ເປັນຫຍັງທະນາຄານຂອງທ່ານຂາຍຫຼັກຊັບຂອງທ່ານແລະວິທີທີ່ຊ່ວຍທ່ານໄດ້
ຕະຫຼາດ ຈໍານອງທີ່ ສອງຊ່ວຍໃຫ້ ທະນາຄານ ຂາຍສິນເຊື່ອໃຫ້ແກ່ນັກລົງທຶນເຊັ່ນ: ກອງທຶນບໍານານ , ບໍລິສັດປະກັນໄພແລະລັດຖະບານກາງ.
ເງິນສົດໃຫ້ທະນາຄານໃຫມ່ເພື່ອສະຫນອງການຈໍານອງຫຼາຍ. ກ່ອນທີ່ຕະຫຼາດຮອງຖືກສ້າງຂຶ້ນ, ພຽງແຕ່ທະນາຄານຂະຫນາດໃຫຍ່ເທົ່ານັ້ນທີ່ມີເງິນຝາກປະຢັດຈໍານວນຫນຶ່ງສໍາລັບຊີວິດການກູ້ຢືມ, ເຊິ່ງເປັນເວລາ 15 ຫາ 30 ປີ. ດັ່ງນັ້ນ, ຜູ້ທີ່ຊື້ເຮືອນທີ່ມີໂອກາດໄດ້ມີເວລາທີ່ມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກໃນການຊອກຫາຜູ້ໃຫ້ກູ້ຍືມ.
ນັບຕັ້ງແຕ່ມີການແຂ່ງຂັນຫນ້ອຍລະຫວ່າງຜູ້ໃຫ້ກູ້, ພວກເຂົາສາມາດໄລ່ອັດຕາດອກເບ້ຍສູງ.
ກົດຫມາຍວ່າດ້ວຍກົດຫມາຍ 1968 ແກ້ໄຂບັນຫານີ້ໂດຍການສ້າງ Fannie Mae ແລະ Freddie Mac ສອງປີຕໍ່ມາ. ບັນດາບໍລິສັດເຫຼົ່ານີ້ລັດຖະບານທີ່ໄດ້ຮັບການສະຫນັບສະຫນູນຊື້ຫຼັກຊັບທະນາຄານແລະຂາຍໃຫ້ນັກລົງທຶນອື່ນໆ. ເງິນກູ້ຢືມບໍ່ໄດ້ຂາຍຄືນອີກ. ແທນທີ່ຈະເຂົາເຈົ້າໄດ້ຖືກມັດໄວ້ໃນ ຫຼັກຊັບທີ່ສະຫນັບສະຫນູນຮຸ້ນ . ມູນຄ່າຂອງພວກເຂົາແມ່ນຖືກຮັບປະກັນ, ຫຼືຖືກຮັບຮອງ, ໂດຍມູນຄ່າຂອງມັດທີ່ຢູ່ພາຍໃຕ້ການຈໍານອງ.
ກ່ອນ ວິກິດການຈໍານອງ subprime , ທັງສອງໄດ້ເປັນເຈົ້າຂອງຫຼືຮັບປະກັນ 40% ຂອງຈໍານອງທັງຫມົດຂອງສະຫະລັດ. ໃນຖານະເປັນ Lehman Brothers, Bear Stearns ແລະທະນາຄານອື່ນ ໆ ໄດ້ຖືກປິດລ້ອມໂດຍຫຼັກຊັບທີ່ໄດ້ຮັບການສະຫນັບສະຫນູນຂອງຊັບສົມບັດແລະຊັບສິນອື່ນໆໃນໄລຍະ ວິກິດການດ້ານການເງິນປີ 2008 , ທະນາຄານເອກະຊົນອອກຈາກຕະຫຼາດຈໍານອງ. ດັ່ງນັ້ນ, Fannie ແລະ Freddie ໄດ້ຮັບຜິດຊອບສໍາລັບການເກືອບ 100 ສ່ວນຮ້ອຍ, ໂດຍພື້ນຖານແລ້ວຖືຮ່ວມກັນທັງຫມົດອຸດສາຫະກໍາທີ່ຢູ່ອາໃສ. ອ່ານເພີ່ມເຕີມກ່ຽວກັບ ວິທີການ Fannie Mae ແລະ Freddie Mac ສ້າງ Crisis Mortgage Subprime .
