AIG Bailout: ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ, ໄລຍະເວລາ, ເງິນໂບນັດ, ເຫດຜົນ, ຜົນກະທົບ

by Kimberly Amadeo

ເປັນຫຍັງມັນເຮັດໃຫ້ Bernanke Angrier ກວ່າສິ່ງອື່ນ ໆ ໃນການຖົດຖອຍ

ປະທານາທິບໍດີສະຫະລັດອະເມລິກາ Ben Bernanke ລາຍງານວ່າການກູ້ຢືມເງິນຂອງກຸ່ມສາກົນອາເມຣິກາເຮັດໃຫ້ລາວມີຄວາມກັງວົນກວ່າສິ່ງອື່ນໃນການຖົດຖອຍ. ທ່ານ Bernanke ກ່າວວ່າ AIG ມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ຜະລິດຕະພັນທີ່ບໍ່ມີກົດລະບຽບ, ເຊັ່ນ: ກອງທຶນ hedge , ໃນຂະນະທີ່ນໍາໃຊ້ເງິນສົດຈາກນະໂຍບາຍປະກັນໄພຂອງປະຊາຊົນ. ແຕ່ວ່າ, ລາວເວົ້າວ່າລັດຖະບານບໍ່ມີທາງເລືອກທີ່ຈະຈ່າຍເງິນໃຫ້ມັນ. ມັນເປັນສິ່ງຈໍາເປັນທີ່ຈະຫຼີກລ້ຽງການ ລົ້ມລະລາຍເສດຖະກິດ ດຽວກັນທີ່ເກີດຂື້ນເມື່ອ Lehman Brothers ໄດ້ລົ້ມລະລາຍໃນເດືອນກັນຍາ 2008. (Source: "Bernanke Says Assurer AIG Operated Like A Fund Hedge Fund" The New York Times, March 3, 2009)

01 ສິ່ງທີ່ເຮັດໃຫ້ການກູ້ຢືມເງິນແມ່ນຫຍັງ?

ບໍລິສັດປະກັນໄພທີ່ຫນ້າເບື່ອ, ເປັນບໍລິສັດປະກັນໄພທີ່ມີຄວາມປອດໄພສູງເປັນວິທີການກູ້ຢືມທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນ ວິກິດການດ້ານການເງິນປີ 2008 ? ເພື່ອເພີ່ມ ກໍາໄລອັດຕາກໍາໄລ ຂອງຕົນ, AIG ກາຍເປັນຜູ້ຂາຍຫລັກຂອງ ການແລກປ່ຽນອັດຕາດອກເບ້ຍ . swaps ເຫຼົ່ານີ້ປະກັນຊັບສິນທີ່ສະຫນັບສະຫນູນຫນີ້ສິນຂອງບໍລິສັດແລະການຈໍານອງ. ຖ້າ AIG ລົ້ມລະລາຍ, ມັນຈະເຮັດໃຫ້ການລົ້ມລະລາຍຂອງສະຖາບັນການເງິນຫຼາຍໆແຫ່ງທີ່ໄດ້ຊື້ແລກປ່ຽນເຫຼົ່ານີ້.

AIG ຂະຫນາດໃຫຍ່ດັ່ງນັ້ນການສິ້ນເປືອງຂອງມັນຈະມີຜົນກະທົບຕໍ່ເສດຖະກິດໂລກທັງຫມົດ. ຕົວຢ່າງເຊັ່ນ, ອຸດສາຫະກໍາການເງິນຕະຫລາດເງິນ 36 ຕື້ໂດລາລົງທຶນໃນຫນີ້ສິນແລະ ຫຼັກຊັບ AIG. ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ ສ່ວນໃຫຍ່ເປັນເຈົ້າຂອງ AIG. ສະຖາບັນການເງິນທົ່ວໂລກຍັງເປັນເຈົ້າຂອງຫນີ້ສິນຂອງ AIG.

