ສິ່ງທີ່ເຮັດໃຫ້ເກີດວິກິດການຫນີ້ສິນ?
The American Dream
ການເປັນເຈົ້າຂອງເຮືອນແມ່ນສ່ວນຫນຶ່ງຂອງ " ອາເມລິກາຝັນ ". ມັນອະນຸຍາດໃຫ້ຜູ້ທີ່ມີຄວາມພາກພູມໃຈໃນຊັບສິນແລະເຂົ້າຮ່ວມຊຸມຊົນໃນໄລຍະຍາວ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ເຮືອນແມ່ນລາຄາແພງ (ຢູ່ຫຼາຍຮ້ອຍຫຼາຍພັນໂດລາ - ຫຼືຫຼາຍກວ່ານີ້), ແລະປະຊາຊົນຈໍານວນຫຼາຍຕ້ອງການທີ່ຈະໄດ້ເງິນເພື່ອຊື້ເຮືອນ.
ໃນຊຸມປີ 2000, ຄວາມຝັນນັ້ນໄດ້ມາເຖິງສໍາລັບປະຊາຊົນຈໍານວນຫນຶ່ງ. ອັດຕາດອກເບ້ຍເງິນກູ້ຢືມແມ່ນຕໍ່າ, ຊ່ວຍໃຫ້ຜູ້ບໍລິໂພກສາມາດໄດ້ຮັບເງິນກູ້ຢືມທີ່ມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກຂະຫນາດໃຫຍ່ດ້ວຍການຈ່າຍເງິນເດືອນຫນ້ອຍລົງ ນອກຈາກນັ້ນ, ລາຄາເຮືອນໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ, ສະນັ້ນການ ຊື້ເຮືອນ ເບິ່ງຄືວ່າເປັນການໄວ້ວາງໃຈແນ່ນອນ. ຜູ້ໃຫ້ກູ້ຢືມເຊື່ອວ່າບ້ານເຮືອນເຮັດໃຫ້ ຊັບສິນຄ້ໍາປະກັນ ທີ່ດີ, ສະນັ້ນພວກເຂົາເຕັມໃຈທີ່ຈະໃຫ້ກູ້ຢືມກັບຊັບສິນແລະເຮັດລາຍລາຍໄດ້ໃນຂະນະທີ່ສິ່ງທີ່ດີ.
Cashing Out
ສິ່ງທີ່ດີສໍາລັບ ຜູ້ຊື້ເຮືອນຄັ້ງທໍາອິດ , ແຕ່ເຈົ້າຂອງເຮືອນທີ່ມີຢູ່ແລ້ວຍັງໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກເງິນທີ່ງ່າຍແລະອັດຕາຕ່ໍາ.
ດ້ວຍລາຄາເຮືອນສູງ, ເຈົ້າຂອງບ້ານໄດ້ພົບຄວາມຮັ່ງມີອັນໃຫຍ່ຫຼວງໃນບ້ານເຮືອນຂອງພວກເຂົາ. ພວກເຂົາມີຄວາມອຸດົມສົມບູນ, ດັ່ງນັ້ນເປັນຫຍັງຈຶ່ງປ່ອຍໃຫ້ມັນນັ່ງໃນເຮືອນ? ເຈົ້າຂອງເຮືອນໄດ້ refinanced ແລະໄດ້ເອົາສິນເຊື່ອທີ່ສອງ ເພື່ອເອົາເງິນສົດອອກຈາກເຮືອນຂອງພວກເຂົາເຈົ້າ. ບາງເງິນນີ້ໄດ້ໃຊ້ຈ່າຍຢ່າງສະຫລາດ (ກ່ຽວກັບການປັບປຸງຊັບສົມບັດຂອງການກູ້ຢືມເງິນ).
ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ເຈົ້າຂອງເຮືອນບາງຄົນໄດ້ໃຊ້ເງິນສໍາລັບຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການດໍາລົງຊີວິດແລະຄວາມຕ້ອງການອື່ນໆ, ການຮັກສາສະຖຽນລະພາບທີ່ສະດວກສະບາຍໃນຂະນະທີ່ຄ່າແຮງງານຄົງທີ່.
- ຮຽນຮູ້ເພີ່ມເຕີມ: ມັນຫມາຍຄວາມວ່າແນວໃດກັບເງິນກູ້?
