກິດກ່ຽວກັບລະບຽບການທີ່ບໍ່ດີຂອງພາກການເງິນ. ລາວເປັນຜູ້ສະຫນັບສະຫນູນທີ່ມີຊື່ສຽງຂອງຂໍ້ຈໍາກັດທີ່ເຄັ່ງຄັດ.

ຄະນະກໍາມະ ການ ຫຼັກຊັບແລະການແລກປ່ຽນ ແມ່ນຢູ່ໃຈກາງຂອງລະບຽບການດ້ານການເງິນຂອງລັດຖະບານກາງ. ປະທານໂອບາມາໄດ້ແຕ່ງຕັ້ງທ່ານ Mary Schapiro ເປັນປະທານ. ນາງເປັນຜູ້ສະຫນັບສະຫນູນອີກສໍາລັບກົດລະບຽບທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ. ຫນຶ່ງໃນສິ່ງທໍາອິດທີ່ນາງໄດ້ເຮັດແມ່ນເພື່ອເພີ່ມທະວີການ ລະບຽບການກ່ຽວກັບ SEC ເອງ.

ລັດ Federal Reserve ໄດ້ຄວບຄຸມບໍລິສັດທີ່ ໃຫຍ່ເກີນໄປທີ່ຈະລົ້ມເຫລວ , ເຊັ່ນ: American International Group Inc. ບໍລິສັດປະກັນໄພເງິນຝາກປະຢັດ ແມ່ນມີຄວາມຮັບຜິດຊອບໃນການປິດທຸລະກິດທະນາຄານກ່ອນທີ່ພວກເຂົາຈະລົ້ມລະລາຍ. ແຕ່ອົງການເຫຼົ່ານີ້ບໍ່ໄດ້ກວມເອົາກອງທຶນ hedge ແລະນາຍຫນ້າຈໍານອງ.

Sarbanes-Oxley

ໃນປີ 2002, ກອງປະຊຸມໄດ້ຜ່ານ ກົດຫມາຍ Sarbanes-Oxley . ມັນແມ່ນປະຕິກິລິຍາກົດລະບຽບກ່ຽວກັບເລື່ອງ scandal ຂອງອົງການ Enron, WorldCom ແລະ Arthur Anderson. Sarbanes-Oxley ຮຽກຮ້ອງໃຫ້ຜູ້ບໍລິຫານລະດັບສູງຢືນຢັນບັນຊີສ່ວນບຸກຄົນ. ຖ້າການສໍ້ໂກງໄດ້ຖືກເປີດເຜີຍ, ຜູ້ບໍລິຫານເຫຼົ່ານີ້ອາດຈະປະເຊີນກັບການລົງໂທດທາງອາຍາ. ໃນເວລານັ້ນ, ຫຼາຍຄົນຢ້ານວ່າກົດລະບຽບນີ້ຈະເຮັດໃຫ້ຜູ້ຈັດການທີ່ມີຄຸນວຸດທິສາມາດຊອກຫາຕໍາແຫນ່ງເທິງ.

Glass-Steagall Repeal

ໃນປີ 1999, ກອງປະຊຸມໄດ້ຍົກເລີກກົດລະບຽບ Glass-Steagall . ການຍົກເລີກການອະນຸຍາດໃຫ້ທະນາຄານທຸລະກິດທີ່ຈະລົງທຶນໃນສັນຍາອະນຸພັນແລະກອງທຶນ hedge. ມັນຍັງອະນຸຍາດໃຫ້ທະນາຄານການລົງທຶນເອົາເງິນຝາກ. ມັນສະແດງໃຫ້ເຫັນການປ່ຽນແປງໄປສູ່ການອະນຸຍາດໃຫ້ຕະຫຼາດປັບຕົວເອງ. ດັ່ງນັ້ນ, ບໍລິສັດເຊັ່ນ: Citigroup ໄດ້ລົງທຶນໃນການແລກປ່ຽນອັດຕາດອກເບ້ຍ. ບໍລິສັດເຫຼົ່ານີ້ຕ້ອງການຫລາຍພັນລ້ານໃນກອງທຶນຊ່ວຍເຫຼືອລ້າໃນປີ 2008.