ເຄັດລັບໃນການລົງທຶນເພື່ອປັບປຸງຜົນການລົງທຶນຂອງທ່ານ

ຄວາມຄິດແລະການສັງເກດການເພື່ອຊ່ວຍໃຫ້ທ່ານເຕີບໂຕແລະປົກປ້ອງການລົງທຶນຂອງທ່ານ

ຂ້າພະເຈົ້າເຄີຍຂຽນບົດແນະນໍາກ່ຽວກັບການລົງທຶນເພື່ອຊ່ວຍໃຫ້ນັກລົງທຶນໃຫມ່ຫລີກລ່ຽງຄວາມຜິດພາດທົ່ວໄປທີ່ເຮັດໃຫ້ຜູ້ຄົນທີ່ມີຈຸດປະສົງສູງສຸດ; ຄໍາແນະນໍາກ່ຽວກັບການລົງທຶນຫມາຍເຖິງການສະຫນອງຄວາມຄິດເຫັນກ່ຽວກັບການຄຸ້ມຄອງເງິນຂອງທ່ານໃນຂະນະທີ່ຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງຕ່າງໆ. ຊຸດດັ່ງກ່າວໄດ້ຖືກລວມຢູ່ທີ່ນີ້ແລະຈະປັບປຸງຂໍ້ມູນບາງຢ່າງໃຫ້ດີກວ່າເກົ່າເພື່ອໃຫ້ທ່ານ ເດີນທາງໄປສູ່ຄວາມເປັນເອກະລາດທາງດ້ານການເງິນ .

ຂໍ້ແນະນໍາທີ່ລົງທຶນ # 1: ສຸມໃສ່ຕົ້ນທຶນ, ແຕ່ບໍ່ແມ່ນ Penny-Wise ແລະ Pound Foolish

ໃນບົດຂຽນຂອງຂ້າພະເຈົ້າກ່ຽວກັບ ມູນຄ່າທີ່ໃຊ້ເວລາຂອງການເງິນ , ທ່ານໄດ້ຮຽນຮູ້ວ່າຄວາມແຕກຕ່າງຂະຫນາດນ້ອຍໃນ ອັດຕາທີ່ທ່ານສົມທົບການເງິນຂອງທ່ານ ສາມາດມີຜົນກະທົບຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນຈໍານວນເງິນທີ່ສຸດທ້າຍຂອງຄວາມຮັ່ງມີທີ່ທ່ານໄດ້ມາ.

ພິຈາລະນາວ່າອັດຕາຜົນຕອບແທນ 3% ຕໍ່ປີຕໍ່ປີສາມາດສົ່ງຜົນໃຫ້ເງິນ 3x ຫຼາຍກວ່າ 50 ປີ! ຄວາມສາ ມາດຂອງຄວາມສົນໃຈຂອງປະສົມ ແມ່ນຫນ້າອັດສະຈັນແທ້ໆ.

ວິທີທີ່ປອດໄພທີ່ສຸດໃນການພະຍາຍາມແລະຈັບເອົາຈຸດສ່ວນຮ້ອຍຂອງການກັບຄືນອີກເຊັ່ນວ່າໃນກໍລະນີຂອງທຸລະກິດທີ່ດີແມ່ນການຄວບຄຸມຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ. ຖ້າທ່ານລົງທະບຽນໃນໂຄງການ ເງິນປັນຜົນຄືນໃຫມ່ຫລື DRIP ເຊິ່ງຈ່າຍຄ່າ $ 2 ສໍາລັບການລົງທຶນແຕ່ລະຄົນແລະທ່ານກໍາລັງວາງເງິນ $ 50 ຕໍ່ເດືອນ, ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງທ່ານແມ່ນກິນໃນທັນທີ 4% ຂອງຫຼັກຊັບຂອງທ່ານ. ນີ້ສາມາດເຮັດໃຫ້ຄວາມຮູ້ສຶກໃນສະພາບການໃດຫນຶ່ງ. ຕົວຢ່າງເຊັ່ນຄອບຄົວຂອງຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ໃຫ້ສິນຄ້າຂອງ Coca-Cola ຂອງຂ້າພະເຈົ້າເປັນຈໍານວນຫລາຍໃນປີຜ່ານມາໂດຍຜ່ານບັນຊີພິເສດທີ່ເອີ້ນວ່າ UTMA ແລະມັນໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກຈຸດປະສົງທີ່ສວຍງາມ. ມັນກໍ່ແມ່ນຄວາມຈິງທີ່ວ່າ, ຍ້ອນຄວາມຄາດຫວັງຂອງຊີວິດຂອງນາງ, ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນເບື້ອງຕົ້ນ 4%, ຊຶ່ງບໍ່ແມ່ນຄວາມສໍາຄັນຂອງເງິນໂດລາທີ່ແທ້ຈິງໃນໂຄງການທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່, ຈະສິ້ນສຸດລົງທີ່ຈະຖືກລາຄາຖືກກວ່າ ອັດຕາສ່ວນການໃຊ້ຈ່າຍຂອງກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນຕໍ່ກອງທຶນດັດຊະນີລາຄາຕໍ່າ ໃນໄລຍະທົດສະວັດທີ່ຜ່ານມາເນື່ອງຈາກວ່າມັນແມ່ນການໃຊ້ເວລາດຽວ, ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການໃຊ້ຈ່າຍ, ບໍ່ເຄີຍໄດ້ຮັບການຊ້ໍາ.

ບັນຫາແມ່ນວ່ານັກລົງທຶນຫຼາຍຄົນບໍ່ຮູ້ວ່າຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃດທີ່ເຫມາະສົມແລະຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທີ່ຄວນຫລີກລ້ຽງ. ນອກເຫນືອໄປຈາກບັນຫານີ້ແມ່ນວ່າມີການແບ່ງປັນລະຫວ່າງຜູ້ທີ່ຮັ່ງມີແລະຊັ້ນກາງແລະກາງທີ່ເຮັດໃຫ້ບາງສິ່ງບາງຢ່າງທີ່ເປັນການສູນເສຍເງິນຢູ່ໃນລະດັບຫນຶ່ງທີ່ຈະເປັນການຕໍ່ລອງທີ່ດີຢູ່ຄົນອື່ນ.

ຕົວຢ່າງ, ມັນມັກຈະເຮັດໃຫ້ຄົນທີ່ມີລາຍໄດ້ 50,000 ໂດລາຕໍ່ປີໂດຍບໍ່ມີລາຍຊື່ທີ່ໃຫຍ່ທີ່ຈະຍົກເລີກການໃຫ້ຄໍາປຶກສາດ້ານການລົງທຶນທັງຫມົດ, ເວັ້ນເສຍແຕ່ວ່າມີບາງປະໂຫຍດທາງດ້ານພຶດຕິກໍາທີ່ເຮັດໃຫ້ຜົນໄດ້ຮັບທີ່ດີກວ່າຫຼືຄວາມສະດວກແມ່ນພຽງແຕ່ມັນເທົ່າທຽມກັນ, , ແທນທີ່ຈະເລືອກເອົາສໍາລັບມືຂອງ ກອງທຶນດັດສະນີທີ່ມີລາຄາຖືກທີ່ເລືອກທີ່ດີ . ນີ້ແມ່ນຄວາມຈິງແມ້ຈະມີຂໍ້ບົກພ່ອງທາງວິຊາການທີ່ຮຸນແຮງທີ່ໄດ້ນໍາສະເຫນີໃນສິ່ງທີ່ຄ້າຍຄືກັບກອງທຶນ S & P 500 ໃນຊຸມປີທີ່ຜ່ານມາ. (ມີຄວາມຫຼົງໄຫຼ່ນີ້, ມັກຈະຖືໂດຍນັກລົງທຶນທີ່ບໍ່ມີປະສົບການ, ວ່າ S & P 500 ແມ່ນການຄຸ້ມຄອງຢ່າງໂຕ້ຖາ, ມັນບໍ່ແມ່ນ. ມັນຖືກຄຸ້ມຄອງຢ່າງຈິງຈັງໂດຍຄະນະກໍາມະການ, ມີພຽງແຕ່ຄະນະກໍາມະການຈັດຕັ້ງກົດລະບຽບໃນແບບທີ່ຕ້ອງການເພື່ອຫຼຸດຜ່ອນລາຍຮັບ). ວິທີການດຽວກັນມັກຈະເປັນເລື່ອງຮຽບງ່າຍສໍາລັບຜູ້ທີ່ມີຄວາມອຸດົມສົມບູນ. ໃນຂະນະທີ່ປະຊາຊົນມັກ John Bogle, ຜູ້ກໍ່ຕັ້ງຂອງ Vanguard, ໄດ້ຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່ານັກລົງທຶນທີ່ຮັ່ງມີທີ່ມີຊັບສິນຈໍານວນຫລາຍທີ່ຕ້ອງການໃຊ້ວິທີການດັດສະນີຈະດີກວ່າການຊື້ຮຸ້ນສ່ວນບຸກຄົນ, ການສ້າງດັດຊະນີຕົວເອງຢູ່ໃນ ບັນຊີເບິ່ງແຍງ . ນັກລົງທຶນທີ່ຮັ່ງມີມັກຈະມີເງິນສົດຫຼາຍໃນຖົງຂອງເຂົາ, ທັງຫມົດທີ່ພິຈາລະນາ, ຈ່າຍລະຫວ່າງ 0,25% ແລະ 0,75% ສໍາລັບບັນດາກິດຈະການທີ່ຖືຄອງໂດຍກົງຂອງຕົນເອງກ່ວາເຂົາຈະຖືກອງທຶນດັດຊະນີທີ່ມີ ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ ຕ່ໍາກວ່າ ອັດຕາສ່ວນ ຂອງ, ເວົ້າ, 0.05%.

ຜູ້ທີ່ອຸດົມສົມບູນບໍ່ແມ່ນຄົນຂີ້ອາຍ. ພວກເຂົາຮູ້ນີ້. ມັນເປັນການບໍ່ມີຄວາມອຸດົມສົມບູນກ່ຽວກັບມັນທີ່ສະແດງຄວາມບໍ່ຮູ້ຂອງເຂົາເຈົ້າກ່ຽວກັບສິ່ງຕ່າງໆເຊັ່ນວ່າຍຸດທະສາດພາສີວິທີສາມາດເຮັດວຽກໄດ້.

ນອກເຫນືອຈາກນີ້, ມີຫຼາຍເຫດຜົນທີ່ຫນ້າສົນໃຈທີ່ວ່າຜູ້ທີ່ອຸດົມສົມບູນຕ້ອງການທີ່ຈະເຮັດວຽກຮ່ວມກັບ ທີ່ປຶກສາລົງທຶນທີ່ຈົດທະບຽນ ທີ່ບໍ່ມີຫຍັງທີ່ຈະເຮັດກັບຄວາມພະຍາຍາມທີ່ຈະຊະນະຕະຫຼາດ. ຍົກຕົວຢ່າງ, ຜູ້ບໍລິຫານທີ່ອອກກໍາລັງກາຍອາດຈະມີຫຼັກຊັບທີ່ເຂັ້ມແຂງໃນ ຫຼັກຊັບຂອງນາຍຈ້າງໃນອະດີດ ພ້ອມກັບ ຄວາມຮັບຜິດຊອບອາກອນທີ່ເລື່ອນເວລາ . ຜູ້ຈັດການຫຼັກຊັບສາມາດເຮັດສິ່ງຕ່າງໆໄດ້ເຊັ່ນ: ການຂຸດຄົ້ນລາຍໄດ້ໂດຍການຂາຍຮຽກການຄຸ້ມຄອງຕໍ່ກັບຕໍາແຫນ່ງ, ການຊື້ເພື່ອປົກປ້ອງຄວາມສ່ຽງທີ່ຈະລຸດລົງແລະຄວາມພະຍາຍາມຮັກສາຮຸ້ນທີ່ມີຄວາມຊື່ນຊົມສູງທີ່ສຸດເພື່ອໃຫ້ໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກ ພື້ນຖານທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນ ຊ່ອງຫວ່າງ ດັ່ງກ່າວເພື່ອໃຫ້ທ່ານສາມາດຜ່ານຫຼັກຊັບໃຫ້ກັບລູກຂອງທ່ານ, ມີພາສີທີ່ບໍ່ໄດ້ຮັບຮູ້ຈິງທີ່ໄດ້ຮັບການຍົກເລີກທັນທີ.