ເງິນງ່າຍກ່ອນທີ່ຈະເກີດວິກິດການຫນີ້ສິນ
ທະນາຄານສະຫນອງການເຂົ້າເຖິງເງິນງ່າຍກ່ອນທີ່ວິກິດການຈໍານອງເກີດຂື້ນ. ຜູ້ກູ້ຢືມໄດ້ເຂົ້າໄປໃນການຈໍານອງທີ່ມີຄວາມສ່ຽງສູງເຊັ່ນ: ARMs ທາງເລືອກ , ແລະພວກເຂົາມີຄຸນສົມບັດສໍາລັບການຈໍານອງທີ່ມີນ້ອຍຫຼືບໍ່ມີເອກະສານ. ເຖິງແມ່ນວ່າ ປະຊາຊົນທີ່ມີການປ່ອຍສິນເຊື່ອທີ່ບໍ່ດີ ອາດຈະມີເງື່ອນໄຂເປັນຜູ້ກູ້ຢືມ ເງິນຍ່ອຍ .
ຜູ້ກູ້ຢືມທີ່ມີຄວາມສ່ຽງ: ຜູ້ກູ້ຢືມສາມາດຍືມໄດ້ຫຼາຍກວ່າເກົ່າ, ແລະບຸກຄົນທີ່ມີຄະແນນເຄດິດຕໍ່າມີຄຸນນະພາບສູງຂຶ້ນເປັນ ຜູ້ກູ້ຢືມທີ່ "subprime" . ຜູ້ໃຫ້ກູ້ຍືມໄດ້ອະນຸມັດເງິນກູ້ຢືມ "ບໍ່ມີເອກະສານ" ແລະ "ເອກະສານຕ່ໍາ" ເຊິ່ງ ບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງມີການຢັ້ງຢືນ ລາຍໄດ້ແລະຊັບສິນຂອງຜູ້ກູ້ຢືມ (ຫຼືມາດຕະຖານການຢັ້ງຢືນໄດ້ຜ່ອນຄາຍ).
ຜະລິດຕະພັນຄວາມສ່ຽງ: ນອກເຫນືອໄປຈາກການອະນຸມັດງ່າຍຂຶ້ນ, ຜູ້ກູ້ຢືມມີການເຂົ້າເຖິງເງິນກູ້ທີ່ສັນຍາໄວ້ໃນໄລຍະສັ້ນ (ມີຄວາມສ່ຽງໃນໄລຍະຍາວ). ການກູ້ຢືມເງິນທາງເລືອກ - ARM ອະນຸຍາດໃຫ້ຜູ້ກູ້ຢືມເພື່ອ ເຮັດການຈ່າຍເງິນຂະຫນາດນ້ອຍ ກ່ຽວກັບຫນີ້ສິນຂອງເຂົາເຈົ້າ, ແຕ່ວ່າຈໍານວນເງິນກູ້ຢືມອາດຈະເພີ່ມຂຶ້ນຖ້າວ່າການຈ່າຍເງິນ ບໍ່ພຽງພໍເພື່ອຈ່າຍຄ່າໃຊ້ຈ່າຍດອກເບ້ຍ . ອັດຕາດອກເບ້ຍແມ່ນຂ້ອນຂ້າງຕ່ໍາ (ເຖິງແມ່ນວ່າບໍ່ມີຢູ່ໃນລະດັບປະຫວັດສາດ), ດັ່ງນັ້ນ ການຈໍານອງອັດຕາດອກເບ້ຍ ແບບເດີມອາດຈະເປັນທາງເລືອກທີ່ເຫມາະສົມ.
ການສໍ້ໂກງ: ຜູ້ໃຫ້ກູ້ຕ້ອງການທີ່ຈະຈ່າຍເງິນຊື້, ແຕ່ຜູ້ຊື້ເຮືອນບາງຄົນແລະເຈົ້າຂອງໂບດຈໍານອງເພີ່ມນໍ້າມັນເຊື້ອໄຟໃສ່ໄຟໂດຍການໃຫ້ຂໍ້ມູນທີ່ບໍ່ຖືກຕ້ອງກ່ຽວກັບຄໍາຮ້ອງສະຫມັກການກູ້ຢືມ. ເມື່ອພັກບໍ່ສິ້ນສຸດ, ທຸກສິ່ງທຸກຢ່າງກໍ່ດີ. ເມື່ອລາຄາເຮືອນຫຼຸດລົງແລະຜູ້ກູ້ຢືມບໍ່ສາມາດທີ່ຈະຈ່າຍເງິນກູ້, ຄວາມຈິງອອກມາ.
