Fannie Mae vs Freddie Mac: ຄວາມຄ້າຍຄືກັນແລະຄວາມແຕກຕ່າງ

ຄວາມແຕກຕ່າງລະຫວ່າງ Fannie Mae ແລະ Freddie Mac ແມ່ນຫຍັງ?

Fannie Mae ແລະ Freddie Mac ແມ່ນສອງບໍລິສັດທີ່ຕັ້ງຂຶ້ນໂດຍລັດຖະບານເພື່ອສົ່ງເສີມຕະຫຼາດທີ່ຢູ່ອາໄສ. ອົງການຈັດຕັ້ງເຫຼົ່ານີ້ບໍ່ພຽງແຕ່ແຕກຕ່າງກັນໃນການຜະລິດຂອງເຂົາເຈົ້າ, ແຕ່ຍັງຢູ່ໃນຕະຫຼາດເປົ້າຫມາຍແລະຜະລິດຕະພັນຂອງພວກເຂົາ. ຕົວຢ່າງ, Fannie Mae ຊື້ການຈໍານອງຈາກທະນາຄານຂາຍຍ່ອຍໃນຂະນະທີ່ Freddie Mac ໄດ້ຊື້ພວກເຂົາຈາກເງິນທີ່ເຫລືອຫນ້ອຍລົງ. (ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນ: "Fannie Mae ກັບ Freddie Mac," Diffen.com.)

ລັດຖະບານ Roosevelt ກໍ່ຕັ້ງ Fannie Mae ໃນປີ 1938 ເປັນຫນ່ວຍງານຂອງລັດຖະບານ. ມັນໄດ້ຊື້ເອົາຊັບສິນຂອງ Federal Housing Administration ແລະປະກອບໃຫ້ພວກເຂົາຢູ່ໃນປຶ້ມຂອງມັນ. ໃນປີ 1968, ມັນໄດ້ກາຍເປັນອົງການລັດຖະບານທີ່ຮັບຮອງໂດຍລັດຖະບານ. ນີ້ຫມາຍຄວາມວ່າໃນເວລາທີ່ຜູ້ຖືຮຸ້ນເປັນເຈົ້າຂອງມັນ, ລັດຖະບານສະຫະລັດໄດ້ຮັບປະກັນການກູ້ຢືມເງິນຂອງຕົນ. ສິ່ງນັ້ນໄດ້ກາຍເປັນສິ່ງທີ່ເປັນອັນຕະລາຍ.

ໃນປີ 1970, ການ ບໍລິຫານ Nixon ສ້າງ Freddie Mac ເປັນ GSE, ເຊິ່ງຫມາຍຄວາມວ່າມັນສາມາດຊື້ປະເພດຂອງການຈໍານອງແລະບໍ່ພຽງແຕ່ FHA. ບໍ່ເຫມືອນກັບ Fannie Mae, Freddie Mac ບໍ່ມີການຄໍ້າປະກັນຂອງລັດຖະບານສໍາລັບເງິນກູ້ຢືມຂອງຕົນແລະຕ້ອງການທີ່ຈະໂອນຄວາມສ່ຽງທີ່ຈະເກີດຂຶ້ນໃນຕອນຕົ້ນ. ມັນໄດ້ເຮັດແບບນີ້ໂດຍການຈັດຕັ້ງປະເພດເງິນກູ້ຢືມທີ່ຄ້າຍຄືກັນ ກັບຫຼັກຊັບທີ່ສະຫນັບສະຫນູນການຈໍານອງ . ມັນຫຼັງຈາກນັ້ນຂາຍຫຼັກຊັບເຫຼົ່ານີ້ເພື່ອ hedge ກອງທຶນ, ກອງທຶນບໍານານແລະນັກລົງທຶນສ່ວນບຸກຄົນ.

ກອງປະຊຸມໄດ້ສ້າງຕັ້ງ Freddie Mac ເພື່ອແຂ່ງຂັນກັບ Fannie Mae ແລະອະນຸຍາດໃຫ້ມັນຊື້ສິນເຊື່ອທີ່ບໍ່ແມ່ນ FHA ແລະແປໃຫ້ເຂົາເຈົ້າເຂົ້າໄປໃນ MBS.