ທະນາຄານພຽງແຕ່ເລີ່ມຕົ້ນກັບຄືນສູ່ຕະຫຼາດຮອງໃນປີ 2013. ເຖິງແມ່ນວ່າ, ພວກເຂົາຍັງຖືຢູ່ເຖິງ 27% ຂອງຈໍານອງທີ່ອອກໃນປີ 2014 ເຊິ່ງເປັນລະດັບສູງສຸດໃນຮອບ 10 ປີ. ມີເຫດຜົນສາມຢ່າງນີ້:
- Fannie ແລະ Freddie ຍົກລະດັບຄ່າທໍານຽມຮັບປະກັນຈາກ 0,2% ຂອງຈໍານວນເງິນກູ້ໃຫ້ 0,5%. ດັ່ງນັ້ນ, ທະນາຄານຈໍານວນຫຼາຍເຫັນວ່າມັນມີລາຄາຖືກກວ່າທີ່ຈະເກັບເງິນກູ້ຢືມທີ່ປອດໄພກວ່າເກົ່າ.
- ທະນາຄານກໍາລັງໃຫ້ເງິນກູ້ຢືມ "jumbo" ຫຼາຍກວ່າໄລຍະທາງການກູ້ຢືມຂອງ Fannie ແລະ Freddie ແລະດັ່ງນັ້ນຈຶ່ງບໍ່ສາມາດຮັບປະກັນໄດ້ໂດຍພວກເຂົາ. ສ່ວນຮ້ອຍໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນຈາກ 14% ຂອງຕົ້ນກໍາເນີດທັງຫມົດໃນປີ 2013 ຫາ 19 ເປີເຊັນໃນປີ 2014.
- ທະນາຄານກໍາລັງໃຫ້ເງິນຫນ້ອຍລົງໃຫ້ແກ່ລູກຄ້າທີ່ມີຄຸນຄ່າຫລາຍທີ່ສຸດ. ເງິນຈໍານອງທີ່ຢູ່ອາໄສທັງຫມົດຫຼຸດລົງ 2,7% ໃນລະຫວ່າງປີ 2012 ແລະ 2014. ໃນໄລຍະເວລາດຽວກັນ, ຊັບສິນທັງຫມົດຂອງພວກເຂົາເພີ່ມຂຶ້ນ 7,6%. (ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນ: "ທະນາຄານຮັກສາເງິນກູ້ຂອງພວກເຂົາຢູ່ໃກ້ກັບບ້ານ", John Carney, Wall Street Journal, 23 ມີນາ 2015. )
ຕະຫຼາດຮອງອື່ນ ໆ
ນອກນັ້ນຍັງມີຕະຫຼາດຮອງໃນບັນດາຫນີ້ສິນອື່ນໆ, ເຊັ່ນດຽວກັນກັບຮຸ້ນ. ບໍລິສັດການເງິນລວບລວມແລະຂາຍຄືນເງິນກູ້ຢືມ, ເງິນກູ້ຢືມບັດເຄດິດແລະ ຫນີ້ສິນຂອງບໍລິສັດ . ຮຸ້ນແມ່ນຂາຍໃນຕະຫຼາດຮອງສອງທີ່ມີຊື່ສຽງຫຼາຍ, ຕະຫຼາດ ຫຼັກຊັບນິວຢອກ ແລະ NASDAQ . ຕໍ່ໄປນີ້ແມ່ນກ່ຽວກັບຕະຫລາດຕົ້ນຕໍສໍາລັບຮຸ້ນທີ່ເອີ້ນວ່າການ ສະເຫນີຂາຍໃນປະຈຸບັນ .