Sliding Liquidity
ບ່ອນໃດທີ່ທັງຫມົດຂອງເງິນສໍາລັບການກູ້ຢືມເງິນມາຈາກ? ມີການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງສະພາບຄ່ອງໃນທົ່ວໂລກ - ເຊິ່ງແຫ້ງແລ້ງຢ່າງໄວວາໃນລະດັບສູງຂອງວິກິດການຈໍານອງ. ປະຊາຊົນ, ທຸລະກິດແລະລັດຖະບານມີເງິນເພື່ອລົງທຶນແລະພວກເຂົາພັດທະນາຄວາມຢາກອາຫານສໍາລັບການລົງທຶນທີ່ຕິດພັນກັບການຈໍານອງທີ່ເປັນວິທີທີ່ຈະໄດ້ຮັບລາຍໄດ້ຫຼາຍຂຶ້ນໃນສະພາບແວດລ້ອມອັດຕາດອກເບ້ຍຕ່ໍາ.
ຕະຫຼາດຮອງ: ທະນາຄານໃຊ້ເພື່ອຮັກສາການຈໍານອງໃນຫນັງສືຂອງພວກເຂົາ. ຖ້າທ່ານໄດ້ກູ້ຢືມເງິນຈາກທະນາຄານ A, ທ່ານຈະຕ້ອງຈ່າຍເງິນກັບທະນາຄານ A, ແລະພວກເຂົາຈະສູນເສຍເງິນຖ້າທ່ານບໍ່ມີເງີນ.
ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ທະນາຄານຂາຍເງິນກູ້ຂອງທ່ານແລ້ວມັນອາດຈະແບ່ງອອກແລະຂາຍໃຫ້ນັກລົງທຶນຈໍານວນຫລາຍ. ການລົງທຶນເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນສະລັບສັບຊ້ອນທີ່ສຸດ, ນັກລົງທຶນຫຼາຍຄົນກໍ່ອີງໃສ່ ອົງການຈັດອັນດັບ ເພື່ອບອກພວກເຂົາວ່າວິທີການລົງທຶນແມ່ນປອດໄພ (ໂດຍບໍ່ມີຄວາມເຂົ້າໃຈແທ້ໆ).
- ຮຽນຮູ້ເພີ່ມເຕີມກ່ຽວກັບ ເງິນກູ້ຢືມທີ່ຖືກກໍາໄລ .
- ເບິ່ງວິທີການເຮັດວຽກຂອງ CDO (Collateralized Debt Obligations) .
- ທຸລະກິດ Funny: ອົງການ ຈັດຕັ້ງ Rating ຈັດພີມມາສໍາລັບວິກິດການຫນີ້ສິນ
ເນື່ອງຈາກວ່າທະນາຄານແລະ ນາຍຫນ້າຊື້ຂາຍ ບໍ່ມີຜິວຫນັງໃດໃນເກມ (ພວກເຂົາສາມາດຂາຍເງິນກູ້ໄດ້ກ່ອນທີ່ພວກເຂົາບໍ່ດີ), ຄຸນນະພາບການກູ້ຢືມຫຼຸດລົງ. ບໍ່ມີຄວາມຮັບຜິດຊອບຫຼືມີເຫດຜົນທີ່ຈະຮັບປະກັນໃຫ້ຜູ້ກູ້ຢືມສາມາດຈ່າຍຄືນເງິນກູ້ໄດ້.
ຂັ້ນຕອນທໍາອິດຂອງການວິກິດການ
ແຕ່ຫນ້າເສຍດາຍ, ໄກ່ໄດ້ມາເຮືອນແລະການວິກິດການຈໍານອງກໍ່ເລີ່ມເພີ່ມຂື້ນໃນປີ 2007. ລາຄາເຮືອນຢຸດເຊົາໄປໃນລະດັບຄວາມແຕກແຍກແລະລາຄາເລີ່ມຕົ້ນຫຼຸດລົງໃນປີ 2006. ຜູ້ກູ້ຢືມຜູ້ຊື້ເຮືອນຫຼາຍກວ່າທີ່ພວກເຂົາສາມາດຈ່າຍໄດ້ໃນທີ່ສຸດກໍ່ຢຸດເຊົາການຈ່າຍເງິນຈໍານອງ. ເພື່ອເຮັດໃຫ້ບັນຫາເລື່ອງຮ້າຍແຮງ, ການຈ່າຍເງິນເດືອນເພີ່ມຂຶ້ນ ໃນອັດຕາ ດອກເບ້ຍທີ່ ສາມາດປັບຕົວໄດ້ ຍ້ອນອັດຕາດອກເບ້ຍເພີ່ມຂຶ້ນ.