ຄ່າທໍານຽມການລົງທຶນທີ່ ທ່ານຕ້ອງຈ່າຍສໍາລັບການບໍລິການດັ່ງກ່າວອາດຈະເປັນການລະເມີດຢ່າງແທ້ຈິງ, ເຖິງແມ່ນວ່າລະຫວ່າງ 1% ແລະ 2% ພາຍໃຕ້ສະຖານະການດັ່ງກ່າວ. ຄວາມຈິງທີ່ວ່າມັນຈະປາກົດວ່າຜົນປະໂຫຍດທີ່ທ່ານກໍາລັງປະຕິບັດໃນຕະຫລາດຕະຫຼາດຈະບໍ່ມີປະໂຫຍດ. ຄອບຄົວຂອງເຈົ້າໄດ້ສິ້ນສຸດລົງເຖິງຄວາມຮັ່ງມີຫຼາຍກວ່າຖ້າບໍ່ດັ່ງນັ້ນມັນຈະມີພື້ນຖານທີ່ຖືກປັບຕາມຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການເກັບພາສີ, ເຊິ່ງແມ່ນສິ່ງທີ່ສໍາຄັນ. ນີ້ແມ່ນບາງສິ່ງບາງຢ່າງທີ່ຫ້ອງຮຽນຕ່ໍາແລະກາງບໍ່ເຄີຍມີຄວາມກັງວົນກ່ຽວກັບການຈັດການກັບຫຼັກຊັບຂອງພວກເຂົາ.

ຮູ້ວ່າຄ່າທໍານຽມແມ່ນມີມູນຄ່າຕົວມັນເອງຫຼາຍເທື່ອ, ແລະຄ່າທໍານຽມແມ່ນຫຍັງເປັນສິ່ງທີ່ຕ້ອງການທີ່ຈະຮູ້ຈັກ. ຕົວຢ່າງ, ໃນປັດຈຸບັນ, ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທີ່ມີປະສິດທິຜົນໃນກອງທຶນຄວາມໄວ້ວາງໃຈ $ 500,000 ທີ່ຄຸ້ມຄອງໂດຍ Vanguard ແມ່ນ 1.57% ລວມທັງຫມົດເວລາທີ່ທ່ານໄດ້ເພີ່ມໄລຍະຕ່າງໆຂອງຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ, ອັດຕາດອກເບ້ຍ, ອື່ນໆ, ມັນຂາດປະສິດທິພາບດ້ານພາສີເຊັ່ນ: ສາມາດໄດ້ຮັບໃນ ບັນຊີຜູ້ບໍລິຫານ ແຕ່ລະຄົນ, ແຕ່ຖ້າບໍ່ດັ່ງນັ້ນ, ສໍາລັບສິ່ງທີ່ທ່ານກໍາລັງໄດ້ຮັບ, ມັນເປັນການຕໍ່ລອງທີ່ຍອດຢ້ຽມ. ມັນເປັນວຽກທີ່ໂງ່ທີ່ຈະພະຍາຍາມແລະຫຼຸດຜ່ອນຄ່າທໍານຽມນັ້ນຕື່ມອີກ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ການຈ່າຍຄ່າອັດຕາດອກເບ້ຍ 1.57% ສໍາລັບກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນທີ່ມີການເຄື່ອນໄຫວຢ່າງວ່ອງໄວເຊິ່ງສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນຖືຮຸ້ນດຽວກັນກັບ Dow Jones Industrial Average ບໍ່ແມ່ນທາງ .

ຄໍາແນະນໍາດ້ານການລົງທຶນ # 2: ເອົາໃຈໃສ່ກັບພາສີແລະອັດຕາເງິນເຟີ້

ເພື່ອສະແດງຄວາມຄິດເຫັນຂອງນັກລົງທຶນທີ່ມີຊື່ສຽງວ່າ Warren Buffett , ໃນເວລາທີ່ວັດແທກຜົນໄດ້ຮັບການລົງທຶນຂອງທ່ານໃນໄລຍະເວລາ, ສິ່ງທີ່ສໍາຄັນທີ່ສໍາຄັນແມ່ນເຮັດແນວໃດຫຼາຍຄົນທີ່ທ່ານສາມາດຊື້ໃນຕອນທ້າຍຂອງມື້ນີ້. ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆອື່ນໆ, ຈຸດສຸມກ່ຽວກັບການຊື້ພະລັງງານ . ມັນເປັນເລື່ອງທີ່ຫນ້າປະຫລາດໃຈທີ່ຜູ້ຈັດການຫຼັກຊັບມືອາຊີບບໍ່ຫຼາຍປານໃດເນັ້ນໃສ່ຜົນຕອບແທນກ່ອນທີ່ຈະຈ່າຍພາສີແທນທີ່ຈະກັບຄືນຜົນປະໂຫຍດຫຼັງຈາກທີ່ປະຕິເສດຫລືຜູ້ທີ່ບໍ່ສົນໃຈ ອັດຕາເງິນເຟີ້ . ນັກລົງທຶນຫຼາຍຄົນອາດຈະມີລາຍໄດ້ຕໍ່າກວ່າ 9% ຫາ 12% ສໍາລັບນັກລົງທຶນຂອງເຂົາເຈົ້າໃນໄລຍະເວລາດົນນານ, ຖ້ານັກລົງທຶນເຫຼົ່ານີ້ຢູ່ໃນລະດັບພາສີທີ່ຫລາກຫລາຍ, ນັກລົງທຶນຈະມີຄວາມຮັ່ງມີຫນ້ອຍກວ່າຖ້າພວກເຂົາມີ ໄດ້ຈ້າງຜູ້ຈັດການທີ່ປົກຄອງຫຼາຍກວ່າຜູ້ທີ່ເຮັດ 10% ແຕ່ຜູ້ທີ່ມີໂຄງສ້າງການລົງທຶນທີ່ມີຕາໄປຈົນເຖິງວັນທີ 15 ເມສາ. ເປັນຫຍັງ? ນອກເຫນືອຈາກການປະຫຍັດຄ່າໃຊ້ຈ່າຍອັນໃຫຍ່ຫຼວງທີ່ເກີດຂື້ນຈາກການລົງທຶນໄລຍະຍາວ (ກົງກັນຂ້າມກັບການຊື້ຂາຍໃນໄລຍະສັ້ນ), ມີປະໂຫຍດຫລາຍຂື້ນ. ຕໍ່ໄປນີ້ແມ່ນບາງສ່ວນຂອງພວກເຂົາ:

• ອັດຕາດອກເບ້ຍທຶນໄລຍະສັ້ນແມ່ນພາສີຢູ່ໃນອັດຕາພາສີເງິນໄດ້ສ່ວນບຸກຄົນ. ຍົກຕົວຢ່າງ, ໃນນະຄອນນິວຢອກ, ພາສີລັດຖະບານ, ລັດ, ແລະທ້ອງຖິ່ນໃນປະເພດເຫຼົ່ານີ້ຜົນປະໂຫຍດໄລຍະສັ້ນເຫຼົ່ານີ້ສາມາດຕອບສະຫນອງຫຼືເກີນ 50%! ໃນລະດັບລັດຖະບານ, ຄວາມເສຍຫາຍຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດແມ່ນປະມານ 39,6%. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ກໍາໄລຂອງທຶນໄລຍະຍາວ, ຫຼືການຜະລິດຈາກການລົງທຶນທີ່ຖືໄດ້ສໍາລັບຫນຶ່ງປີຫຼືຫຼາຍກວ່ານັ້ນ, ແມ່ນປົກກະຕິລະຫວ່າງ 0% ແລະ 23,6% ຢູ່ລະດັບລັດຖະບານກາງ.
• ຜົນປະໂຫຍດທີ່ບໍ່ໄດ້ຮັບຮູ້ຈິງແມ່ນປະເພດ "float" ທີ່ທ່ານສາມາດສືບຕໍ່ປະສົບຜົນປະໂຫຍດຂອງການສົມທົບເງິນຂອງທ່ານ. ຖ້າທ່ານຂາຍການລົງທຶນຂອງທ່ານເພື່ອຍ້າຍເງິນເຂົ້າໄປໃນ ຫຼັກຊັບ ໃຫມ່, ພັນທະບັດ , ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ , ຫຼືການລົງທຶນອື່ນໆ, ທ່ານບໍ່ພຽງແຕ່ຈະຕ້ອງຈ່າຍດອກເບ້ຍເທົ່ານັ້ນ, ແຕ່ທ່ານຈະຕ້ອງໃຫ້ຜູ້ຊາຍທີ່ຖືກຕັດຂອງທ່ານ ຜົນກໍາໄລ. ນັ້ນຫມາຍຄວາມວ່າຈໍານວນເງິນທີ່ທ່ານມີໃນການລົງທຶນກໍ່ຈະຕ່ໍາກວ່າມູນຄ່າທີ່ສະແດງຢູ່ໃນເອກະສານຍອດຂອງທ່ານກ່ອນທີ່ທ່ານຈະຊໍາລະສະຖານະການ. ດັ່ງນັ້ນ, ຄວາມຄິດຂອງການລົງທຶນທີ່ດີທີ່ສຸດ, ເຊັ່ນ Benjamin Graham , ກ່າວວ່າທ່ານຄວນພິຈາລະນາຕັດສິນໃຈອອກຈາກການລົງທຶນແລະເຂົ້າໄປໃນອື່ນຖ້າທ່ານຄິດວ່າຕໍາແຫນ່ງໃຫມ່ນີ້ມີຄວາມຫນ້າສົນໃຈຫຼາຍກ່ວາປັດຈຸບັນຂອງທ່ານ. ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆອື່ນໆ, ມັນບໍ່ພຽງພໍສໍາລັບມັນທີ່ຈະເປັນ "ພຽງເລັກນ້ອຍ" ທີ່ຫນ້າສົນໃຈຫຼາຍ - ມັນຕ້ອງມີຄວາມຊັດເຈນຢ່າງແທ້ຈິງຕໍ່ທ່ານ. ເພື່ອຮຽນຮູ້ເພີ່ມເຕີມກ່ຽວກັບຫົວຂໍ້ນີ້, ອ່ານ ການນໍາໃຊ້ພາສີອາກອນທີ່ຄ້າງຄາເພື່ອເພີ່ມຜົນຕອບແທນການລົງທຶນຂອງທ່ານ .
• ບ່ອນໃດ ແລະ ວິທີທີ່ ທ່ານຖືການລົງທຶນຂອງທ່ານສາມາດມີອິດທິພົນທີ່ສໍາຄັນຕໍ່ອັດຕາການຜະສົມສູງສຸດຂອງທ່ານ. ຖ້າທ່ານຖືຫຸ້ນຂອງບໍລິສັດທີ່ແຕກຕ່າງກັນຈໍານວນຫນຶ່ງຂອງຮຸ້ນເຫຼົ່ານີ້ອາດຈະຈ່າຍ ເງິນປັນຜົນເປັນເງິນສົດ ຂະຫນາດໃຫຍ່, ໃນຂະນະທີ່ຄົນອື່ນຖືກໍາໄລຫລາຍທີ່ສຸດໃນການຂະຫຍາຍຕົວໃນອະນາຄົດ. (ເພື່ອຮຽນຮູ້ວ່າເປັນຫຍັງມັນເກີດຂື້ນ, ອ່ານ ການກໍານົດການຈ່າຍເງິນປັນຜົນ: ເມື່ອໃດບໍລິສັດຄວນຈ່າຍເງິນປັນຜົນ? ). ບາງປະເພດຂອງພັນທະບັດ, ເຊັ່ນ: ພັນທະບັດເທດສະບານທີ່ບໍ່ເສຍພາສີ , ສາມາດໄດ້ຮັບການຍົກເວັ້ນພາສີ, ເຖິງແມ່ນວ່າໃນເວລາທີ່ບັນຈຸຢູ່ໃນບັນຊີທີ່ຖືກຕ້ອງຕາມເງື່ອນໄຂທີ່ເຫມາະສົມ, ສາມາດໄດ້ຮັບການເກັບພາສີຢູ່ເກືອບ 50% ໂດຍໃຊ້ເວລາທີ່ທ່ານຕື່ມລັດຖະບານກາງ, ລັດ, ແລະທ້ອງຖິ່ນ. ດັ່ງນັ້ນ, ທ່ານຈໍາເປັນຕ້ອງເອົາໃຈໃສ່ຢ່າງລະມັດລະວັງກ່ຽວກັບຊັບສິນສະເພາະໃດຫນຶ່ງທີ່ທ່ານຕ້ອງການທີ່ຈະໄດ້ຮັບຈາກການເງິນຂອງທ່ານ. ຕົວຢ່າງ, ທ່ານຈະບໍ່ ຖືພັນທະບັດເທດສະບານທີ່ ບໍ່ ເສຍພາສີໂດຍຜ່ານ Roth IRA . ທ່ານຈະມຸ່ງເນັ້ນໃສ່ການຈ່າຍເງິນຮຸ້ນໃນຮຸ້ນ ອາກອນເຊັ່ນ ຮຸ້ນ Roth IRA ແລະ ຮຸ້ນບໍ່ມີເງິນປັນຜົນ ຢູ່ໃນ ບັນຊີນາຍຈ້າງ ທົ່ວໄປ.
• ສະເຫມີ, ສະເຫມີ, ສະເຫມີໄປ ປະກອບສ່ວນເຂົ້າໃນ 401k ຂອງທ່ານຢ່າງຫນ້ອຍເຖິງຈໍານວນຂອງການຈ້າງງານນາຍຈ້າງຂອງທ່ານ . ຖ້ານາຍຈ້າງຂອງທ່ານທຽບເທົ່າ $ 1 ສໍາລັບ $ 1 ໃນ 3% ທໍາອິດ, ຕົວຢ່າງ, ທ່ານໄດ້ຮັບລາຍໄດ້ 100% ຈາກເງິນຂອງທ່ານ ໂດຍບໍ່ມີຄວາມສ່ຽງ ! ເຖິງແມ່ນວ່າທ່ານຈະຈັບເງິນທີ່ເຫມາະສົມແລະສະສົມເງິນ 401 (k) ຂອງທ່ານໃນບາງສິ່ງບາງຢ່າງເຊັ່ນ: ກອງທຶນມູນຄ່າຄົງທີ່ , ມັນເປັນເງິນສົດທີ່ບໍ່ເສຍຄ່າ.
• ຢ່າລືມເບິ່ງຜົນປະໂຫຍດຂອງຊັບສົມບັດທີ່ຫນ້າເບື່ອຫນ່າຍເຊັ່ນ: ພັນທະບັດອ່ືນກູ້ຢືມໄລຍະ I , ເຊິ່ງມີຂໍ້ດີບາງຢ່າງທີ່ສໍາຄັນ.

ຂໍ້ມູນການລົງທຶນ # 3: ຮູ້ເວລາທີ່ຈະຂາຍຫຼັກຊັບ

ທ່ານຮູ້ແລ້ວວ່າຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການລົງທຶນສາມາດເຮັດໃຫ້ການຊື້ແລະຂາຍຮຸ້ນໃນຮູບແບບການຄ້າຢ່າງລວດໄວຢ່າງຮຸນແຮງຫຼຸດລົງຢ່າງຫນັກຂອງທ່ານ (ສໍາລັບຂໍ້ມູນເພີ່ມເຕີມ, ອ່ານ ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການລົງທຶນ: ພາສີການລົງທຶນທີ່ເຊື່ອງໄວ້ ). ຍັງມີບາງຄັ້ງທີ່ທ່ານອາດຈະຕ້ອງມີສ່ວນຫນຶ່ງຂອງຕໍາແຫນ່ງຫຼັກຊັບຂອງທ່ານ. ທ່ານຮູ້ໄດ້ແນວໃດເມື່ອມັນເປັນເວລາທີ່ຈະເວົ້າດີກັບຊັບສິນທີ່ທ່ານມັກ? ຄໍາແນະນໍາເຫຼົ່ານີ້ທີ່ເປັນປະໂຫຍດສາມາດເຮັດໃຫ້ການໂທງ່າຍຂຶ້ນ.

• ເງິນລາຍໄດ້ບໍ່ຖືກລະບຸຢ່າງຖືກຕ້ອງ. (ສໍາລັບຂໍ້ມູນເພີ່ມເຕີມ, ເບິ່ງ ການດັດປັບສົມມຸດຖານການຫມູນ ວຽນ ເພື່ອຈັດການກໍາໄລ , Magic Magic ຂອງ Worldcom ແລະ.)
• ຫນີ້ສິນຂະຫຍາຍຕົວໄວເກີນໄປ. (ສໍາລັບຂໍ້ມູນເພີ່ມເຕີມ, ໃຫ້ເບິ່ງ ອັດຕາສ່ວນຫນີ້ສິນໃນການຖືຫຸ້ນ ).
• ການແຂ່ງຂັນໃຫມ່ອາດຈະເປັນອັນຕະລາຍຢ່າງຮ້າຍແຮງຕໍ່ຜົນກໍາໄລຂອງບໍລິສັດຫຼືຕໍາແຫນ່ງທີ່ແຂ່ງຂັນໃນຕະຫລາດ. (ສໍາລັບຂໍ້ມູນເພີ່ມເຕີມ, ເບິ່ງ ຜົນປະໂຫຍດຈາກຄ່າ Franchise: ປ່ຽນຊື່ຍີ່ຫໍ້ໃນລາຍໄດ້ການລົງທຶນ ).
• ຈັນຍາບັນຂອງການຄຸ້ມຄອງແມ່ນເປັນເລື່ອງທີ່ຫນ້າເຊື່ອຖື. ທ້າວ Benjamin Graham ເວົ້າວ່າ "ທ່ານບໍ່ສາມາດປັບຕົວໄດ້ໃນລະດັບໃດຫນຶ່ງສໍາລັບການຄຸ້ມຄອງທີ່ບໍ່ແນ່ນອນ, ພຽງແຕ່ຫລີກລ້ຽງມັນ." ເວົ້າອີກຢ່າງຫນຶ່ງ, ມັນບໍ່ສໍາຄັນແນວໃດວ່າລາຄາຖືກແມ່ນຫຍັງ, ຖ້າຜູ້ບໍລິຫານເປັນຄົນຂີ້ຕົວະ, ທ່ານກໍ່ຈະໄດ້ຮັບການເຜົາໄຫມ້.
• ອຸດສາຫະກໍາລວມທັງຫມົດແມ່ນປະຕິເສດເນື່ອງຈາກສິນຄ້ານໍາເຂົ້າຂອງເສັ້ນຜະລິດຕະພັນ. (ສໍາລັບຂໍ້ມູນເພີ່ມເຕີມ, ເບິ່ງ ຄວາມຮ້າຍແຮງຂອງທຸລະກິດສິນຄ້າ .)
• ລາຄາຕະຫຼາດຂອງຫຼັກຊັບໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນໄວກ່ວາອັດຕາກໍາໄລ diluted ສ່ວນຫນຶ່ງຕໍ່ຮຸ້ນ. ໃນໄລຍະເວລາ, ສະຖານະການນີ້ບໍ່ມີຄວາມຍືນຍົງ. (ສໍາລັບຂໍ້ມູນເພີ່ມເຕີມ, ເບິ່ງ 3 ປະເພດຂອງຄວາມສ່ຽງການລົງທຶນ .)
• ທ່ານຕ້ອງການເງິນໃນອະນາຄົດອັນໃກ້ນີ້ - ສອງສາມປີຫຼືນ້ອຍກວ່າ. ເຖິງແມ່ນວ່າຮຸ້ນແມ່ນການ ລົງທຶນທີ່ຍາວນານທີ່ ຫນ້າອັດສະຈັນ, ການປ່ຽນແປງໃນໄລຍະສັ້ນອາດເຮັດໃຫ້ທ່ານຂາຍອອກໃນຊ່ວງເວລາທີ່ບໍ່ເຫມາະສົມ, ແທນທີ່ຈະ, ເອົາເງິນສົດຂອງທ່ານໃນການລົງທຶນທີ່ປອດໄພເຊັ່ນບັນຊີທະນາຄານຫຼືກອງທຶນຕະຫຼາດເງິນ.
• ທ່ານບໍ່ເຂົ້າໃຈທຸລະກິດ, ສິ່ງທີ່ມັນເຮັດ, ຫຼືວິທີມັນເຮັດໃຫ້ເງິນ. (ສໍາລັບຂໍ້ມູນເພີ່ມເຕີມ, ເບິ່ງການ ລົງທຶນໃນສິ່ງທີ່ທ່ານຮູ້ .)

ທ່ານສາມາດສ້າງໂປຣໄຟລ໌ບົ່ງບອກຕົວຕົນຂອງທ່ານ, ສ້າງມິດຕະພາບໃຫມ່ ໆ ສະແດງຄໍາເຫັນໃນປະເດັນຮ້ອນ, ສົນທະນາຜ່ານຫ້ອງແຊດແລະ shoutbox, ໄລຍະເວລາ. ການວິເຄາະທຸລະກິດແລະການຄິດໄລ່ມູນຄ່າຂອງມັນແມ່ນຂ້ອນຂ້າງງ່າຍດາຍ. ທ່ານບໍ່ມີໂອກາດທີ່ຈະຄາດຄະເນໄດ້ຢ່າງຖືກຕ້ອງກັບການຕັດສິນໃຈຊື້ແລະຂາຍຂອງນັກລົງທຶນຈໍານວນລ້ານຄົນທີ່ມີສະຖານະການທາງດ້ານການເງິນທີ່ແຕກຕ່າງກັນແລະຄວາມສາມາດໃນການວິເຄາະ. ເພື່ອຮຽນຮູ້ເພີ່ມເຕີມກ່ຽວກັບຫົວຂໍ້ນີ້, ອ່ານການ ເວລາຕະຫຼາດແມ່ນຫຍັງ? ແລະເວລາຕະຫຼາດ, ມູນຄ່າ, ແລະການຊື້ລະບົບ.