01 Fannie Mae ແມ່ນສະມາຄົມສະຫມັກສິນເຊື່ອແຫ່ງຊາດແຫ່ງຊາດ

ໃນປີ 1938, ກອງປະຊຸມໄດ້ສ້າງຕັ້ງ Fannie Mae ຜ່ານກົດຫມາຍວ່າດ້ວຍການກູ້ຢືມຂອງລັດຖະບານກາງ. ນີ້ເຮັດໃຫ້ ຕະຫຼາດຮອງ ສໍາລັບການຈໍານອງທີ່ໄດ້ຮັບປະກັນໂດຍ FHA. ປະທານາທິບໍດີ Roosevelt ຕ້ອງການຢາກໃຫ້ Fannie Mae ຊ່ວຍໃຫ້ ຄວາມຝັນ ຂອງ ຊາວອະເມຣິກັນ ແກ່ຄອບຄົວ. ເມື່ອ Fannie Mae ຊື້ເງິນກູ້ຢືມຈາກບັນດາທະນາຄານ, ມັນໃຫ້ເງິນໃຫ້ຫຼາຍກວ່າໃຫ້ກູ້ຢືມ.

ກອງປະຊຸມໄດ້ຫັນປ່ຽນ Fannie Mae ເຂົ້າໄປໃນບໍລິສັດໃນປີ 1968. ແທນທີ່ຈະໃຊ້ເງິນໂດລາເພື່ອສະຫນັບສະຫນູນມັນ, ມັນໄດ້ຂາຍຮຸ້ນໃຫ້ແກ່ຜູ້ຖືຮຸ້ນໃນການ ສະເຫນີຂາຍ ໃນ ເບື້ອງຕົ້ນ . ນອກຈາກນັ້ນ, ກອງປະຊຸມຕ້ອງການທຶນເພື່ອການເງິນສົງຄາມຫວຽດນາມ.

02 Freddie Mac ໃນປັດຈຸບັນແມ່ນບໍລິສັດສິນເຊື່ອທີ່ຢູ່ອາໄສຂອງລັດຖະບານກາງ

Freddie Mac ໄດ້ສຸມໃສ່ການຊຸກຍູ້ໃຫ້ທະນາຄານສ້າງສິນເຊື່ອຈໍານວນ 30 ປີເພື່ອຫຼີກເວັ້ນການຮັກສາເງິນກູ້ຢືມໃນປື້ມຂອງພວກເຂົາໃນເວລາ 30 ປີ. ທີ່ເຊື່ອມໂຍງເງິນຫລາຍເກີນໄປແລະມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ທະນາຄານ.

03 Fannie Mae ແລະ Freddie Mac Similarities: They Make Mortgages Possible

Fannie Mae, Freddie Mac ແລະ FHLB ເຮັດໃຫ້ບ້ານເຮືອນມີລາຄາຖືກທີ່ສຸດສໍາລັບຊາວອາເມຣິກັນຫຼາຍສິບປີ. ເຖິງຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ພວກເຂົາເຈົ້າເຮັດຫນ້າທີ່ເປັນຫນ່ວຍງານທີ່ລັດຖະບານສະຫນັບສະຫນູນ. ນີ້ຫມາຍຄວາມວ່າພວກເຂົາຕ້ອງໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດສໍາລັບຜູ້ຖືຫຸ້ນໃນຂະນະທີ່ສ້າງຕະຫຼາດຮອງທີ່ເຮັດໃຫ້ການຂາຍສິນເຊື່ອຄືນໃຫມ່ເປັນໄປໄດ້.