ເຈົ້າຂອງບ້ານທີ່ມີເຮືອນທີ່ບໍ່ຄຸ້ມຄ່າໄດ້ຖືກປະໄວ້ດ້ວຍຕົວເລືອກບໍ່ຫຼາຍປານໃດ. ພວກເຂົາສາມາດ ລໍຖ້າໃຫ້ທະນາຄານລົ້ມລະລາຍ , ພວກເຂົາສາມາດປະກາດຄືນເງິນກູ້ຢືມຂອງພວກເຂົາ ໃນໂຄງການອອກກໍາລັງກາຍ , ຫຼືພວກເຂົາພຽງແຕ່ສາມາດຍ່າງໄປຢູ່ຫ່າງຈາກບ້ານ ແລະຄ່າທໍານຽມ . ແນ່ນອນວ່າຫຼາຍໆຄົນຍັງພະຍາຍາມເພີ່ມລາຍຮັບແລະຕັດຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງເຂົາເຈົ້າ. ບາງຄົນກໍ່ສາມາດຫຼີກລ້ຽງຊ່ອງຫວ່າງໄດ້, ແຕ່ຄົນອື່ນແມ່ນຢູ່ໄກເກີນໄປແລະກໍາລັງປະເຊີນກັບການຈ່າຍເງິນຈໍານອງທີ່ພຽງແຕ່ບໍ່ມີຄວາມຍືນຍົງ.
ຕາມປະເພນີ, ທະນາຄານສາມາດຟື້ນຟູຈໍານວນເງິນທີ່ພວກເຂົາໄດ້ກູ້ຢືມ ໃນການຍຶດຊັບ . ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ມູນຄ່າບ້ານ ຫຼຸດລົງໄປໃນລະດັບທີ່ທະນາຄານໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງຫລວງຫລາຍໃນການກູ້ຢືມເງິນທີ່ບໍ່ມີເງີນ. ກົດຫມາຍຂອງລັດແລະປະເພດຂອງການກູ້ຢືມກໍານົດວ່າຜູ້ກູ້ຢືມຄວນຈະພະຍາຍາມທີ່ຈະ ເກັບກໍາຂາດໃດໆຈາກຜູ້ກູ້ຢືມ .
The Plot Thickens
ໃນເວລາທີ່ປະຊາຊົນເລີ່ມຕົ້ນທີ່ບໍ່ມີເງີນກູ້ຢືມໃນຈໍານວນບັນທຶກ (ແລະເມື່ອຄໍາເວົ້າກ່ຽວກັບສິ່ງທີ່ບໍ່ດີ), ວິກິດການຈໍານອງກໍ່ຮ້ອນຂຶ້ນ. ທະນາຄານແລະນັກລົງທຶນໄດ້ເລີ່ມຕົ້ນສູນເສຍເງິນ. ສະຖາບັນການເງິນໄດ້ຕັດສິນໃຈທີ່ຈະຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງຂອງພວກເຂົາກັບຄວາມສ່ຽງຢ່າງໄວວາ, ແລະທະນາຄານລັງເລທີ່ຈະໃຫ້ກູ້ຢືມກັນເພາະວ່າພວກເຂົາບໍ່ຮູ້ວ່າພວກເຂົາຈະໄດ້ຮັບຄືນ. ແນ່ນອນ, ທະນາຄານແລະທຸລະກິດຈໍາເປັນຕ້ອງໃຊ້ເງິນເພື່ອໄຫຼເພື່ອດໍາເນີນການໄດ້ອຍ່າງຮາບລ້າາ, ສະນັ້ນເສດຖະກິດຈຶ່ງຖືກຢຸດເຊົາ.