ຂໍ້ມູນການລົງທຶນ # 4 - ທ່ານບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງມີຄວາມເຫັນກ່ຽວກັບຕະຫຼາດຫຼືການລົງທຶນທຸກ

ຫນຶ່ງໃນສິ່ງທີ່ນັກລົງທຶນທີ່ປະສົບຜົນສໍາເລັດມັກຈະມີຢູ່ຮ່ວມກັນຄືວ່າພວກເຂົາບໍ່ມີຄວາມຄິດເຫັນກ່ຽວກັບຫຼັກຊັບໃນວິທະຍາໄລ. ບໍລິສັດນາຍຫນ້າຫລັກ, ກຸ່ມຄຸ້ມຄອງຊັບສິນແລະທະນາຄານທຸລະກິດທີ່ມັກຈະຮູ້ສຶກວ່າມັນມີຄວາມຈໍາເປັນທີ່ຈະຕ້ອງຈັດອັນດັບຄວາມປອດໄພໃຫ້ກັບທຸກໆຄວາມປອດໄພທີ່ຊື້ຂາຍ. ບາງຄົນສະແດງໃຫ້ເຫັນການສົນທະນາທາງດ້ານການເງິນທີ່ມີຊື່ສຽງທີ່ມີຄວາມພູມໃຈໃນການເຂົ້າຫາທັດສະນະຂອງພວກເຂົາໃນທຸກໆທຸລະກິດທີ່ຊື້ຂາຍ.

ໃນຂະນະທີ່ນີ້ສາມາດເປັນປະໂຫຍດໃນເວລາທີ່ຊອກຫາພັນທະບັດຂອງບໍລິສັດແລະຄົ້ນພົບວ່າພວກເຂົາຄ້າຫຼາຍຂຶ້ນຕໍ່ການ ຈັດອັນດັບ AAA ຫຼືກ້ອນຫີນທີ່ຢູ່ຂ້າງຂອງສະເປກ, ໃນຫຼາຍໆກໍລະນີ, ຄວາມຫຼອກລວງນີ້ມີຂໍ້ຈໍາກັດ. ການລົງທຶນບໍ່ແມ່ນວິທະຍາສາດທີ່ແນ່ນອນ. ໂດຍຕົວເລກສອງຂອງປະໂລຫິດອຸດສາຫະກໍາ, ທ່ານບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງຮູ້ນ້ໍາຫນັກທີ່ແນ່ນອນຂອງຜູ້ຊາຍທີ່ຮູ້ວ່າລາວເປັນໄຂມັນ, ຫຼືທ່ານຈໍາເປັນຕ້ອງຮູ້ວ່າຄວາມສູງທີ່ແທ້ຈິງຂອງຜູ້ນບ້ວງຮູ້ວ່າມັນສູງຫຼາຍ. ຖ້າທ່ານມຸ່ງເນັ້ນໃນການປະຕິບັດພຽງແຕ່ໃນບາງກໍລະນີທີ່ທ່ານມີຜູ້ຊະນະທີ່ຊັດເຈນແລະສັງເກດເບິ່ງໂອກາດຕ່າງໆທີ່ມາພ້ອມກັນໃນແຕ່ລະປີ, ບາງຄັ້ງທ່ານອາດຈະເຮັດໄດ້ດີກວ່ານັກວິເຄາະ Wall Street ຕັດສິນວ່າຖ້າ Union Pacific ມີມູນຄ່າ $ 50 ຫຼື $ 52. ແທນທີ່ຈະ, ທ່ານລໍຖ້າຈົນກ່ວາຫຼັກຊັບແມ່ນການຊື້ຂາຍຢູ່ $ 28 ຫຼັງຈາກນັ້ນ pounce. ໃນເວລາທີ່ທ່ານຊອກຫາ ທຸລະກິດທີ່ດີເລີດ ແທ້ໆ, ທ່ານມັກຈະໄດ້ຮັບການຮັບໃຊ້ທີ່ດີທີ່ສຸດຜ່ານທາງ passivity ທັງຫມົດແລະຖືຈົນເຖິງການເສຍຊີວິດ. ວິທີການນີ້ໄດ້ເຮັດໃຫ້ນັກເສດຖະສາດທີ່ມີຄວາມລັບຫລາຍ, ລວມທັງນັກ janitor ຫາລາຍໄດ້ທີ່ຢູ່ໃກ້ກັບຄ່າຈ້າງຂັ້ນຕ່ໍາແລະນັ່ງຢູ່ເທິງຍອດເງິນ 8,000,000 ໂດລາ.

ເປັນຫຍັງນັກລົງທຶນຈຶ່ງເຫັນວ່າມັນຍາກທີ່ຈະຍອມຮັບວ່າພວກເຂົາບໍ່ມີຄວາມຄິດເຫັນກ່ຽວກັບທຸລະກິດສະເພາະໃດຫນຶ່ງໃນລາຄາຕະຫລາດໃນປະຈຸບັນ? ມັກ, ຄວາມພາກພູມໃຈແລະຄວາມບໍ່ສະບາຍທາງຈິດໃຈບາງຢ່າງທີ່ບໍ່ຮູ້ຈັກ, ແມ່ນໂຈດ. ສໍາລັບຂໍ້ມູນເພີ່ມເຕີມກ່ຽວກັບວິທີການເອົາຊະນະກໍາລັງເຫຼົ່ານີ້, ອ່ານ Rationality: ອາວຸດລັບຂອງນັກລົງທຶນ .

ຂໍ້ແນະນໍາໃນການລົງທຶນ # 5: ຮູ້ທຸກບໍລິສັດ (ຫລືນ້ອຍທີ່ສຸດ, ເປັນຈໍານວນຫຼາຍຂອງພວກເຂົາ!)

ເຖິງແມ່ນວ່າທ່ານບໍ່ມີຄວາມຄິດເຫັນກ່ຽວກັບການດຶງດູດຂອງຮຸ້ນສ່ວນຫຼາຍທີ່ສຸດຢູ່ໃນເວລາໃດກໍ່ຕາມ, ທ່ານຄວນຮູ້ຈັກທຸລະກິດຫຼາຍຢ່າງທີ່ທ່ານສາມາດຜ່ານ ຂະແຫນງການຕ່າງໆແລະອຸດສາຫະກໍາ ຕາມທີ່ທ່ານສາມາດເຮັດໄດ້. ນີ້ຫມາຍຄວາມວ່າມີຄວາມຄຸ້ນເຄີຍກັບສິ່ງຕ່າງໆເຊັ່ນ ຜົນຕອບແທນຈາກການຖືຮຸ້ນ ແລະການ ກັບຄືນສິນຊັບ . ມັນຫມາຍຄວາມວ່າເປັນຫຍັງເຫດຜົນສອງທຸລະກິດທີ່ຄ້າຍຄືກັນຢູ່ເທິງຫນ້າດິນສາມາດມີເຄື່ອງຈັກທາງດ້ານເສດຖະກິດທີ່ແຕກຕ່າງກັນຫຼາຍ; ສິ່ງທີ່ແຍກທຸລະກິດທີ່ດີຈາກທຸລະກິດທີ່ດີ.

ໃນເວລາທີ່ໄດ້ຖາມວ່າຄໍາແນະນໍາໃດໆທີ່ລາວຈະໃຫ້ນັກລົງທຶນຊາວຫນຸ່ມທີ່ພະຍາຍາມເຂົ້າໄປໃນທຸລະກິດໃນມື້ນີ້, Warren Buffett ກ່າວວ່າລາວຈະໄດ້ຮູ້ຈັກທຸລະກິດຫຼາຍເທົ່າທີ່ລາວສາມາດເຮັດໄດ້ເພາະວ່າທະນາຄານທີ່ມີຄວາມຮູ້ນີ້ຈະເປັນສິນຄ້າທີ່ມີປະໂຫຍດສູງແລະປະໂຫຍດໃນການແຂ່ງຂັນ. ຕົວຢ່າງ, ເມື່ອມີບາງສິ່ງບາງຢ່າງເກີດຂຶ້ນທີ່ທ່ານຄິດວ່າຈະເພີ່ມກໍາໄລຂອງບໍລິສັດທອງແດງ, ຖ້າທ່ານຮູ້ຈັກອຸດສາຫະກໍາກ່ອນ, ລວມທັງຕໍາແຫນ່ງທີ່ກ່ຽວຂ້ອງຂອງບໍລິສັດທີ່ແຕກຕ່າງກັນ, ທ່ານຈະສາມາດປະຕິບັດໄດ້ຫຼາຍຢ່າງໄວແລະມີຫຼາຍ ຄວາມເຂົ້າໃຈສົມບູນຂອງຮູບພາບເຕັມ, ກ່ວາຖ້າທ່ານຕ້ອງການທີ່ຈະຄຸ້ນເຄີຍກັບບໍ່ພຽງແຕ່ອຸດສາຫະກໍາແຕ່ທັງຫມົດຂອງຜູ້ນໃນມັນໃນໄລຍະທີ່ໃຊ້ເວລາບີບບັງຄັບຂອງທີ່ໃຊ້ເວລາ. (ຮັບຮູ້ວ່າບໍ່ມີທາງລັດສໍາລັບຂັ້ນຕອນນີ້ຖ້າຈຸດປະສົງຂອງທ່ານແມ່ນມີຄວາມເປັນລະບຽບໃນເວລາທີ່ເຈົ້າພາບຂອງໂທລະທັດສະແດງໃຫ້ເຫັນ Buffett, "ແຕ່ມີ 24,000 ບໍລິສັດທີ່ມີການຊື້ - ຂາຍ" Warren ຕອບວ່າ, "ເລີ່ມຕົ້ນດ້ວຍ A ຂອງ").

ຂ້າພະເຈົ້າຄິດວ່າສະຖານທີ່ທີ່ດີທີ່ສຸດທີ່ຈະເລີ່ມຕົ້ນສໍາລັບຜູ້ລົງທຶນສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນໄປຜ່ານບໍລິສັດ 1,800 ແຫ່ງໃນ ການສໍາຫຼວດການລົງທຶນທີ່ມີມູນຄ່າ .

ຄໍາແນະນໍາດ້ານການລົງທຶນ # 6: ສຸມໃສ່ການກັບຄືນກ່ຽວກັບສິນຄ້າຄົງຄັງ, ບໍ່ພຽງແຕ່ກັບຄືນກ່ຽວກັບຄວາມສະເຫມີພາບ

ຖ້າທ່ານບໍ່ໄດ້ອ່ານຄູ່ມືຂອງຂ້າພະເຈົ້າໃນ ການວິເຄາະຕາຕະລາງງົບປະມານ ແລະ ການວິເຄາະລາຍໄດ້ຂອງລາຍ ໄດ້, ທ່ານອາດຈະບໍ່ມີຄວາມຮູ້ສຶກດັ່ງກ່າວເວັ້ນເສຍແຕ່ວ່າທ່ານມີພື້ນຖານໃນການບັນຊີ. ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ມັນເປັນສິ່ງສໍາຄັນດັ່ງນັ້ນຈົ່ງສັງເກດເບິ່ງມັນແລະກັບຄືນມາໃນອະນາຄົດເມື່ອທ່ານມີຄວາມຊໍານານຫຼາຍ. ທ່ານຈະຂອບໃຈຂ້າພະເຈົ້າຫລາຍສິບປີຈາກນີ້ຖ້າທ່ານມີຄວາມເຂົ້າໃຈພຽງພໍທີ່ຈະໃຊ້ປະໂຍດຈາກສິ່ງທີ່ຂ້ອຍຢາກສອນທ່ານ.