ໃນທ້າຍປີ 2007, Fannie Mae, Freddie Mac ແລະ FHLB ໄດ້ສະຫນອງ 90% ຂອງການເງິນໃຫ້ກັບສິນເຊື່ອຈໍານອງໃຫມ່. ນີ້ແມ່ນຫຼາຍກ່ວາສອງເທົ່າຂອງຕະຫຼາດຈໍານອງຂອງພວກເຂົາສະແດງໃຫ້ເຫັນເຖິງຂອບເຂດທີ່ການລົງທຶນຂອງສະຖາບັນການເງິນສ່ວນບຸກຄົນແຫ້ງແລ້ງ.

ໃນຕົ້ນປີ 2008, Fannie Mae ແລະ Freddie Mac ໄດ້ກ້າວເຂົ້າໃນການຮັບປະກັນການຈໍານອງຂອງ subprime ເພີ່ມເຕີມເພື່ອຍືນຍັນຕະຫຼາດທີ່ຢູ່ອາໄສ. ໃນຂະນະທີ່ການກໍ່ສ້າງຈໍານວນເງິນກູ້ຢືມ subprime ສືບຕໍ່, ລັດຖະບານລັດຖະບານກາງໄດ້ແຊກແຊງເພື່ອຊ່ວຍ Fannie Mae ແລະ Freddie Mac ຕົນເອງ.

ເມື່ອ ທະນາຄານ panicked, ທັງສອງ GSE ແມ່ນຜູ້ດຽວທີ່ເຮັດໃຫ້ເງິນກູ້ຢືມ. ຫຼັງຈາກການ ຖົກຖຽງ , ທະນາຄານສ່ວນໃຫຍ່ຈະບໍ່ໃຫ້ຜູ້ໃດຜູ້ຫນຶ່ງໃຫ້ກູ້ຢືມໂດຍບໍ່ມີການຮັບປະກັນ Fannie Mae ແລະ Freddie Mac. (ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນ: "Fannie ແລະ Freddie Drive Home Loans," FT.com, 2 ເມສາ 2008)

04 ພາລະບົດບາດຂອງເຂົາເຈົ້າໃນວິກິດການດ້ານການຈໍານອງ

ໃນເດືອນສິງຫາປີ 2007, ນັກເສດຖະສາດ ໄດ້ເຕືອນວ່າຄວາມສາມາດຂອງລູກຂອງ Fannie ແລະ Freddie ໃນການ ສະກັດເງິນສົດ ໃນຕະຫຼາດອາດຈະຖືກຫຼຸດລົງ. Fannie ປະກາດວ່າມັນຈະຖອນເງິນກູ້ຢືມຫນີ້ b ໃນເວລານັ້ນມັນໄດ້ຄິດວ່າ Fannie ມີເງິນສົດພຽງພໍເພື່ອໃຫ້ມັນສາມາດລໍຖ້າຕະຫຼາດໄດ້ຮັບການປັບປຸງ. ເຖິງຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ໃນເດືອນພະຈິກປີ 2007, Fannie ໄດ້ປະກາດການສູນເສຍລາຍໄດ້ 1.4 ພັນລ້ານໂດລາແລະປະກາດວ່າມັນຈະຮຽກຮ້ອງເງິນທຶນໃຫມ່ໆເຖິງ 500 ລ້ານໂດລາ. Freddie ຫຼັງຈາກນັ້ນໄດ້ເປີດເຜີຍການສູນເສຍ $ 2 ຕື້, ສົ່ງລາຄາ ຫຼັກຊັບ ຂອງຕົນລົງ 23%.

Freddie ຖືຮຸ້ນຂອງບໍລິສັດຍ່ອຍທີ່ມີມູນຄ່າ 1208 ຕື້ໂດລາສະຫະລັດ. ໂດຍ Q4 2007, Freddie ລາຍງານວ່າມີການສູນເສຍ $ 2 ພັນລ້ານ. ໃນການຕອບສະຫນອງ, ອົງການດັ່ງກ່າວໄດ້ຍົກສູງຂື້ນ 6 ຕື້ໂດລາສະຫະລັດໃນການ ລົງທຶນ ໃຫມ່ໂດຍຜ່ານການຂາຍ ຮຸ້ນ ທີ່ຕ້ອງການເພື່ອສະຫນັບສະຫນູນການສະຫງວນໄວ້. ມັນບໍ່ພຽງພໍ.

