ຄວາມແຕກຕ່າງລະຫວ່າງ S & Ls ແລະທະນາຄານອື່ນແມ່ນຫຍັງ?
S & Ls ເຮັດໃຫ້ເຈົ້າຂອງເຮືອນມີລາຄາຖືກກວ່າໂດຍການຂະຫຍາຍໄລຍະເວລາຂອງການກູ້ຢືມເງິນໃຫ້ 30 ປີ. ນີ້ຫຼຸດລົງການຈ່າຍຄ່າປະຈໍາເດືອນ, ລົບລ້າງຄວາມຕ້ອງການການຟື້ນຕົວຄືນໃຫມ່, ແລະອະນຸຍາດໃຫ້ຄອບຄົວໃຫ້ມີເຮືອນຂະຫນາດໃຫຍ່. ທີ່ຢູ່
ປະວັດສາດ
ກ່ອນທີ່ຈະເຮັດ ໃຫ້ເສດຖະກິດຕົກຕ່ໍາລົງ , ເງິນກູ້ຢືມແມ່ນເງິນກູ້ຢືມ 5-10 ປີທີ່ຕ້ອງໄດ້ຮັບການປັບໃຫມຫລືຈ່າຍຄືນໂດຍການຈ່າຍຄ່າປູມເປົ້າໃຫຍ່. ໃນປີ 1935, 10% ຂອງບ້ານເຮືອນຂອງສະຫະລັດທັງຫມົດແມ່ນຢູ່ໃນການ ຍຶດຊັບສິນ ຍ້ອນເງື່ອນໄຂທີ່ຫຍຸ້ງຍາກເຫຼົ່ານີ້, ແລະລາຄາເຮືອນຢູ່ຫຼຸດລົງ. ເພື່ອຢຸດເຊົາການລອບຄ່າ, New Deal ເຮັດສິ່ງເຫຼົ່ານີ້ສາມຢ່າງ:
- ບໍລິສັດການກູ້ຢືມຂອງເຈົ້າຂອງບ້ານ (HOLC) ໄດ້ຊື້ຫນີ້ສິນຈໍານວນຫນຶ່ງລ້ານຈາກທະນາຄານ, ປ່ຽນແປງພວກມັນໃຫ້ເປັນຈໍານອງໃນໄລຍະຍາວ, ອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ພວກເຮົາຮູ້ຢູ່ໃນມື້ນີ້ແລະໄດ້ຮັບການຄືນເງິນຄືນ.
- ການ ຄຸ້ມຄອງທີ່ພັກອາໄສຂອງລັດຖະບານກາງ (FHA) ໃຫ້ການປະກັນໄພຈໍານອງ.
- ສະຫມາຄົມການຈໍານອງແຫ່ງຊາດຂອງລັດຖະບານກາງ (FNMA) ສ້າງ ຕະຫຼາດຮອງ ສໍາລັບການຈໍານອງ.
ມັນກໍ່ສ້າງເງິນຝາກປະຢັດແລະເງິນໃຫ້ກູ້ຍືມເພື່ອອອກຮຸ້ນເຫຼົ່ານີ້. ການປ່ຽນແປງເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນຢູ່ໃນການຕອບໂຕ້ກັບໄພພິບັດທາງດ້ານເສດຖະກິດ, ແຕ່ພວກເຂົາເຈົ້າເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍເຈົ້າຂອງເຮືອນຢູ່ໃນສະຫະລັດ.
ໃນປີ 1944, ການບໍລິຫານຂອງນັກຮົບເກົ່າສ້າງໂຄງການປະກັນໄພຈໍານອງທີ່ຫຼຸດລົງການຊໍາລະເງິນ. ສິ່ງນີ້ໄດ້ສົ່ງຜົນໃຫ້ນັກຮົບເກົ່າກັບຄືນບ້ານເພື່ອຊື້ບ້ານໃນເຂດຊານເມືອງ. ທີ່ເຮັດໃຫ້ກິດຈະກໍາທາງເສດຖະກິດໃນອຸດສາຫະກໍາກໍ່ສ້າງ.
ຕະຫຼອດ 60s ແລະ 70s, ສິນເຊື່ອຈໍານວນເກືອບທັງຫມົດຖືກອອກໂດຍ S & Ls.
ຂໍຂອບໃຈກັບໂຄງການຂອງລັດຖະບານທັງຫມົດເຫຼົ່ານີ້, ເຈົ້າຂອງເຮືອນໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນຈາກ 43,6% ໃນ 1940 ເຖິງ 64% ໃນປີ 1980.