ການແລກປ່ຽນຂອງ AIG ກ່ຽວກັບການ ຈໍານອງຂອງ subprime ໄດ້ຊຸກຍູ້ບໍລິສັດທີ່ມີຜົນກໍາໄລຖ້າບໍ່ດັ່ງນັ້ນເພື່ອ brink ຂອງການລົ້ມລະລາຍໄດ້. ໃນຂະນະທີ່ສິນເຊື່ອຈໍານອງທີ່ຕິດພັນກັບການແລກປ່ຽນທີ່ບໍ່ມີຄ່າ, AIG ໄດ້ບັງຄັບໃຫ້ເພີ່ມລ້ານໃນ ທຶນ . ໃນຖານະຜູ້ຖືຫຸ້ນໄດ້ຮັບລົມຂອງສະຖານະການ, ພວກເຂົາຂາຍຮຸ້ນຂອງເຂົາເຈົ້າ, ເຮັດໃຫ້ມັນມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກຫຼາຍສໍາລັບ AIG ເພື່ອຈ່າຍເງິນແລກປ່ຽນ.

ເຖິງແມ່ນວ່າ AIG ມີຊັບສິນພຽງພໍທີ່ຈະກວມເອົາການແລກປ່ຽນເງິນຕາ, ມັນບໍ່ສາມາດຂາຍໃຫ້ພວກເຂົາກ່ອນທີ່ຈະມີການແລກປ່ຽນມາ. ນີ້ເຮັດໃຫ້ມັນບໍ່ມີເງິນສົດຈ່າຍຄ່າປະກັນໄພແລກປ່ຽນເງິນຕາ. (ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນ: "ສະຫະລັດຈະໃຊ້ເວລາ AIG," Wall Street Journal, 17 ກັນຍາ 2008)

02 2008: ລາຍລະອຽດຂອງການກູ້ຢືມເງິນ

ໃນວັນທີ 16 ກັນຍາ 2008, ສະ ຫະພັນທະນາຄານ ໄດ້ສະຫນອງເງິນກູ້ 85 ຕື້ໂດລາ, ເງິນກູ້ຢືມສອງປີໃຫ້ AIG ເພື່ອປ້ອງກັນການລົ້ມລະລາຍແລະຄວາມກົດດັນຕໍ່ເສດຖະກິດໂລກ.

ໃນການກັບຄືນ, Fed ໄດ້ເປັນເຈົ້າຂອງ 799 ສ່ວນຮ້ອຍຂອງທຶນຂອງ AIG. ມັນເຮັດໃຫ້ມັນມີສິດທີ່ຈະທົດແທນການຄຸ້ມຄອງ, ເຊິ່ງມັນໄດ້ເຮັດ. ມັນຍັງມີອໍານາດ veto ໃນການຕັດສິນໃຈທີ່ສໍາຄັນທັງຫມົດລວມທັງການຂາຍສິນຊັບແລະການຈ່າຍເງິນປັນຜົນ.

ການກູ້ຢືມເງິນໄດ້ເກີດຂຶ້ນຢ່າງແນ່ນອນມື້ຫນຶ່ງຫລັງຈາກລັດຖະມົນຕີການເງິນສະຫະລັດ Henry Paulson ເວົ້າວ່າບໍ່ມີເງິນກູ້ຢືມຈາກ Wall Street ຕື່ມອີກ. ການເຄື່ອນໄຫວນີ້ໄດ້ບັງຄັບໃຫ້ທະນາຄານການລົງທຶນ Lehman Brothers ເຂົ້າໄປໃນການລົ້ມລະລາຍ. ມັນມາຫນຶ່ງອາທິດຫຼັງຈາກລັດຖະບານໄດ້ເອົາຊະນະ Fannie Mae ແລະ Freddie Mac . ມັນແມ່ນເວລາຫົກເດືອນຫລັງຈາກ Fed ໄດ້ຮັບການຍົກເວັ້ນ Bear Stearns. ຫຼັງຈາກນັ້ນອາທິດ, Paulson ແລະ Bernanke ໄດ້ໄປຫານະຄອນຫລວງເພື່ອຂໍ ເງິນກູ້ 700 ຕື້ໂດລາ ເພື່ອຊ່ວຍເຫລືອທະນາຄານທັງຫມົດ.