ສິ່ງທີ່ສໍາຄັນທີ່ສຸດແມ່ນຕະຫຼາດຮອງສໍາລັບ ໃບຢືມເງິນສະຫະລັດ, ພັນທະບັດແລະບັນທຶກ . ຄວາມຕ້ອງການຂອງກອງທຶນເຫຼົ່ານີ້ມີຜົນກະທົບຕໍ່ ອັດຕາດອກເບ້ຍ ທັງຫມົດ. ນີ້ແມ່ນວິທີການ. ເອກະສານບັນທຶກການຢືມ, ສະຫນັບສະຫນູນໂດຍລັດຖະບານສະຫະລັດ, ແມ່ນການລົງທຶນທີ່ປອດໄພທີ່ສຸດໃນໂລກ. ດັ່ງນັ້ນ, ພວກເຂົາສາມາດສະຫນອງ ຜົນຜະລິດ ຕໍ່າສຸດ. ນັກລົງທຶນທີ່ຕ້ອງການກັບຄືນມາຫຼາຍ, ແລະມີຄວາມມຸ່ງຫມັ້ນທີ່ຈະມີຄວາມສ່ຽງຫຼາຍ, ຈະຊື້ພັນທະບັດອື່ນໆ, ເຊັ່ນ: ພັນທະບັດຂອງ ເທດສະບານ ຫຼືແມ້ກະທັ້ງ .
ໃນເວລາທີ່ຄວາມຕ້ອງການສໍາລັບການຢືມເງິນແມ່ນສູງ, ຫຼັງຈາກນັ້ນຜົນຜະລິດອັດຕາດອກເບ້ຍສາມາດຕ່ໍາສໍາລັບຫນີ້ສິນທັງຫມົດ. ໃນເວລາທີ່ຄວາມຕ້ອງການສໍາລັບຄັງເງິນແມ່ນຕໍ່າ, ຫຼັງຈາກນັ້ນ, ອັດຕາດອກເບ້ຍຕ້ອງເພີ່ມຂຶ້ນສໍາລັບຫນີ້ສິນທັງຫມົດໃນຕະຫຼາດຮອງ. ສໍາລັບຂໍ້ມູນເພີ່ມເຕີມ, ເບິ່ງ ຄວາມສໍາພັນລະຫວ່າງອັດຕາດອກເບ້ຍແລະອັດຕາດອກເບ້ຍ .
ຍ້ອນຄວາມຫມັ້ນໃຈໃນຕະຫຼາດສິນເຊື່ອຈໍານອງມັດທະຍົມ, ມັນຈະກັບມາຕະຫລາດທັງຫມົດ. ໃນປີ 2007, ຫຼັກຊັບບັດເຄຣດິດແລະບັດເຄຣດິດໄດ້ຢູ່ທີ່ 178 ຕື້ໂດລາ, ແຕ່ຫຼຸດລົງເຖິງ 65 ຕື້ໂດລາສະຫະລັດໃນປີ 2010. ໃນປີ 2012, ພວກເຂົາໄດ້ກູ້ຄືນເຖິງ 100 ຕື້ໂດລາສະຫະລັດ. (ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນ: "ວິທີການຫຼິ້ນພັນທະບັດທີ່ແປກປະຫລາດສາມາດຊ່ວຍໃຫ້ຜູ້ບໍລິໂພກ", Ian Salisbury, Marketwatch, ສິງຫາ 25, 2012. )
ເປັນຫຍັງຕະຫລາດນີ້ຈຶ່ງກັບມາ? ນັກລົງທຶນຂະຫນາດໃຫຍ່ໃນປັດຈຸບັນມີຄວາມມຸ່ງຫມັ້ນທີ່ຈະມີໂອກາດທີ່ຈະໄດ້ຮັບເງິນກູ້ຢືມຈາກທະນາຄານທີ່ມີຊື່ສຽງເນື່ອງຈາກວ່າອັດຕາດອກເບ້ຍເງິນຝາກແມ່ນຢູ່ໃນ ລະດັບຕ່ໍາ 200 ປີ .