ນັກລົງທຶນຫຼາຍຄົນພຽງແຕ່ມຸ່ງເນັ້ນໄປກັບ ແບບດຸນດຸນແບບ Return on Equity ທີ່ບໍລິສັດສ້າງ. ໃນຂະນະທີ່ນີ້ແມ່ນຕົວເລກທີ່ສໍາຄັນທີ່ສຸດແລະຫນຶ່ງໃນອັດຕາສ່ວນທາງດ້ານການເງິນທີ່ຂ້ອຍມັກ - ໃນຕົວຈິງ, ຖ້າທ່ານພຽງແຕ່ຕ້ອງສຸມໃສ່ການຄໍານວນດຽວທີ່ຈະໃຫ້ທ່ານມີໂອກາດທີ່ດີກວ່າເກົ່າໃນການລົງທຶນຈາກຮຸ້ນຫຼັກຊັບຂອງທ່ານ, ມີການເກັບກໍາຜົນຜະລິດທີ່ມີ ຄວາມຍືນຍົງສູງສຸດກ່ຽວກັບການຖືຮຸ້ນ - ມີການທົດສອບທີ່ດີກວ່າລັກສະນະເສດຖະກິດທີ່ແທ້ຈິງຂອງບໍລິສັດໂດຍສະເພາະໃນເວລາທີ່ໃຊ້ຮ່ວມກັບລາຍໄດ້ຂອງເຈົ້າຂອງ. ນີ້ແມ່ນ: ແບ່ງ ລາຍໄດ້ສຸດທິ ໂດຍການລວມຍອດ ຄັງສິນຄ້າ ສະເລ່ຍແລະສະເລ່ຍຂອງ ຊັບສິນ, ເຄື່ອງຈັກແລະອຸປະກອນ ສະເລ່ຍຕາມທີ່ສະແດງໃນເອກະສານສະຫຼຸບ.

ການທົດສອບນີ້ແມ່ນຫຍັງດີກວ່າ? ອັດຕາສ່ວນທາງດ້ານການເງິນແລະມາດຕະການທາງດ້ານການເງິນອື່ນໆສາມາດຖືກແຕ່ງຕັ້ງໃຫ້ເປັນ ການສະເຫນີຂາຍສາທາລະນະໃນເບື້ອງຕົ້ນ ຫຼືໂດຍການຄຸ້ມຄອງຂອງບໍລິສັດ. ການທົດສອບນີ້ແມ່ນມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກຫຼາຍທີ່ຈະປອມ.

ຂໍ້ແນະນໍາດ້ານການລົງທຶນ # 7: ຊອກຫາການຄຸ້ມຄອງທີ່ເປັນມິດກັບຜູ້ຖືຮຸ້ນ

Benjamin Franklin ເວົ້າວ່າຖ້າທ່ານຢາກຊັກຊວນໃຫ້ຜູ້ຊາຍ, ຂໍຮ້ອງໃຫ້ລາວສົນໃຈແທນທີ່ຈະເປັນເຫດຜົນ. ຂ້າພະເຈົ້າເຊື່ອວ່ານັກລົງທຶນມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະໄດ້ຮັບຜົນໄດ້ຮັບທີ່ດີກວ່າຈາກບັນດາຜູ້ຈັດການທີ່ມີ ນະຄອນຫຼວງ ຂອງຕົນເອງທີ່ຕິດຢູ່ໃນທຸລະກິດຄຽງຄູ່ກັບນັກລົງທຶນຊົນເຜົ່າສ່ວນຫນ້ອຍ. ໃນຂະນະທີ່ມັນບໍ່ສາມາດຮັບປະກັນຜົນສໍາເລັດໄດ້, ມັນກໍ່ຈະເຮັດໃຫ້ວິທີທີ່ຍາວນານສອດຄ່ອງແລະວາງທັງສອງຝ່າຍໃນດ້ານດຽວກັນຂອງຕາຕະລາງ.

ຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ເປັນແຟນຂອງນະໂຍບາຍການເປັນເຈົ້າຂອງໃນບໍລິສັດເຊັ່ນ US Bancorp ເຊິ່ງຕ້ອງການຜູ້ບໍລິຫານເພື່ອຮັກສາເງິນເດືອນພື້ນຖານທີ່ແນ່ນອນຂອງພວກເຂົາລົງທຶນໃນຮຸ້ນທົ່ວໄປ (ສ່ວນທີ່ດີທີ່ສຸດ? ວ່າ 80% ຂອງທຶນຈະຖືກສົ່ງຄືນໃຫ້ເຈົ້າຂອງແຕ່ລະປີໃນຮູບແບບເງິນປັນຜົນແລະການແບ່ງປັນຄືນເງິນແລະຄວາມສາມາດຄົງທີ່ຂອງພວກເຂົາເພື່ອຮັກສາອັດຕາສ່ວນປະສິດທິພາບທີ່ດີທີ່ສຸດໃນອຸດສາຫະກໍາ (ມາດຕະການສໍາຄັນສໍາລັບທະນາຄານ - ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍດອກເບ້ຍເປັນເປີເຊັນຂອງລາຍຮັບທັງຫມົດ) ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າພວກເຂົາເຈົ້າກໍ່ເຂົ້າໃຈວ່າພວກເຂົາເຮັດວຽກສໍາລັບຜູ້ຖືຫຸ້ນ. ປຽບທຽບກັບທະນາຄານ Sovereign Bank ທີ່ຢູ່ຫນ້າທໍາອິດຂອງ Wall Street Journal ປີທີ່ຜ່ານມາຫຼັງຈາກ ຄະນະກໍາມະການ ແລະບໍລິຫານຂອງບໍລິສັດໄດ້ພະຍາຍາມນໍາໃຊ້ຊ່ອງຫວ່າງໃນກົດຫມາຍ ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບນິວຢອກ ເພື່ອອະນຸຍາດໃຫ້ມັນເຂົ້າຮ່ວມກັບບໍລິສັດອື່ນໂດຍບໍ່ໄດ້ໃຫ້ ຜູ້ຖືຮຸ້ນ ໂອກາດທີ່ ຈະລົງຄະແນນສຽງກ່ຽວກັບການລວມຕົວ.

ຈົ່ງເອົາໃຈໃສ່ກັບສິ່ງຕ່າງໆເຊັ່ນນັ້ນ. ການກະທໍາເວົ້າຫຼາຍກວ່າຄໍາເວົ້າ. ສໍາລັບຂໍ້ມູນເພີ່ມເຕີມ, ອ່ານ 7 ສັນຍານຂອງການຄຸ້ມຄອງທີ່ເປັນມິດຂອງຜູ້ຖືຫຸ້ນ

ຄໍາແນະນໍາດ້ານການລົງທຶນ # 8: ຕິດກັບຫຼັກຊັບພາຍໃນ "ວົງການຄວາມສາມາດຂອງທ່ານ"

ໃນການລົງທຶນ, ໃນຊີວິດ, ຜົນສໍາເລັດແມ່ນພຽງແຕ່ກ່ຽວກັບການຫຼີກລ້ຽງຄວາມຜິດພາດຍ້ອນວ່າມັນແມ່ນກ່ຽວກັບການຕັດສິນໃຈທາງ. ຖ້າທ່ານເປັນນັກວິທະຍາສາດທີ່ເຮັດວຽກຢູ່ Pfizer, ທ່ານຈະມີປະໂຫຍດສູງໃນການແຂ່ງຂັນໃນການກໍານົດຄວາມດຶງດູດຂອງຜູ້ຜະລິດຢາທີ່ທຽບເທົ່າກັບຄົນທີ່ເຮັດວຽກຢູ່ໃນຂະແຫນງນ້ໍາມັນ. ເຊັ່ນດຽວກັນ, ບຸກຄົນໃນຂະແຫນງການນ້ໍາມັນອາດຈະມີປະໂຫຍດຫຼາຍກວ່າທ່ານໃນການເຂົ້າໃຈຄວາມສໍາຄັນຂອງນ້ໍາມັນກ່ວາທ່ານ.

Peter Lynch ແມ່ນຜູ້ສະຫນັບສະຫນູນໃຫຍ່ຂອງ "ການລົງທຶນໃນສິ່ງທີ່ທ່ານຮູ້" philosophy. ໃນຄວາມເປັນຈິງ, ຈໍານວນຫຼາຍຂອງການລົງທຶນສົບຜົນສໍາເລັດຫຼາຍທີ່ສຸດຂອງລາວແມ່ນຜົນມາຈາກການຕິດຕາມລູກສາວຂອງລາວແລະເດັກໄວລຸ້ນທົ່ວສູນການຄ້າຫຼືຂັບລົດຜ່ານເມືອງ Dunkin 'Donuts. ມີເລື່ອງຮາວທີ່ມີຄວາມຫມາຍໃນວົງເງິນການລົງທຶນທີ່ມີມູນຄ່າເກົ່າແກ່ແກ່ຜູ້ຊາຍທີ່ກາຍເປັນຜູ້ຊ່ຽວຊານໃນບໍລິສັດນ້ໍາຂອງອາເມລິກາທີ່ລາວຮູ້ຈັກຜົນກໍາໄລໃນອ່າງເຕັມທີ່ຂອງນ້ໍາຫລືຫ້ອງນ້ໍາໂດຍສະເລ່ຍ, ທີ່ຢູ່

ຫນຶ່ງ caveat: ທ່ານຕ້ອງມີຄວາມຊື່ສັດກັບຕົວທ່ານເອງ. ພຽງແຕ່ຍ້ອນວ່າທ່ານໄດ້ເຮັດວຽກໃນເວລາທີ່ໄກ່ແມວເປັນໄວລຸ້ນບໍ່ໄດ້ຫມາຍຄວາມວ່າທ່ານຈະມີປະໂຍດໂດຍອັດຕະໂນມັດໃນການວິເຄາະບໍລິສັດສັດປີກເຊັ່ນ Tyson ໄກ່. ການທົດສອບທີ່ດີແມ່ນການຖາມຕົວທ່ານເອງວ່າທ່ານຮູ້ພຽງພໍກ່ຽວກັບອຸດສາຫະກໍາໃດຫນຶ່ງທີ່ຈະເອົາທຸລະກິດໃນຂົງເຂດນັ້ນແລະຮັບຜົນສໍາເລັດ. ຖ້າຄໍາຕອບແມ່ນ "ແມ່ນ", ທ່ານອາດຈະພົບເຫັນຊ່ອງຫວ່າງຂອງທ່ານ. ຖ້າບໍ່, ສືບຕໍ່ສຶກສາ.

ເຄັດລັບການລົງທຶນ # 9: ຫຼາກຫຼາຍຊະນິດ, ໂດຍສະເພາະຖ້າທ່ານບໍ່ຮູ້ວ່າທ່ານກໍາລັງເຮັດແນວໃດ!