ໃນເດືອນຕຸລາ 2008, Fed ໄດ້ຈ້າງ Edward Liddy ເປັນ CEO ແລະປະທານ. ວຽກງານຂອງພຣະອົງແມ່ນເພື່ອທໍາລາຍ AIG ແລະຂາຍອອກຊິ້ນເພື່ອຈ່າຍເງິນກູ້. ແຕ່ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບລົງໃນເດືອນຕຸລາ, ເຮັດໃຫ້ບໍ່ເປັນໄປໄດ້. ຜູ້ຊື້ທີ່ຕ້ອງການໃດກໍ່ຕາມຈໍາເປັນຕ້ອງມີເງິນສົດເພີ່ມເຕີມສໍາລັບເອກະສານຍອດຂອງເຂົາເຈົ້າເອງ. ໃນຂະນະດຽວກັນ, Liddy ໄດ້ປະຕິເສດ unwilling billions ໃນການແລກປ່ຽນຄ່າທໍານຽມໃນຕອນຕົ້ນ. (ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນ: "ລັດຖະບານໃຫ້ບັນດາເອກະສານບັນທຶກເພື່ອ AIG," ສະມາຄົມຂ່າວ, ວັນທີ 11 ເດືອນ 11 ປີ 2008)

ໃນວັນທີ 8 ເດືອນພະຈິກປີ 2008, ເງິນກູ້ຢືມເງິນຊ່ວຍເຫຼືອລ້າ 85 ຕື້ໂດລາສະຫະລັດຂອງ AIG ໄດ້ຖືກປັບປຸງ. ພະແນກການເງິນ ໄດ້ຊື້ຮຸ້ນ 40 ພັນລ້ານໂດລາໃນ ຮຸ້ນ AIG ໂດຍໃຊ້ເງິນທຶນ TARP . Fed ໄດ້ຊື້ ຫຼັກຊັບສະຫນັບສະຫນູນຮຸ້ນທີ່ມີ ມູນຄ່າ 525 ຕື້ໂດລາ. ເງິນດັ່ງກ່າວໄດ້ອະນຸຍາດໃຫ້ AIG ຍົກເລີກສັນຍາແລກປ່ຽນການປ່ອຍສິນເຊື່ອຂອງຕົນຢ່າງສົມເຫດສົມຜົນ, ປະຕິເສດການລົ້ມລະລາຍແລະປົກປ້ອງການລົງທຶນເດີມຂອງລັດຖະບານ.

03 ມີນາ 2009: AIG ລາຍງານການສູນເສຍທຸລະກິດທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນປະວັດສາດ

AIG ລາຍງານການສູນເສຍທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນປະວັດສາດຂອງບໍລິສັດ, ເຊິ່ງບັນທຶກປະມານ 61,7 ຕື້ໂດລາໃນໄຕມາດທີ່ 4 ປີ 2008. ຍ້ອນການສູນເສຍຂອງ AIG, Dow ໄດ້ຫຼຸດລົງເກືອບ 300 ຈຸດ, ປິດຕົວຢູ່ທີ່ 6,763.29. ນີ້ແມ່ນປິດທີ່ຕໍ່າສຸດນັບຕັ້ງແຕ່ວັນທີ 25 ເມສາ 1997, ເມື່ອມັນປິດຢູ່ທີ່ 6,738.27. ດັດຊະນີ Dow ຍັງຫຼຸດລົງຫຼາຍກວ່າ 50% ຈາກ 14,164 ຈຸດສູງສຸດຂອງຕະຫລາດໂລກເຊິ່ງໄດ້ບັນລຸໃນວັນທີ 9 ເດືອນຕຸລາປີ 2007.

