ປັບປຸງຫຼ້າສຸດເດືອນກັນຍາ 2014
ຫນຶ່ງໃນຫົວຂໍ້ຂອງການລົງທຶນແມ່ນວ່າມີຄວາມສ່ຽງຫຼາຍຂຶ້ນມາກັບຄືນມາຫຼາຍ, ແຕ່ວ່າການປະດິດສ້າງນີ້ແມ່ນມີຫຼາຍຂຶ້ນກັບຫຼັກຊັບຫຼາຍກ່ວາເປັນພັນທະບັດ, ໂດຍສະເພາະແມ່ນໃນເວລາທີ່ມັນ ມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ອັດຕາດອກເບ້ຍ (ເຊັ່ນ: ການປ່ຽນແປງຂອງພັນທະບັດຫຼືພັນທະບັດໃນ ການຕອບສະຫນອງຕໍ່ການປ່ຽນແປງໃນອັດຕາທົ່ວໄປ).
ໃນຂະນະທີ່ປະຕິບັດຄວາມສ່ຽງອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສູງຂຶ້ນກໍ່ໄດ້ເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນໃນຕະຫລາດໃນໄລຍະ ປີ 1982 ເຖິງ 2013 ມີຜົນຕອບແທນທີ່ສູງກວ່າ, ເຊິ່ງບໍ່ໄດ້ຫມາຍຄວາມວ່ານັກລົງທຶນສາມາດຄາດຫວັງໃນ ອະນາຄົດ .
ຜົນຜະລິດທຽບກັບການກັບຄືນທັງຫມົດ, ແລະບົດບາດຂອງຄວາມສ່ຽງໃນທັງສອງ
ປັດໄຈທີ່ສໍາຄັນທີ່ສຸດຂອງການເຂົ້າໃຈຄວາມສ່ຽງຂອງຕະຫຼາດພັນທະບັດແມ່ນເພື່ອເຂົ້າໃຈວ່າມີຄວາມສໍາພັນລະຫວ່າງ ຄວາມສ່ຽງແລະຜົນຜະລິດ ທີ່ແຕກຕ່າງກັນລະຫວ່າງ ຄວາມສ່ຽງແລະຜົນ ຕອບແທນລວມ .
ຄວາມສ່ຽງຕໍ່ເຫດຜົນແລະຜົນຜະລິດທີ່ກ່ຽວຂ້ອງຢ່າງໃກ້ຊິດແມ່ນນັກລົງທຶນຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີການຊົດເຊີຍສໍາລັບການມີຄວາມສ່ຽງເພີ່ມເຕີມ ຖ້າຄວາມປອດໄພໂດຍສະເພາະແມ່ນມີຄວາມສ່ຽງໃນອັດຕາດອກເບ້ຍສູງຫຼືສູງກວ່າ (ຕົວຢ່າງ, ຄວາມອ່ອນໄຫວຕໍ່ສຸຂະພາບຂອງຜູ້ອອກພັນທະບັດຫຼືຄວາມປ່ຽນແປງ ທາງດ້ານເສດຖະກິດ ), ນັກລົງທຶນຈະຕ້ອງໄດ້ຜົນຜະລິດສູງ. ດັ່ງນັ້ນ, ຫຼັກຊັບທີ່ອອກໂດຍລັດຖະບານທີ່ຫມັ້ນຄົງຫຼື ບໍລິສັດ ຂະຫນາດໃຫຍ່ມັກຈະມີຜົນຜະລິດຕໍ່າກວ່າລະດັບ, ໃນຂະນະທີ່ພັນທະບັດທີ່ອອກໂດຍບັນດາປະເທດນ້ອຍຫຼືບໍລິສັດມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະມີຜົນຜະລິດສູງກວ່າ.