ໃນປີ 1973, ປະທານາທິບໍດີ Nixon ສ້າງອັດຕາເງິນເຟີ້ຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໂດຍຖອນເງິນໂດລາສະຫະລັດຈາກ ມາດຕະຖານຄໍາ . S & Ls ບໍ່ສາມາດອັດຕາດອກເບ້ຍເພື່ອຮັກສາອັດຕາເງິນເຟີ້ໄດ້, ດັ່ງນັ້ນພວກເຂົາເຈົ້າສູນເສຍເງິນຝາກຂອງພວກເຂົາໃນ ບັນຊີຕະຫຼາດເງິນ ທີ່ສາມາດເຮັດໄດ້. ທີ່ເຮັດໃຫ້ ເງິນທຶນທີ່ ພວກເຂົາຕ້ອງການເພື່ອສ້າງການຈໍານອງທີ່ມີຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຕ່ໍາ. S & Ls ໄດ້ຮຽກຮ້ອງໃຫ້ສະພາແຫ່ງຊາດລົບລ້າງຂໍ້ຈໍາກັດ.
ໃນປີ 1982, ອົງການ Reagan ໄດ້ຜ່ານຖະຫນົນ Garn-St. ກົດຫມາຍສະຫະພັນເຢຍລະມັນ Depository ສະຖາບັນ. ມັນອະນຸຍາດໃຫ້ທະນາຄານເພີ່ມ ອັດຕາດອກເບ້ຍ ໃນເງິນຝາກປະຢັດ, ເຮັດໃຫ້ ເງິນກູ້ຢືມ ຄ້າແລະ ຜູ້ບໍລິໂພກ , ແລະ ອັດຕາດອກເບ້ຍ ຕ່ໍາລົງ. S & Ls ລົງທຶນໃນ ອະສັງຫາລິມະຊັບ ແລະການກູ້ຢືມການຄ້າ. ລະຫວ່າງ 1982 ແລະ 1985, ສິນຊັບເຫຼົ່ານີ້ເພີ່ມຂຶ້ນ 56%.
ການລົ້ມລົງຂອງການລົງທຶນເຫຼົ່ານີ້ໄດ້ເຮັດໃຫ້ຄວາມລົ້ມເຫຼວຂອງທະນາຄານຂອງປະເທດໃນຂົງເຂດ. ໃນຂະນະທີ່ທະນາຄານດໍາລົງຕໍາແຫນ່ງ, ການປະກັນໄພຂອງລັດແລະລັດຖະບານກາງໄດ້ເລີ້ມອອກຈາກເງິນທີ່ຕ້ອງການເພື່ອໃຫ້ຜູ້ຝາກເງິນຄືນ. (ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນ: Richard K. Green ແລະ Susan M. Wachter, "ການຈໍານອງຂອງສະຫະລັດໃນສະພາບປະຫວັດສາດແລະສາກົນ," University of Pennsylvania, ວັນທີ 21 ເດືອນກັນຍາ, 2005)
ໃນ 1989, ການບໍລິຫານ Bush ຄັ້ງທໍາອິດໄດ້ອອກອຸດສາຫະກໍາດ້ວຍກົດຫມາຍການຟື້ນຟູ, ຟື້ນຟູແລະການບັງຄັບໃຊ້ກົດຫມາຍ ( FIRREA ).
ມັນສະຫນອງທຶນ 50 ຕື້ໂດລາເພື່ອປິດທະນາຄານທີ່ລົ້ມເຫລວ. ມັນສ້າງຕັ້ງບໍລິສັດ Resolution Trust Corporation (RTC) ເພື່ອຂາຍຊັບສິນຂອງທະນາຄານ, ໂດຍໃຊ້ເງິນທີ່ສົ່ງຄືນຜູ້ຝາກເງິນ. FIRREA ໄດ້ຫ້າມ S & Ls ຈາກການກູ້ຢືມເງິນທີ່ມີຄວາມສ່ຽງຫຼາຍ. ສໍາລັບຂໍ້ມູນເພີ່ມເຕີມ, ເບິ່ງ ວິກິດການເງິນກູ້ຢືມແລະກູ້ຢືມ .