ນອກຈາກການສູນເສຍຂອງ AIG, ນັກລົງທຶນໄດ້ຢ້ານວ່າ ຊຸດການກະຕຸ້ນເສດຖະກິດຂອງປະທານາທິບໍດີໂອບາມາ ບໍ່ຂະຫນາດໃຫຍ່. Citigroup ໄດ້ຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີການຊ່ວຍເຫຼືອຂອງລັດຖະບານທີ່ສາມ. Berkshire Hathaway ຂອງ Warren Buffet ໄດ້ລາຍງານການສູນເສຍຫນັງສືທີ່ຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດໃນປະຫວັດສາດຂອງຕົນ. (ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນ: "ຫຸ້ນຫຼຸດລົງທົ່ວໂລກ," Bloomberg, 2 ມີນາ 2009)

04 The Bonus Scandal

ຫລັງຈາກໄດ້ລາຍງານການສູນເສຍແລະການກູ້ຢືມເງິນ, AIG ຈ່າຍເງິນ 165 ລ້ານໂດລາໃນເງິນໂບນັດໃຫ້ຜູ້ບໍລິຫານຂອງຕົນ. ປະຊາຊົນໄດ້ຮັບຄວາມໂຫດຮ້າຍ, ເຖິງແມ່ນວ່າໄດ້ປ່ອຍການຂົ່ມຂູ່ຕໍ່ການເສຍຊີວິດຕໍ່ເອີໂກ້ເອັດເວີດລິດດີ.

ເຫຼົ່ານີ້ບໍ່ໄດ້ເປັນລາງວັນທີ່ຈະໃຫ້ລາງວັນປະຕິບັດງານຂອງຜູ້ບໍລິຫານ. ພວກເຂົາເຈົ້າໄດ້ຮັບການເກັບຮັກສາ bonuses. ພະນັກງານຂອງ AIG ໄດ້ຖືກຮ້ອງຂໍໃຫ້ພັກຜ່ອນແລະປະຕິເສດຢ່າງປອດໄພການ ແລກປ່ຽນ ການ ປ່ອຍສິນເຊື່ອໃນຕອນຕົ້ນ , ທີ່ມີຕະຫຼາດທີ່ຫາຍໄປ. ສິ່ງເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນສັບສົນທີ່ບໍ່ມີໃຜເຂົ້າໃຈ. ພວກເຂົາເຈົ້າຍັງໄດ້ໃຊ້ເວລາທີ່ມີຄວາມອ່ອນໄຫວ.

ມັນໄດ້ໃຊ້ລະດັບດຽວກັນຂອງຄວາມທັນສະໄຫມທີ່ຈະອອກຈາກຂີ້ເຫຍື້ອຢ່າງປອດໄພທີ່ມັນໃຊ້ເວລາເພື່ອເຂົ້າໄປໃນມັນ. ການແລກປ່ຽນການແລກປ່ຽນເຫຼົ່ານີ້ອາດຈະມີຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນລັດຖະບານສະຫະລັດຫຼາຍກວ່າ 165 ລ້ານໂດລາ.

Edward Liddy ບໍ່ຕ້ອງການແຮງຈູງໃຈທາງການເງິນເພື່ອທໍາຄວາມສະອາດ. Fed ໄດ້ຈ້າງເຂົາສໍາລັບເງິນເດືອນ $ 1. ລາວໄດ້ປະສົບຜົນສໍາເລັດໃນການເບິ່ງແຍງຍຸດທະສາດທີ່ມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກທີ່ໄດ້ຫຼຸດລົງຢ່າງປອດໄພຂອງຈໍານວນເງິນກູ້ຢືມທີ່ຍັງຄ້າງຢູ່.