05 ຢ່າງໃດກໍຕາມພວກເຂົາບໍ່ໄດ້ເຮັດໃຫ້ເກີດວິກິດການຫນີ້ສິນ

Fannie Mae ແລະ Freddie Mac ບໍ່ໄດ້ເຮັດໃຫ້ເກີດ ວິກິດການຈໍານອງຂອງ subprime . ບັນຊີເງິນຝາກຂອງພວກເຂົາຖືເປັນອັດຕາສ່ວນຫນີ້ຕ່ໍາຂອງເງິນກູ້ຍ່ອຍທີ່ຫນ້ອຍກວ່າທະນາຄານການຄ້າແລະການລົງທຶນ. ເຖິງຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ພວກເຂົາໄດ້ເພີ່ມຂື້ນການຊື້ກິດຈະການເຫຼົ່ານີ້ເພື່ອໃຫ້ຜູ້ຖືຫຸ້ນຂອງພວກເຂົາມີຄວາມສຸກໃນສິ່ງທີ່ກາຍເປັນຕະຫຼາດທີ່ມີການແຂ່ງຂັນຫຼາຍ. ກ່ອນທີ່ຈະວິກິດການທາງດ້ານການເງິນ, ພວກເຂົາເຈົ້າເປັນເຈົ້າຂອງຫຼືຮັບປະກັນ $ 1.4 ພັນຕື້, ຫຼື 40 ສ່ວນຮ້ອຍ, ຂອງການຈໍານອງຂອງ United Stated ທັງຫມົດ. ໃນນັ້ນ, ພຽງແຕ່ 168 ຕື້ໂດລາແມ່ນຢູ່ໃນການ ຈໍານອງສິນຄ້າຍ່ອຍ ,

06 ພວກເຂົາກໍາລັງເປັນເຈົ້າຂອງໂດຍລັດຖະບານ: ສິ່ງທີ່ມັນຫມາຍຄວາມວ່າ

ລັດຖະບານໄດ້ໃຊ້ເງິນ 150 ຕື້ໂດລາເພື່ອໃຫ້ Fannie Mae ແລະບໍລິສັດຈໍານອງ Freddie Mac ເຮັດວຽກ. ມັນໄດ້ຮັບການຄຸ້ມຄອງສອງ GSE ນັບຕັ້ງແຕ່ເດືອນກັນຍາປີ 2008, ໃນເວລາທີ່ອົງການການເງິນທີ່ຢູ່ອາໄສຂອງລັດຖະບານກາງເຮັດໃຫ້ພວກເຂົາເປັນຜູ້ຮັບ. ນີ້ແມ່ນການຈັດຊົ່ວຄາວ, ແຕ່ເງື່ອນໄຂທີ່ຢູ່ອາໄສບໍ່ເຄີຍມີການປັບປຸງພຽງພໍທີ່ຈະປ່ອຍລັດຖະບານຂອງຄວາມຮັບຜິດຊອບນີ້.

ອະນາຄົດສໍາລັບ Fannie ແລະ Freddie

ໃນປັດຈຸບັນທີ່ Fannie ແລະ Freddie ແມ່ນສາທາລະນະ, ພວກເຂົາຄວນຢູ່ໃນແບບນັ້ນ, ຢ່າງຫນ້ອຍສໍາລັບໃນເວລານັ້ນ. ຄໍາແນະນໍາທີ່ຈະ privatize ພວກເຂົາອີກເທື່ອຫນຶ່ງ, ຫຼືລົບລ້າງພວກເຂົາແລະໃຫ້ພາກສ່ວນເອກະຊົນໃຊ້ເວລາ, ຈະບໍ່ເຮັດວຽກ. ເປັນຫຍັງ? ລັດຖະບານໄດ້ພະຍາຍາມ privatize ຕະຫຼາດຈໍານອງ, ແລະຄວາມພະຍາຍາມທັງຫມົດໄດ້ປະສົບຜົນສໍາເລັດ.