ດ້ວຍການກ່າວນີ້, ນັກລົງທຶນບໍ່ສາມາດຄາດຫວັງວ່າຄວາມສ່ຽງແລະຜົນຕອບແທນທັງຫມົດ (ເຊັ່ນຜົນຜະລິດ +/- ລາຄາເພີ່ມຂຶ້ນ) ຈະໄປຢູ່ໃນມືຕະຫຼອດໄລຍະເວລາ - ເຖິງແມ່ນວ່າມັນເປັນກໍລະນີຕະຫລອດເວລາຕະຫລາດ 32 ປີ ໃນພັນທະບັດ.
ພິຈາລະນາຜົນຕອບແທນທີ່ຫ້າປີປະຈໍາປີຂອງສາມກອງທຶນ Vanguard ຜ່ານວັນທີ 30 ເມສາ 2013, ກ່ອນທີ່ຕະຫຼາດພັນທະບັດຈະເລີ່ມອ່ອນແອ:
- Vanguard Bond ETF (BSV): 3.02%
- Vanguard Intermediate-Term Bond ETF (BIV): 6.59%
- ພັນທະບັດໄລຍະຍາວ Vanguard ETF (BLV): 939%
ຕົວເລກເຫຼົ່ານີ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າແມ່ນແລ້ວ, ຄວາມຍາວຂອງການລົງທຶນຂອງທ່ານຕໍ່ໄປ, ຜົນຕອບແທນທີ່ເຂັ້ມແຂງທີ່ທ່ານຈະໄດ້ຮັບໃນຊ່ວງເວລານີ້. ແຕ່ວ່າມັນເປັນສິ່ງສໍາຄັນທີ່ຈະຮັກສາຢູ່ໃນໃຈວ່ານີ້ແມ່ນເວລາທີ່ມີ ຜົນຜະລິດຫນີ້ຫຼຸດລົງ . ( ລາຄາແລະຜົນຜະລິດຍ້າຍໃນທິດທາງກົງກັນຂ້າມ .) ເມື່ອຜົນຜະລິດ ເພີ່ມຂຶ້ນ , ຄວາມສໍາພັນລະຫວ່າງຄວາມຍາວຂອງການເຕີບໃຫຍ່ແລະການກັບຄືນມາທັງຫມົດຈະຖືກປ່ຽນຢູ່ໃນຫົວຂອງມັນ.
ນີ້ແມ່ນສະແດງໃຫ້ເຫັນໂດຍສິ່ງທີ່ເກີດຂຶ້ນໃນ 6 ເດືອນ ຖັດໄປ . ນັບແຕ່ວັນທີ 30 ເມສາຫາວັນທີ 30 ເດືອນກັນຍາ ປີ 2013 , ຜົນຜະລິດພັນທະບັດໄລຍະຍາວເຕີບໂຕຂຶ້ນກັບອັດຕາດອກເບ້ຍຂອງທະນາຄານ ສະຫະລັດ ໃນໄລຍະ 10 ປີ ຈາກ 1,67% ເປັນ 2,62% ຊີ້ໃຫ້ລາຄາຫຼຸດລົງຢ່າງໄວວາ. ນີ້ແມ່ນຜົນຕອບແທນຂອງສາມ ETFs ດຽວກັນໃນໄລຍະເວລາທີ່:
- Vanguard Bond ETF: -0.41%
- Vanguard Intermediate-Term Bond ETF: -4.70%
- Vanguard Intermediate-Term Bond ETF: -10.76%
ນີ້ບອກພວກເຮົາວ່າໃນຂະນະທີ່ຜົນຜະລິດພັນທະບັດແລະໄລ ຍະເວລາ ທີ່ຫນີ້ແມ່ນມີສາຍພົວພັນແບບຄົງທີ່ (ການເຕີບໃຫຍ່ຂຶ້ນຕໍ່ເນື່ອງ, ຜົນຜະລິດທີ່ສູງກວ່າ), ຄວາມສໍາພັນລະຫວ່າງການເຕີບໂຕເຕັມແລະ ຜົນຕອບແທນທັງຫມົດ ແມ່ນຂຶ້ນກັບທິດທາງຂອງອັດຕາດອກເບ້ຍ. ໂດຍສະເພາະ, ພັນທະບັດໄລຍະສັ້ນ ຈະໃຫ້ຜົນຕອບແທນທັງຫມົດທີ່ດີກວ່າພັນທະບັດໄລຍະຍາວໃນເວລາທີ່ ຜົນຜະລິດເຕີບໂຕ , ໃນຂະນະທີ່ພັນທະບັດໄລຍະຍາວຈະໃຫ້ຜົນຕອບແທນທັງຫມົດທີ່ດີກວ່າຜົນຕອບແທນທີ່ສັ້ນໃນເວລາທີ່ ຜົນຜະລິດຫຼຸດລົງ .