ນີ້ໄດ້ປ້ອງກັນຄວາມເປັນເຈົ້າຂອງຂອງທ່ານໃນບໍລິສັດເປັນຜູ້ຈ່າຍພາສີ. ມັນຍັງປ້ອງກັນຜົນປະໂຫຍດຂອງເງິນກະສຽນວຽກຂອງທ່ານ, ນັບຕັ້ງແຕ່ ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນແລະກອງທຶນ ຕະຫຼາດເງິນໄດ້ລົງທຶນໃນການແລກປ່ຽນຂອງ AIG.

05 2012: US Treasury ຂາຍຫຼ້າສຸດຂອງ AIG ຫຼັກຊັບ, ການເຮັດກໍາໄລ

ໃນເດືອນທັນວາ 2012, ກົມການເງິນໄດ້ຂາຍຮຸ້ນສ່ວນທີ່ເຫຼືອຂອງ AIG. ທັງຫມົດ, ລັດຖະບານແລະຜູ້ເສຍພາສີໄດ້ເຮັດກໍາໄລ 23 ພັນລ້ານໂດລາຈາກການກູ້ຢືມເງິນຂອງ AIG. ນີ້ແມ່ນຍ້ອນວ່າ AIG ມີມູນຄ່າຫລາຍຂຶ້ນໃນປີ 2012 ກວ່າປີ 2008. (ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນ: "ລັດຖະບານຂອງສະຫະລັດອາເມລິກາຖືຮຸ້ນສ່ວນຂອງຕົນເອງໃນກໍາໄຮ AIG?" CNBC, ວັນທີ 11 ເດືອນທັນວາ 2012).

06 2015: AIG ຈ່າຍເງິນເກືອບ 1 ຕື້ໂດລາເພື່ອຊໍາລະຫນີ້ຂອງຜູ້ຖືຮຸ້ນ

ນັກລົງທຶນ AIG, ນໍາໂດຍລັດ Michigan ບໍານານ, ໄດ້ກ່າວຫາບໍລິສັດຂອງຜູ້ຖືຫຸ້ນທີ່ຫຼອກລວງກ່ຽວກັບຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການປ່ຽນແປງການປ່ອຍສິນເຊື່ອໃນຕອນທໍາອິດທີ່ມັນອອກມາ. AIG ຕົກລົງທີ່ຈະຈ່າຍເງິນລົງທຶນ 970.5 ລ້ານໂດລາໃຫ້ແກ່ນັກລົງທຶນທີ່ຊື້ຮຸ້ນ AIG ລະຫວ່າງວັນທີ 16 ມີນາ 2006 ແລະວັນທີ 16 ເດືອນກັນຍາປີ 2008. ນີ້ແມ່ນຫນຶ່ງໃນການຕັ້ງຖິ່ນຖານໃນການລົງທຶນທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຈາກວິກິດການທາງດ້ານການເງິນໃນປີ 2008. (ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນ: "AIG ຈ່າຍເງິນເກືອບ 1 ພັນລ້ານໂດລ່າເພື່ອຈັດຕັ້ງປະຕິບັດຕາມປະຕິບັດຕາມຫຼັກການປະຕິບັດໂດຍຜູ້ຖືຮຸ້ນ", The New York Times, 22 ມີນາ 2015. )

07 2017: ລັດຖະບານຂອງລັດຖະບານເອົາການຄວບຄຸມຂອງ AIG

ໃນວັນທີ 29 ເດືອນກັນຍາປີ 2017 ສະພາບໍລິການຄວບຄຸມຄວາມຫມັ້ນຄົງດ້ານການເງິນໄດ້ລົງຄະແນນສຽງທີ່ຈະຍົກເລີກການແຕ່ງຕັ້ງຂອງ AIG ໃຫ້ ເກີນໄປ. ຄະນະກໍາມະການດັ່ງກ່າວໄດ້ຖືກສ້າງຂື້ນໂດຍ ກົດຫມາຍ Dodd-Frank Wall Street Reform Act ເພື່ອຄວບຄຸມບໍລິສັດທາງດ້ານການເງິນທີ່ສາມາດສົ່ງຜົນກະທົບຕໍ່ອຸດສາຫະກໍາທັງຫມົດ.