ເງິນຝາກປະຢັດແລະເງິນກູ້ແລະວິກິດການທາງດ້ານການເງິນ
ເຊັ່ນດຽວກັນກັບທະນາຄານອື່ນ, ເງິນຝາກປະຢັດແລະເງິນກູ້ຢືມຖືກຫ້າມໂດຍ ກົດຫມາຍວ່າດ້ວຍ Glass-Steagall ຈາກການລົງທຶນເງິນຝາກນັກລົງທຶນໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບແລະທຸລະກິດທີ່ມີຄວາມສ່ຽງສູງທີ່ຈະໄດ້ຮັບອັດຕາທີ່ສູງຂຶ້ນ. ການ ບໍລິຫານ Clinton ໄດ້ ຍົກເລີກ Glass-Steagall ເພື່ອອະນຸຍາດໃຫ້ທະນາຄານຂອງສະຫະລັດແຂ່ງຂັນກັບທະນາຄານຕ່າງປະເທດທີ່ຖືກຄວບຄຸມຢ່າງກວ້າງຂວາງ. ນີ້ໄດ້ອະນຸຍາດໃຫ້ທະນາຄານນໍາໃຊ້ເງິນຝາກປະກັນໄພ FDIC ເພື່ອລົງທຶນໃນຊັບສິນທີ່ມີຄວາມສ່ຽງ.
ຄວາມນິຍົມຫຼາຍທີ່ສຸດຂອງການເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນການ ຮັກສາຄວາມປອດໄພດ້ານການຈໍານອງ . ທະນາຄານຂາຍສິນເຊື່ອໃຫ້ກັບ Fannie Mae ຫຼື Freddie Mac , ຜູ້ທີ່ເຂົາເຈົ້າເກັບມ້ຽນແລະຂາຍໃຫ້ນັກລົງທຶນອື່ນໆໃນ ຕະຫຼາດຮອງ .
ກອງທຶນ hedge ຫຼາຍແລະທະນາຄານຂະຫນາດໃຫຍ່ repackaged ແລະຂາຍໃຫ້ພວກເຂົາກັບການ ຈໍານອງ subprime . ພວກເຂົາໄດ້ຮັບການປະກັນໄພຕໍ່ກັບຄ່າທໍານຽມໂດຍການແລກປ່ຽນອັດຕາດອກເບ້ຍ. ຄວາມຕ້ອງການສໍາລັບຫລັກຊັບເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນດີເລີດທີ່ທະນາຄານເລີ່ມຂາຍສິນເຊື່ອຈໍານອງໃຫ້ກັບທຸກຄົນແລະທຸກຄົນ.
ທັງຫມົດໄດ້ດີຈົນກວ່າລາຄາທີ່ຢູ່ອາໄສໄດ້ເລີ່ມຫຼຸດລົງໃນປີ 2006. ເຊັ່ນດຽວກັນກັບການຊຶມເສົ້າ, ເຈົ້າຂອງເຮືອນໄດ້ເລີ່ມຕົ້ນທີ່ບໍ່ມີສິນເຊື່ອແລະສິນຄ້າທັງຫມົດຂອງຕະຫລາດຫຼຸດລົງ. ສໍາລັບການເພີ່ມເຕີມ, ເບິ່ງ 2008 ວິກິດການດ້ານການເງິນວິກິດການ .
ເງິນຝາກປະຢັດແລະເງິນກູ້ມື້ນີ້
ໃນປີ 2013, ມີພຽງແຕ່ 936 ເງິນຝາກປະຢັດແລະການກູ້ຢືມ, ອີງຕາມການ FDIC. ອົງການດັ່ງກ່າວໄດ້ເບິ່ງແຍງເກືອບເຄິ່ງຫນຶ່ງຂອງພວກເຂົາ. ໃນມື້ນີ້, S & Ls ແມ່ນຄ້າຍຄືກັບທະນາຄານອື່ນໆ, ຂອບໃຈກັບ FIRREA.
Washington Mutual ເປັນທະນາຄານທີ່ມີເງິນຝາກປະຢັດແລະເງິນກູ້ຢືມທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນປີ 2008. ມັນຂາດທຶນໃນໄລຍະການວິກິດການທາງດ້ານການເງິນໃນເວລາທີ່ມັນບໍ່ສາມາດຂາຍຮຸ້ນຂອງຕົນໃນຕະຫຼາດຮອງ, ເຊິ່ງໄດ້ລົ້ມລົງ. ໃນເວລາທີ່ Lehman ອ້າຍໄດ້ລົ້ມລະລາຍ, ຜູ້ໂອນເງິນ WaMu panicked. ພວກເຂົາໄດ້ຖອນ $ 16.7 ຕື້ໃນໄລຍະ 10 ມື້ຕໍ່ຫນ້າ. FDIC ໄດ້ເອົາຊະນະ WaMu, ແລະຂາຍມັນໄປ JPMorgan Chase, ສໍາລັບ $ 19 ພັນລ້ານ.