ໃນຄໍາເວົ້າຂອງນັກເສດຖະສາດທີ່ຊື່ວ່າ John Maynard Keynes, ຄວາມຫຼາກຫຼາຍແມ່ນການປະກັນໄພຕໍ່ການບໍ່ຮູ້. ລາວເຊື່ອວ່າຄວາມສ່ຽງສາມາດຫຼຸດລົງໄດ້ໂດຍການຖືການລົງທຶນນ້ອຍລົງແລະການຮູ້ກ່ຽວກັບພວກເຂົາດີກວ່າເກົ່າ. ແນ່ນອນ, ຜູ້ຊາຍແມ່ນຫນຶ່ງໃນຈິດໃຈທາງດ້ານການເງິນທີ່ສວຍງາມທີ່ສຸດຂອງສະຕະວັດທີ່ຜ່ານມາດັ່ງນັ້ນປັດຍານີ້ບໍ່ແມ່ນນະໂຍບາຍທີ່ດີສໍາລັບນັກລົງທຶນສ່ວນຫຼາຍ, ໂດຍສະເພາະແມ່ນຖ້າພວກເຂົາບໍ່ສາມາດວິເຄາະງົບການເງິນຫຼືບໍ່ຮູ້ວ່າຄວາມແຕກຕ່າງກັນລະຫວ່າງ Dow Jones Industrial ສະເລ່ຍ ແລະ Dodo.

ໃນມື້ນີ້, ການຫຼາກຫຼາຍຂອງການແຜ່ຂະຫຍາຍສາມາດມີຢູ່ໃນສ່ວນຫນຶ່ງຂອງຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງສິ່ງທີ່ເປັນໄປໄດ້ເຖິງແມ່ນວ່າບໍ່ເທົ່າໃດທົດສະວັດກ່ອນຫນ້ານີ້. ມີ ກອງທຶນດັດຊະນີ , ກອງທຶນ ເຊິ່ງກັນແລະກັນ ແລະ ໂຄງການລົງທຶນຄືນເງິນປັນຜົນ , ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ ໃນການລົງທຶນຂອງຮຸ້ນສ່ວນຮ້ອຍຂອງບໍລິສັດທີ່ແຕກຕ່າງກັນໄດ້ຮັບການຍົກເວັ້ນຫຼືຢ່າງຫນ້ອຍຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ. ນີ້ສາມາດຊ່ວຍປົກປ້ອງທ່ານຕໍ່ການສູນເສຍແບບຖາວອນໂດຍການເຜີຍແຜ່ຊັບສິນຂອງທ່ານອອກຈາກບໍລິສັດທີ່ພຽງພໍຖ້າຫາກວ່າຫນຶ່ງຫຼືຄົນຈໍານວນຫນ້ອຍເຂົ້າໄປໃນທ້ອງ, ທ່ານຈະບໍ່ໄດ້ຮັບຜົນກະທົບ. ໃນຄວາມເປັນຈິງ, ເນື່ອງຈາກປະກົດການເປັນທີ່ຮູ້ຈັກເປັນຄະນິດສາດຂອງຄວາມຫຼາກຫຼາຍ, ມັນອາດຈະສົ່ງຜົນຕອບແທນລວມ ທີ່ສູງຂຶ້ນ ໃນ ພື້ນຖານທີ່ຖືກປັບຕາມຄວາມສ່ຽງ .

ສິ່ງຫນຶ່ງທີ່ທ່ານຕ້ອງການເບິ່ງແມ່ນຄວາມກ່ຽວຂ້ອງ. ໂດຍສະເພາະ, ທ່ານຕ້ອງການຊອກຫາຄວາມສ່ຽງທີ່ບໍ່ກ່ຽວຂ້ອງເພື່ອວ່າ ການຖືຄອງຂອງທ່ານແມ່ນຢູ່ຕະຫຼອດເວລາເຊິ່ງກັນແລະກັນ ເພື່ອເຮັດໃຫ້ຮອບວຽນດ້ານເສດຖະກິດແລະທຸລະກິດ. ໃນເວລາທີ່ຂ້າພະເຈົ້າຂຽນຄັ້ງທໍາອິດກັບສິ້ນນີ້ເກືອບສິບຫ້າປີແລ້ວ, ຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ເຕືອນວ່າມັນບໍ່ພຽງພໍທີ່ຈະເປັນເຈົ້າຂອງຮຸ້ນທີ່ແຕກຕ່າງສາມສິບຖ້າວ່າເຄິ່ງຫນຶ່ງຂອງພວກເຂົາແມ່ນທະນາຄານອາເມລິກາ, JP Morgan Chase, Wells Fargo, US Bank, Bancorp ທີຫ້າ , ແລະອື່ນໆ, ເນື່ອງຈາກວ່າທ່ານອາດຈະເປັນເຈົ້າຂອງຈໍານວນຮຸ້ນໃນບໍລິສັດທີ່ແຕກຕ່າງກັນຫຼາຍແຕ່ທ່ານບໍ່ໄດ້ຫລາກຫລາຍ; ວ່າ "ອາການຊ໊ອກຢ່າງເປັນລະບົບເຊັ່ນຄວາມລົ້ມເຫລວຂອງສິນເຊື່ອອະສັງຫາລິມະຊັບຂະຫນາດໃຫຍ່ອາດຈະສົ່ງກະແສໄຟຟ້າຜ່ານລະບົບທະນາຄານ, ເຊິ່ງປະສົບຜົນກະທົບຕໍ່ທຸກໆຕໍາແຫນ່ງຂອງທ່ານ" ເຊິ່ງເປັນສິ່ງທີ່ເກີດຂຶ້ນໃນລະຫວ່າງການລົ້ມສະຫລາຍໃນປີ 2007-2009. ແນ່ນອນ, ບໍລິສັດທີ່ເຂັ້ມແຂງເຊັ່ນ US Bancorp ແລະ Wells Fargo & ບໍລິສັດໄດ້ເຮັດດີດີເຖິງວ່າຈະມີໄລຍະເວລາທີ່ເຂົາເຈົ້າໄດ້ຫຼຸດລົງ 80% ໃນແຜ່ນກະດາດສູງສຸດ, ໂດຍສະເພາະຖ້າທ່ານໄດ້ຂື້ນຂື້ນຄືນເງິນປັນຜົນຂອງທ່ານແລະ ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍເງິນໂດລາ ໃນພວກເຂົາ; ການເຕືອນວ່າມັນມັກຈະດີກວ່າການສຸມໃສ່ຄວາມເຂັ້ມແຂງຄັ້ງທໍາອິດແລະສໍາຄັນ. ເສດຖະກິດທາງດ້ານພຶດຕິກໍາ, ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ໄດ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າປະຊາຊົນສ່ວນຫຼາຍແມ່ນມີຄວາມຮູ້ສຶກບໍ່ສາມາດມຸ່ງເນັ້ນໃສ່ທຸລະກິດທີ່ຢູ່ເບື້ອງຕົ້ນ, ແທນທີ່ຈະຢ້ານກົວແລະສະກັດກັ້ນໃນເວລາທີ່ບໍ່ເຫມາະສົມ.

ຂໍ້ແນະນໍາໃນການລົງທຶນ # 10: ຮູ້ຈັກປະຫວັດການເງິນເນື່ອງຈາກວ່າມັນສາມາດຊ່ວຍທ່ານໄດ້ຮັບຄວາມເຈັບປວດຫລາຍ

ມັນໄດ້ຖືກກ່າວວ່າ ຕະຫຼາດງົວ ຄືຄວາມຮັກ. ໃນເວລາທີ່ທ່ານກໍາລັງຢູ່ໃນມັນ, ທ່ານບໍ່ຄິດວ່າມີສິ່ງໃດທີ່ຄ້າຍຄືກັນກ່ອນ. ທ່ານ Billionaire Bill Gross, ທີ່ຖືວ່າເປັນນັກລົງທຶນທີ່ດີທີ່ສຸດໃນໂລກ, ໄດ້ກ່າວວ່າຖ້າຫາກລາວສາມາດມີພຽງແຕ່ຫນຶ່ງປື້ມທີ່ຈະສອນນັກລົງທຶນໃຫມ່, ມັນຈະເປັນປື້ມປະຫວັດການເງິນ, ບໍ່ແມ່ນບັນຊີຫຼືການຄຸ້ມຄອງ ທິດສະດີ.

ຄິດວ່າກັບຄືນສູ່ South Sea Bubble, Roaring 20's, Computers ໃນປີ 1960 ແລະອິນເຕີເນັດໃນປີ 1990. ມີປື້ມທີ່ຫນ້າປະຫລາດໃຈທີ່ເອີ້ນວ່າ Manias, Panics, ແລະ Crashes: ປະວັດສາດຂອງ Crises ທາງດ້ານການເງິນ ທີ່ຂ້າພະເຈົ້າແນະນໍາໃຫ້ສູງ. ມີນັກລົງທຶນຫຼາຍຄົນອ່ານມັນ, ມັນເປັນເລື່ອງທີ່ຫນ້າສົງໄສວ່າຈໍານວນຫຼາຍຈະສູນເສຍສ່ວນຫຼວງຫຼາຍຂອງມູນຄ່າສຸດທິຂອງພວກເຂົາໃນການລົ່ມສະຫລາຍ dot-com ຫຼືຫຼຸດລົງຂອງຊັບສິນ.

ໃນຖານະເປັນ Santayana ຄໍາເຫັນ, "ຜູ້ທີ່ບໍ່ຮູ້ຈັກປະຫວັດສາດແມ່ນ doomed ເພື່ອເຮັດເລື້ມຄືນມັນ". ຂ້ອຍບໍ່ສາມາດເວົ້າໄດ້ວ່າມັນດີກວ່າຕົວເອງ.

ຄໍາແນະນໍາດ້ານການລົງທຶນ # 11: ເວັ້ນເສຍແຕ່ວ່າທ່ານຕ້ອງການລາຍໄດ້ແບບ Passive, ຄືນເງິນປັນຜົນຂອງທ່ານ

ບໍ່ວ່າທ່ານຈະຊື້ຄືນເງິນປັນຜົນຂອງທ່ານຫລືບໍ່ແມ່ນຫນຶ່ງໃນອິດທິພົນໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນຂະຫນາດຂອງຫຼັກຊັບທີ່ສູງສຸດຂອງທ່ານ. ດັ່ງນັ້ນຫຼາຍດັ່ງນັ້ນຂ້າພະເຈົ້າຮູ້ສຶກວ່າມັນຈໍາເປັນທີ່ຈະຂະຫຍາຍບົດເລື່ອງນີ້ ໄປໃນບົດຂຽນຂອງຕົນເອງທ່ານຄວນອ່ານໂດຍໃຊ້ບໍລິສັດ Coca-Cola ເປັນຕົວຢ່າງ .