ເຫດຜົນຫນຶ່ງແມ່ນວ່າ AIG ມີຄວາມຕັ້ງໃຈທີ່ຈະເຮັດວຽກຮ່ວມກັບຜູ້ຄວບຄຸມເພື່ອຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງ. ເຫດຜົນອີກປະການຫນຶ່ງແມ່ນວ່າບໍລິສັດໄດ້ຫຼຸດລົງເຖິງເຄິ່ງຫນຶ່ງຂອງຂະຫນາດໃນ 10 ປີຜ່ານມາ. ເຫດຜົນທີສາມແມ່ນວ່າ AIG ໄດ້ກັບຄືນມາຮາກປະກັນໄພພື້ນເມືອງຂອງຕົນ. ມັນເປັນຫນຶ່ງໃນຜູ້ຂາຍທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນໂລກຂອງການປະກັນໄພທີ່ເສຍຫາຍ. ມັນຍັງຂາຍປະກັນຊີວິດ, ເງິນທຶນແລະການປະກັນໄພເຮືອນແລະລົດ.

ການຕັດສິນໃຈນີ້ຈະຊ່ວຍຫຼຸດຜ່ອນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການດໍາເນີນງານຂອງ AIG. ມັນຈະບໍ່ຕ້ອງປະຕິບັດຕາມລະບຽບການຕ່າງໆ. (ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນ: "US Rescinds ການຄວບຄຸມຂອງລັດຖະບານກາງຂອງ AIG" Wall Street Journal, 29 ກັນຍາ 2017. )

08 ບໍລິສັດປະກັນໄພ AIG ແມ່ນຫຍັງ?

AIG ແມ່ນຫນຶ່ງໃນຜູ້ປະກັນໄພທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນໂລກ. ສ່ວນໃຫຍ່ຂອງທຸລະກິດຂອງມັນແມ່ນຊີວິດໂດຍທົ່ວໄປ, ລົດໃຫຍ່, ເຮືອນ, ທຸລະກິດແລະການປະກັນໄພການເດີນທາງ, ເຊັ່ນດຽວກັນກັບຜະລິດຕະພັນບໍານານເຊັ່ນເງິນສົດຄົງທີ່ແລະປ່ຽນແປງ.

ມັນໄດ້ເຂົ້າໄປໃນບັນຫາໃນເວລາທີ່ມັນຍ້າຍໄປນອກທຸລະກິດປະກັນໄພພື້ນເມືອງຂອງຕົນ. ພະແນກການເງິນບໍລິການຍັງໄດ້ເຂົ້າໄປໃນການເຊົ່າເຮືອບິນແລະອຸປະກອນ, ຕະຫລາດທຶນ, ການບໍລິໂພກຂອງຜູ້ບໍລິໂພກແລະການປະກັນສຸຂະພາບ. ການປະຕິບັດງານຄຸ້ມຄອງຊັບສິນໃຫ້ແກ່ການຈັດການສິນຊັບສະຖາບັນແລະການຄ້າປີກ, ບໍລິການນາຍຫນ້າຊື້ຂາຍແລະທຸລະກິດການລົງທຶນແບບສະຫລາກ.

ຖານຂອງພະນັກງານຂອງ AIG ໄດ້ຫຼຸດລົງຈາກ 116,000 ໃນປີ 2008 ຫາ 56,400 ໃນປີ 2016. ມັນແມ່ນການຕັດຄ່າໃຊ້ຈ່າຍແລະການຂາຍສິນຊັບເພື່ອງ່າຍແລະກາຍເປັນກໍາໄລອີກເທື່ອຫນຶ່ງ. (ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນ: "Aig Headcount ຫຼຸດລົງ 10,000 ໃນຫນຶ່ງປີ," Bloomberg, 24 ກຸມພາ 2017. )