ຄວາມອ່ອນແອຂອງທະນາຄານ (ແລະຄວາມຢ້ານກົວ) ເຮັດໃຫ້ ຄວາມລົ້ມເຫລວຂອງທະນາຄານ FDIC ໄດ້ຍົກສູງບົດບາດພະນັກງານໃນການກະກຽມສໍາລັບການລົ້ມເຫຼວຂອງທະນາຄານຫຼາຍຮ້ອຍຄັ້ງທີ່ເກີດຈາກວິກິດການຈໍານອງ, ແລະບາງປະເທດສ່ວນໃຫຍ່ຂອງທະນາຄານໂລກໄດ້ເຂົ້າມາຢູ່. ປະຊາຊົນທົ່ວໄປໄດ້ເຫັນສະຖາບັນທີ່ມີຊື່ສຽງເຫຼົ່ານີ້ລົ້ມເຫລວແລະຄວາມຢ້ານກົວເພີ່ມຂຶ້ນ. ໃນກໍລະນີປະຫວັດສາດ, ພວກເຮົາໄດ້ເຕືອນ ວ່າກອງທຶນການເງິນ ສາມາດ "ທໍາລາຍເງິນໄດ້".
- ການປົກປ້ອງຜູ້ຝາກ: ວິທີການປະກັນໄພ FDIC
- ສິ່ງທີ່ເກີດຂື້ນໃນຄວາມລົ້ມເຫຼວຂອງທະນາຄານ?
- ຮຽນຮູ້ເພີ່ມເຕີມ: ກອງທຶນຕະຫຼາດເງິນຕາຕະຫຼາດເງິນບັນຊີເງິນ
ປັດໄຈອື່ນໆໄດ້ປະກອບສ່ວນເຂົ້າໃນຄວາມຮ້າຍແຮງຂອງວິກິດການຈໍານອງ. ເສດຖະກິດຂອງສະຫະລັດຫຼຸດລົງ, ແລະລາຄາສິນຄ້າທີ່ສູງຂຶ້ນເຮັດໃຫ້ຜູ້ບໍລິໂພກແລະທຸລະກິດລຸດລົງ. ຜະລິດຕະພັນທາງດ້ານການເງິນທີ່ສັບສົນອື່ນໆໄດ້ເລີ່ມຕົ້ນທີ່ຈະທໍາລາຍເຊັ່ນກັນ.
ຜົນກະທົບທີ່ມີປະສິດທິພາບ
ບັນດາຜູ້ຕາງຫນ້າ, ຜູ້ບໍລິໂພກ, ທະນາຄານ, ແລະນັກທຸລະກິດໄດ້ຂັດຂວາງເພື່ອຫຼຸດຜ່ອນຜົນກະທົບຂອງວິກິດການຈໍານອງ. ມັນໄດ້ກໍານົດລະບົບຕ່ອງໂສ້ຂອງກິດຈະກໍາແລະຈະສືບຕໍ່ຂະຫຍາຍຕົວໃນຫລາຍປີທີ່ຈະມາເຖິງ. ປະຊາຊົນໄດ້ເຂົ້າໄປເບິ່ງ "ວິທີການໄສ້ກອກໄດ້ເຮັດ" ແລະຕົກໃຈທີ່ຈະຮຽນຮູ້ວິທີການໃຊ້ພະລັງງານໃນໂລກ.
ຜົນກະທົບທີ່ເປັນອັນຕະລາຍສໍາລັບຜູ້ບໍລິໂພກສ່ວນຫຼາຍແມ່ນວ່າມັນມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກຫຼາຍທີ່ຈະມີເງື່ອນໄຂໃຫ້ມີການຈໍານອງແທນທີ່ຈະຢູ່ໃນລະຫວ່າງກາງປີ 2000 ຫາ 2000. ຜູ້ໃຫ້ກູ້ຍືມຕ້ອງມີການກວດສອບວ່າຜູ້ກູ້ຢືມມີຄວາມສາມາດຊໍາລະຄືນເງິນກູ້ - ທ່ານຈໍາເປັນຕ້ອງສະແດງ ຫຼັກຖານຂອງລາຍໄດ້ ແລະຊັບສິນ ຂອງທ່ານ . ຂະບວນການກູ້ຢືມໃນບ້ານແມ່ນມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກຫຼາຍ, ແຕ່ຫວັງວ່າລະບົບການເງິນແມ່ນມີສຸຂະພາບດີກວ່າເກົ່າ.