ຂໍ້ແນະນໍາທີ່ລົງທຶນ # 12: ທຸລະກິດທີ່ດີແມ່ນບໍ່ແມ່ນການລົງທຶນທີ່ມີລາຄາທີ່ບໍ່ຖືກຕ້ອງຫຼືເງື່ອນໄຂທີ່ບໍ່ຖືກຕ້ອງ

ພວກເຮົາໃຊ້ເວລາຫຼາຍເວລາກ່ຽວກັບລັກສະນະຕ່າງໆຂອງທຸລະກິດທີ່ດີ - ຜົນຕອບແທນ ສູງ ສຸດກ່ຽວກັບຮຸ້ນ , ຫນີ້ສິນຫນ້ອຍຫຼືບໍ່ມີ ມູນຄ່າ , ມູນຄ່າ franchise , ການຄຸ້ມຄອງທີ່ເປັນມິດກັບຜູ້ຖືຮຸ້ນ , ແລະອື່ນໆເຖິງແມ່ນວ່າຄໍາເວົ້າຂອງ Charlie Munger, "ມັນດີກວ່າທີ່ຈະຊື້ທຸລະກິດທີ່ດີ ໃນລາຄາຍຸຕິທໍາແທນທີ່ຈະເປັນທຸລະກິດທີ່ຍຸດຕິທໍາແມ່ນລາຄາທີ່ດີ "ມັນເປັນສິ່ງສໍາຄັນສໍາລັບທ່ານທີ່ຈະຮັບຮູ້ວ່າຜົນທີ່ດີບໍ່ແມ່ນຜູ້ທີ່ຊື້ຮຸ້ນດັ່ງກ່າວ ໂດຍບໍ່ຄໍານຶງເຖິງ ລາຄາ. ມັນເປັນຄວາມແຕກຕ່າງລະອຽດ, ແຕ່ວ່າມັນສາມາດຫມາຍຄວາມແຕກຕ່າງກັນລະຫວ່າງຜົນໄດ້ຮັບທີ່ດີແລະການສູນເສຍທີ່ຮ້າຍກາດ. ຢ່າງຫນ້ອຍ, ບໍ່ແມ່ນພາຍໃນໄລຍະເວລາສັ້ນໆ.

ກັບຄືນໄປບ່ອນໃນທ້າຍຊຸມປີ 1960, Wall Street ໄດ້ກາຍເປັນກັງວົນກັບກຸ່ມຂອງຮຸ້ນທີ່ຊື່ວ່າ Nifty Fifty . ບາງສິ່ງບາງຢ່າງທີ່ວິກິພີເດຍວິກິພີເດຍສາມາດສະຫຼຸບໄດ້ວ່າ "[ຮຸ້ນເຫຼົ່ານີ້] ມີທຸກສິ່ງທຸກຢ່າງສໍາລັບພວກເຂົາ - ຊື່ແບ, ສິດທິບັດ, ການຄຸ້ມຄອງຍອດຂາຍ, ຍອດຂາຍທີ່ຫນ້າປະທັບໃຈແລະຜົນກໍາໄລແຂງ. ໄລຍະຍາວ, ແລະນັ້ນແມ່ນສິ່ງທີ່ທ່ານຈໍາເປັນຕ້ອງເຮັດ.

ເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນ "ຄວາມຝັນຂອງຮຸ້ນ" ໄດ້ຖືກເຮັດໃຫ້ ... ສໍາລັບການຂົນສົ່ງທີ່ຍາວນານກັບການກັບຄືນມາດ້ວຍ. "

ນີ້ແມ່ນບັນຊີລາຍຊື່ຂອງຮຸ້ນເຫຼົ່ານັ້ນ. ທ່ານອາດຈະໄດ້ຮັບຮູ້ຫຼາຍທີ່ສຸດຂອງພວກເຂົາ.

• American Express
• American Home Products
• AMP
• Anheuser-Busch
• Avon Products
• Baxter Labs
• Black & Decker
• Bristol-Myers
• Burroughs
• American Hospital Supply Corp
• Chesebrough-Ponds
• ບໍລິສັດ Coca-Cola
• Digital Equipment Corporation
• Dow Chemical
• Eastman Kodak
• Eli Lilly ແລະບໍລິສັດ
• Emery Air Freight
• First National Bank Bank
• General Electric
• Gillette
• Halliburton
• Heublein Brewing Company
• IBM
• International Flavors and Fragrances
• ໂທລະສັບສາກົນແລະໂທລະຄົມ
• JC Penney
• Johnson & Johnson
• Louisiana Home and Exploration
• Lubrizol
• Minnesota Mining and Manufacturing (3M)
• McDonald's
• Merck & Co
• MGIC Investment Corporation
• PepsiCo
• Pfizer
• Philip Morris Cos
• Polaroid
• Procter & Gamble
• Revlon
• Schering Plough
• Joe Schlitz Brewing
• Schlumberger
• Sears Roebuck & Co
• Simplicity Patterns
• Squibb
• SS Kresge
• Texas Instruments
• Upjohn
• ບໍລິສັດ Walt Disney
• Xerox

ຂໍ້ບົກພ່ອງທີ່ເສຍຊີວິດໃນເຫດຜົນນີ້ແມ່ນນັກລົງທຶນທີ່ເຊື່ອວ່າບໍລິສັດເຫຼົ່ານີ້ - ວິສາຫະກິດເຊັ່ນ Eastman Kodak ແລະ Xerox - ແມ່ນທໍາມະດາທີ່ດີທີ່ພວກເຂົາສາມາດຊື້ແລະຂາຍໄດ້ ໃນລາຄາໃດໆ . ແນ່ນອນ, ນີ້ແມ່ນພຽງແຕ່ບໍ່ແມ່ນກໍລະນີ. ເຖິງຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ການຊື້ຂາຍຫຼັກຊັບທີ່ ມີອັດຕາສ່ວນສູງທີ່ບໍ່ແມ່ນມູນຄ່າທີ່ສູງ , ເລື້ອຍໆ, ການຊື້ຂາຍຮຸ້ນໃນ ອັດຕາສ່ວນລາຄາເພື່ອຜົນປະໂຫຍດ ຂອງ 60x ແມ່ນເກືອບແນ່ນອນທີ່ຈະເຮັດໃຫ້ອັດຕາການກັບຄືນຫນ້ອຍກ່ວາຂອງ ອັນທີ່ເອີ້ນວ່າ "ບໍ່ມີຄວາມສ່ຽງ" ພັນທະບັດສະຫະລັດອາເມລິກາ. ເພື່ອຮຽນຮູ້ເພີ່ມເຕີມກ່ຽວກັບຫົວຂໍ້ນີ້, ອ່ານຜົນຕອບແທນທີ່ຜົນຕອບແທນຕໍ່ພັນທະບັດຄັງເງິນຜົນຜະລິດເປັນເຕັກນິກການປະເມີນມູນຄ່າຕະຫຼາດຫຼັກຊັບແລະ ວິທີບອກເມື່ອຮຸ້ນເປັນມູນຄ່າເກີນກວ່າ .

ສິ່ງທີ່ເຮັດໃຫ້ການສົນທະນານີ້ສັບສົນແລະໄກເກີນຂອບເຂດຂອງບັນດາຄໍາແນະນໍາດ້ານການລົງທຶນນີ້ແມ່ນ:

1. ນັກລົງທຶນທີ່ບໍ່ມີປະສົບການຫຼາຍຄົນບໍ່ຮູ້ວ່າ, ເຖິງແມ່ນວ່າບໍລິສັດຕ່າງໆເຊັ່ນ Eastman Kodak ໄດ້ລົ້ມລະລາຍ, ນັກລົງທຶນໄລຍະຍາວກໍ່ຄວນຈະມີຄວາມຮັ່ງມີຫຼາຍກ່ວາພວກເຂົາກ່ອນທີ່ຈະລົງທຶນ. ນີ້ອາດຈະເປັນການຍາກທີ່ຈະເຂົ້າໃຈຖ້າທ່ານບໍ່ຮູ້ວ່າວິທີການປັນຜົນ, ການ ແບ່ງປັນ, ການແບ່ງປັນແລະການສູນເສຍພາສີແມ່ນຫຍັງແຕ່ວ່າມັນກໍ່ແມ່ນກໍລະນີ.
2. ສໍາລັບ 20 ຫາ 30 ປີຫຼັງຈາກທີ່ຫ້າສິບເອັດສູງສຸດ, ຕະຫລາດຂອງຮຸ້ນ, ທັງຫມົດ, underperformed ຕະຫຼາດ. ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ໃນເວລາທີ່ທ່ານເລີ່ມເຂົ້າສູ່ຊ່ວງ 30 ຫາ 40 ປີ, ທຸລະກິດທີ່ຢູ່ເບື້ອງຕົ້ນ ແມ່ນ ຢູ່ໃນຕົວຈິງ, ທີ່ດີທີ່ສຸດທີ່ພວກເຂົາໄດ້ສິ້ນສຸດລົງໃນການໂຈມຕີຕະຫຼາດຍ້ອນວ່າເຄື່ອງຈັກເສດຖະກິດທີ່ສໍາຄັນແມ່ນດີກວ່າເກົ່າ. ບໍ່ພຽງແຕ່ວ່າ, ແຕ່ຫ້າສິບຫ້າຈະມີປະສິດທິພາບດ້ານພາສີທີ່ດີກວ່າກອງທຶນດັດຊະນີ. ໃນເວລາທີ່ທຸລະກິດກັບທຸລະກິດທີ່ດີເລີດ, ວິທີການຂົນສົ່ງເຮືອວິນຍານ, ປະຫວັດສາດ, ໄດ້ຊະນະໃນໄລຍະຍາວ, ແຕ່ວິທີການຈໍານວນຫຼາຍນັກລົງທຶນແມ່ນເຕັມໃຈທີ່ຈະຕິດກັບ 30 ຫຼື 40 ປີຂອງ passivity ທັງຫມົດຢູ່ໃກ້ໆໃນຊີວິດທີ່, ສໍາລັບປະຊາຊົນສ່ວນໃຫຍ່, ຈະມີພຽງແຕ່ 80 ປີຫລືດັ່ງນັ້ນ? ອີກເທື່ອຫນຶ່ງ, ມັນເປັນບັນຫາສໍາລັບເສດຖະສາດການປະພຶດ.

ແຕ່ທັງຫມົດເທົ່າທຽມກັນ, ແຕ່, ພະຍາຍາມແລະຫຼີກເວັ້ນການລົງທຶນທີ່ມີລາຄາທີ່ດີເລີດທີ່ບໍ່ມີຂອບເຂດຂອງຄວາມປອດໄພເພາະວ່າພຽງແຕ່ blip ໃນການປະຕິບັດງານປະຕິບັດງານສາມາດເຮັດໃຫ້ໄລຍະຍາວ, ການສູນເສຍຄວາມເສຍຫາຍໃນຫຼັກການເປັນ speculators fickle flee to securities hotter. ເຖິງແມ່ນວ່າຫຼັງຈາກນັ້ນ, ຖ້າທ່ານຈະພິຈາລະນາມັນ, ໃຫ້ຕິດພຽງແຕ່ ຊິບສີຟ້າທີ່ສຸດທີ່ສຸດ . ທ່ານ ອາດຈະ ໄດ້ຮັບການຈ່າຍຄ່າຈ່າຍຫລາຍເກີນໄປສໍາລັບບໍລິສັດເຊັ່ນ Johnson & Johnson ຖ້າທ່ານກໍາລັງຖືມັນສໍາລັບ 50 ປີຕໍ່ໄປ - ບໍ່ມີໃຜຮູ້ໃນອະນາຄົດແຕ່ວ່າອັດຕາການຄາດຄະເນເບິ່ງຄືວ່າມັນຈະເປັນໄປໄດ້ - ໃນຂະນະທີ່ຂ້ອຍບໍ່ຢາກເຮັດ ມັນສໍາລັບບໍລິສັດເຊັ່ນເຟສບຸກ.