ນັ້ນຫມາຍຄວາມວ່າການ ຫຼຸດຜ່ອນປະລິມານ ຂອງກອງທຶນ Federal Reserve ໄດ້ຊ່ວຍຟື້ນຟູການເຮັດວຽກໃນຕະຫຼາດການເງິນ. ໂດຍການຊື້ Treasurys ສະຫະລັດ, Fed ກະຕຸ້ນຜົນຜະລິດຕໍ່າລົງແລະເຮັດໃຫ້ການລົງທຶນອື່ນໆເບິ່ງດີຂຶ້ນໂດຍການປຽບທຽບ.
ຜົນ? ທະນາຄານມີຕະຫຼາດສໍາລັບເງິນກູ້ຢືມທີ່ມີຫລັກຊັບ. ນີ້ເຮັດໃຫ້ພວກເຂົາເງິນສົດເພີ່ມເຕີມເພື່ອເຮັດໃຫ້ເງິນກູ້ຢືມໃຫມ່.
ວິທີການຕະຫລາດ Secondary ມີຜົນກະທົບຕໍ່ທ່ານ
ການກັບມາຂອງຕະຫຼາດຮອງແມ່ນຍິ່ງໃຫຍ່ໂດຍສະເພາະຖ້າທ່ານຕ້ອງການເງິນກູ້ຢືມລົດ, ບັດເຄຣດິດໃຫມ່ຫຼືເງິນກູ້ຢືມທຸລະກິດ. ຖ້າທ່ານໄດ້ສະຫມັກຂໍເງິນກູ້ຢືມແລ້ວແລະຖືກປະຕິເສດ, ລອງອີກເທື່ອຫນຶ່ງ. ເວັ້ນເສຍແຕ່, ແນ່ນອນ, ຄະແນນສິນເຊື່ອ ຂອງທ່ານ ແມ່ນຢູ່ຂ້າງລຸ່ມນີ້ 720 . ໃນກໍລະນີດັ່ງກ່າວ, ຂັ້ນຕອນທໍາອິດຂອງທ່ານແມ່ນການສ້ອມແປງເຄຣດິດຂອງທ່ານ. ນີ້ແມ່ນບາງ ຄໍາແນະນໍາທີ່ບໍ່ເສຍຄ່າທີ່ດີເພື່ອແກ້ໄຂການປ່ອຍສິນເຊື່ອຂອງທ່ານເອງ .
ມັນກໍ່ຍິ່ງດີສໍາລັບການເຕີບໂຕຂອງເສດຖະກິດ. ການໃຊ້ຈ່າຍຂອງຜູ້ບໍລິໂພກໄດ້ສ້າງເກືອບ 70% ຂອງເສດຖະກິດຂອງສະຫະລັດ, ຕາມການວັດແທກໂດຍ ຜະລິດຕະພັນພາຍໃນລວມ . ໃນປີ 2007, ຜູ້ບໍລິໂພກຈໍານວນຫຼາຍໄດ້ໃຊ້ ຫນີ້ບັດເຄຣດິດ ເພື່ອຊື້ສິນຄ້າ. ຫຼັງຈາກວິກິດການດ້ານການເງິນ, ພວກເຂົາເຈົ້າອາດຈະຕັດສິນຫນີ້ຄືນ, ຫຼືຖືກປະຕິເສດການເຂົ້າເຖິງໂດຍທະນາຄານທີ່ຫນ້າຢ້ານ. ການກັບຄືນຂອງການ securitization ຫມາຍຄວາມວ່ານັກລົງທຶນແລະທະນາຄານມີຄວາມຢ້ານກົວຫນ້ອຍ. ຫນີ້ສິນຂອງຜູ້ບໍລິໂພກ ເພີ່ມຂຶ້ນ, ສົ່ງເສີມການເຕີບໂຕທາງດ້ານເສດຖະກິດ. ສໍາລັບສະຖິຕິຫຼ້າສຸດ, ເບິ່ງ ວິທີການຫນີ້ບັດເຄດິດຂອງທ່ານປຽບທຽບກັບຄ່າເສລີ່ຍ ?