ຕົວເລກ
ມີທັງຫມົດນີ້ໄດ້ກ່າວວ່າ, ນີ້ແມ່ນຕົວເລກປະຫວັດສາດສໍາລັບປະເພດການເຕີບໂຕຕ່າງໆ, ສະແດງອອກໃນຈໍານວນການກັບຄືນຂອງຫມວດ Morningstar ລວມກັນກັບວັນທີ 30 ກັນຍາ 2014:
| ປະເພດ | 1 ປີ | 3 ປີ | 5 ປີ |
| Ultra Short-Term | 077% | 117% | 135% |
| ໄລຍະສັ້ນ | 147% | 185% | 250% |
| ໄລຍະກາງ | 434% | 341% | 480% |
| ໄລຍະຍາວ | 709% | 330% | 592% |
ເມື່ອພິຈາລະນາຕົວເລກເຫຼົ່ານີ້, ຈົ່ງຈື່ໄວ້ວ່າຈໍານວນປະສິດທິພາບທີ່ຜ່ານມາສໍາລັບກອງທຶນແລະປະເພດ ສາມາດປ່ຽນແປງຢ່າງໄວວາແລະສາມາດຫລອກລວງໄດ້ .
ສິ່ງນີ້ຫມາຍຄວາມວ່າສໍາລັບທ່ານ
ບົດຮຽນທີ່ສໍາຄັນທີ່ສຸດແມ່ນວ່າມັນເປັນສິ່ງຈໍາເປັນທີ່ຈະຕ້ອງລະນຶກວ່າຖ້າ ຕະຫລາດໃນພັນທະບັດຈະສິ້ນສຸດລົງ ແລະອັດຕາການເລີ່ມຕົ້ນທີ່ຈະຍ້າຍອອກໃນໄລຍະເວລາທີ່ຍາວນານ, ນັກລົງທຶນຈະບໍ່ສາມາດໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດດຽວກັນຈາກການເປັນເຈົ້າຂອງໄລຍະຍາວ ສັນຍາທີ່ພວກເຂົາໄດ້ເຮັດໃນໄລຍະເວລາຈາກປີ 2008 ຫາປີ 2012.
ໃນຄວາມເປັນຈິງ, ຢ່າງແທ້ຈິງກົງກັນຂ້າມຈະເປັນຄວາມຈິງ.
ເສັ້ນທາງລຸ່ມ: ບໍ່ສົມມຸດວ່າການລົງທຶນໃນ ກອງທຶນພັນທະບັດໄລຍະຍາວ ແມ່ນຈໍາເປັນການ ລົງທຶນທີ່ ມີຜົນປະໂຫຍດໄລຍະຍາວເນື່ອງຈາກມັນມີຜົນຜະລິດສູງ.
ຂໍ້ຍົກ ເວັ້ນຂໍ້ມູນ: ຂໍ້ມູນໃນເວັບໄຊທ໌ນີ້ແມ່ນສໍາລັບຈຸດປະສົງການສົນທະນາເທົ່ານັ້ນ, ແລະບໍ່ຄວນເປັນຄໍາແນະນໍາດ້ານການລົງທຶນ. ພາຍໃຕ້ເງື່ອນໄຂທີ່ບໍ່ມີຂໍ້ມູນນີ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນການແນະນໍາທີ່ຈະຊື້ຫຼືຂາຍຫຼັກຊັບ. ສະເຫມີປຶກສາຫາລືກັບທີ່ປຶກສາດ້ານການລົງທຶນແລະພາສີອາກອນກ່ອນທີ່ທ່ານຈະລົງທຶນ.