ການລົງທຶນເຄັດລັບ # 13: ໄປກອງທຶນລາຄາຕ່ໍາຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຫຼືສິ່ງທີ່ Encourages Passivity

ກອງທຶນດັດສະນີແມ່ນພະເຈົ້າເປັນເຈົ້າຂອງສໍາລັບບັນດານັກລົງທຶນຂະຫນາດນ້ອຍໂດຍບໍ່ມີເງິນຫຼາຍຫຼືໃນວົງເງິນພາສີຕ່ໍາກວ່າ. ເຖິງວ່າຈະມີຄວາມສ່ຽງດ້ານໂຄງສ້າງທີ່ມີຢູ່ໃນພວກມັນແລະການປ່ຽນແປງວິທີການທີ່ມີນັກລົງທຶນທີ່ມີຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຫຼາຍ, ພວກເຂົາອະນຸຍາດໃຫ້ບຸກຄົນແລະຄອບຄົວມີທຶນຫນ້ອຍເພື່ອບໍ່ໃຫ້ມີການຫລາກຫລາຍຢ່າງກວ້າງຂວາງ. ຖ້າທ່ານຖືກຂັງຢູ່ໃນບໍລິສັດ 401 (k), ໂດຍມີກອງທຶນດັດຊະນີລາຄາຕ່ໍາສຸດແມ່ນເກືອບຈະເປັນທາງເລືອກທີ່ສະຫລາດຫຼາຍທີ່ສຸດ. ພວກເຂົາຍັງສາມາດເປັນປະໂຫຍດໃນສະພາບການອື່ນໆ. ສໍາລັບຕົວຢ່າງ, ຖ້າທ່ານອ່ານ blog ສ່ວນຕົວຂອງຂ້ອຍ, ທ່ານອາດຈະຮູ້ວ່າຂ້ອຍໃຊ້ສອງກອງທຶນດັດຊະນີສໍາລັບໂຄງການການກຸສົນຂອງຄອບຄົວຂອງຂ້ອຍ, ເຊິ່ງຖືກເຊື່ອງໄວ້ໃນກອງທຶນໃຫ້ຄໍາແນະນໍາຂອງຜູ້ໃຫ້ທຶນເພື່ອຂ້ອຍສາມາດຫລີກລ່ຽງການເຜີຍແຜ່ 990 ທີ່ຕ້ອງການ ເປັນສະຖາບັນດຽວ.

ມັນແມ່ນສໍາລັບເຫດຜົນທີ່ຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ຮັບການຍົກຍ້ອງຫຼາຍດັ່ງນັ້ນກ່ຽວກັບກອງທຶນດັດຊະນີໃນໄລຍະປີ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ກອງທຶນດັດສະນີແມ່ນບໍ່ສົມບູນແບບ. ໄກຈາກມັນ. ສໍາລັບຕົວຢ່າງ, ເຖິງວ່າຈະມີການປະທ້ວງຂອງປະຊາຊົນໃນທຸລະກິດຄຸ້ມຄອງຊັບສິນທີ່ໄດ້ຮັບຄວາມອຸດົມສົມບູນຈາກນັ້ນ, ກອງທຶນດັດຊະນີ ແມ່ນ ປະເພດຂອງການສະກັດເອົາມາຈາກສັງຄົມຍ້ອນວ່າພວກເຂົາບໍ່ໄດ້ຊອກຫາການຈັດສັນທຶນຢ່າງມີປະສິດທິຜົນໃຫ້ແກ່ຜົນຜະລິດແຕ່, ປິດກິດຈະກໍາຂອງຄົນອື່ນ. ໃນທາງທິດສະດີ, ພວກເຂົາຄວນເຮັດວຽກທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່ຈົນກ່ວາປະຊາຊົນຫຼາຍເກີນໄປບໍ່ສາມາດດັດແປງມັນ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ຖ້າແນວໂນ້ມໃນປະຈຸບັນແລະດັດສະນີຈະມີຮຸ້ນໃຫຍ່ແລະຂະຫນາດໃຫຍ່ຂອງສະສົມຊັບສິນທັງຫມົດ, ມັນອາດຈະເກີດຂື້ນໃນມື້ທີ່ເງິນລົງທຶນໃນກອງທຶນດັດຊະນີອາດຈະສ້າງຄວາມແຕກແຍກທີ່ສໍາຄັນລະຫວ່າງມູນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງຂອງບໍລິສັດທີ່ຖືຢູ່ໃນ ດັດຊະນີແລະລາຄາຕະຫຼາດຂອງບໍລິສັດເຫຼົ່ານັ້ນ. ມັນເປັນພຽງແຕ່ຫນ້າທີ່ຂອງຄະນິດສາດ.

ກອງທຶນດັດຊະນີໄດ້ປະຕິບັດໃນຮູບແບບຂອງສາດສະຫນາທີ່ບໍ່ເປັນເອກະລັກໃນວົງການໃດຫນຶ່ງ, ເຊິ່ງແຕກຕ່າງຈາກຄວາມເຊື່ອຂອງຄົນຕາບອດຫລາຍຄົນທີ່ມີປະສົບການທີ່ມີປະສົບການຈາກການປະດິດສ້າງໃນຕະຫຼາດຜ່ານມາ. ປະຊາຊົນເຫຼົ່ານີ້ບໍ່ເຂົ້າໃຈວ່າກອງທຶນດັດຊະນີແມ່ນພຽງແຕ່ ກົນໄກ ທີ່ຈະນໍາໃຊ້ປະໂຫຍດຈາກກໍາລັງແຮງງານທີ່ມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະນໍາໄປສູ່ຜົນໄດ້ຮັບທີ່ດີ: ມູນຄ່າຕໍ່າ, ປະສິດທິພາບດ້ານພາສີແລະຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຕ່ໍາ. ສໍາລັບບັນດານັກລົງທຶນທີ່ຮັ່ງມີ, ໃນສະຖານະການເກືອບທຸກໆຄັ້ງເມື່ອທ່ານເລີ່ມຕົ້ນຊອກຫາໄລຍະເວລາໃນໄລຍະເວລາຫຼາຍໆທົດສະວັດ, ທ່ານອາດຈະໄດ້ມີຄວາມຮັ່ງມີຫຼາຍກວ່າຫລັງຈາກມີພາສີ, ທ່ານຊື້ຮຸ້ນຂອງຫຼັກຊັບໂດຍກົງ ໃນ ບັນຊີຄຸ້ມຄອງຂອງໂລກ ຂອງທ່ານເອງ, ພວກເຂົາເຈົ້າມີຄວາມເຂັ້ມແຂງແລະພວກເຂົາໄດ້ຈ່າຍບໍລິສັດຈັດການຊັບສິນ 0,50% ເປັນ 0,75% ເພື່ອຈັດການກັບທ່ານ, ເບິ່ງແຍງທຸກລາຍລະອຽດ. ມີຫລາຍເຫດຜົນສໍາລັບການນີ້ລວມທັງຄວາມສາມາດຂອງຜູ້ຈັດການຊັບສິນທີ່ຈະເຂົ້າຮ່ວມເຕັກນິກການຂຸດຄົ້ນພາສີຖ້າທ່ານຕ້ອງການທີ່ຈະເພີ່ມເງິນແລະການເຈລະຈາການຄ້າເສລີຫຼືການລົງທຶນທາງສະຖາບັນທີ່ມີລາຄາໃຫ້ແກ່ບັນຊີຂອງທ່ານ. ຂ້າພະເຈົ້າຢາກຈະເວົ້າວ່າ, ສະຖານະການທີ່ບໍ່ມີເງື່ອນໄຂທີ່ຫາຍາກທີ່ສຸດ, ມັນມີຄວາມສະຫລາດທີ່ຈະດັດສະນີຜ່ານໂຄງສ້າງທີ່ສົມບູນເຊັ່ນ: ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນແລະການແລກປ່ຽນເງິນຕາຊື້ - ຂາຍເມື່ອທ່ານຂ້າມເຄື່ອງຫມາຍ $ 500,000 ທີ່ທ່ານສາມາດບັນລຸເປົ້າຫມາຍດຽວກັນ ມີຜົນໄດ້ຮັບທີ່ດີກວ່າການເປັນເຈົ້າຂອງອົງປະກອບດັດຊະນີໂດຍກົງ.

ເມື່ອທຽບກັບ, ກອງທຶນດັດສະນີແມ່ນວິທີແກ້ໄຂທີ່ບໍ່ດີສໍາລັບນັກລົງທຶນບາງຄົນທີ່ມີຄວາມຕ້ອງການທີ່ແຕກຕ່າງກັນ. ຖ້າທ່ານເປັນແມ່ຫມ້າຍທີ່ມີລາຍໄດ້ປະມານ 250,000 ໂດລາ, ທ່ານອາດຈະຕ້ອງແບ່ງປັນຜົນປະໂຫຍດຂອງທ່ານ 50% ໃນພັນທະບັດລັດຖະບານທີ່ບໍ່ເສຍພາສີແລະ 50% ເຂົ້າໃນການຊື້ - ຂາຍຫຼັກຊັບສີຂີ້ເຖົ່າທີ່ມີຜົນຜະລິດປັນຜົນສູງກວ່າ. ການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງຕົວຕັ້ງຕົວຕີແມ່ນມີຜົນປະໂຫຍດຫລາຍຕໍ່ທ່ານ (ໂດຍສະເພາະຖ້າເກີດຂື້ນຕະຫລາດຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ) ຫຼາຍກວ່າອັດຕາການເພີ່ມຂື້ນທີ່ສູງກວ່າທາງທິດສະດີທີ່ທ່ານອາດຈະໄດ້ຮັບຈາກກອງທຶນດັດຊະນີການລົງທຶນທັງຫມົດໂດຍສະເພາະໃນສະພາບການຄາດຫວັງຂອງທ່ານຖ້າທ່ານຢູ່ໃກ້ ບໍານານ. ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆອື່ນໆ, ປະສົບການທີ່ມີຊີວິດຢູ່ຂອງທ່ານອາດຈະດີກວ່າເກົ່າແມ້ວ່າມັນມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການປະຕິບັດຕະຫຼາດ. ຄະນະວິຊາຄະນິດສາດກ່ຽວກັບທັງຫມົດນີ້ແມ່ນມີຄວາມຊັດເຈນແຕ່ມີຂະແຫນງການຕະຫລາດທັງຫມົດທີ່ໄດ້ຮັບການສະຫນັບສະຫນູນຈາກທະນາຄານໃນຊັບສິນທີ່ຢູ່ພາຍໃຕ້ການຄຸ້ມຄອງ, ໂດຍສະເພາະໃນວິທີການທີ່ແທ້ຈິງເພື່ອເນັ້ນຫນັກໃສ່ຄວາມເປັນຈິງດ້ານເສດຖະກິດຫຼືຂໍ້ມູນດ້ານວິຊາການ. ຜູ້ທີ່ໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກການຫຼຸດຜ່ອນຄວາມໂລບນີ້.

ສະພາແຫ່ງຊາດປຶກສາຫາລືກ່ຽວກັບຮ່າງລັດຖະທໍາມະນູນປີ 1992 ສະບັບປັບປຸງ (ສະບັບປັບປຸງ) ອັນຕະລາຍທີ່ແທ້ຈິງທີ່ນັກລົງທຶນທີ່ບໍ່ມີເງື່ອນໄຂເຫມາະສົມສໍາລັບຂໍ້ຍົກເວັ້ນ - ຜູ້ທີ່ ຖືກ ຮັບໃຊ້ທີ່ດີທີ່ສຸດໂດຍກອງທຶນດັດຊະນີລາຄາຕໍ່າ - ຄິດວ່າມັນເປັນຂໍ້ຍົກເວັ້ນທີ່ພວກເຂົາບໍ່ໄດ້. ທ່ານເບິ່ງບໍລິສັດເຊັ່ນ Vanguard ເຊິ່ງເປັນສິ່ງທີ່ດີເລີດໃນຫຼາຍດ້ານແລະເຫັນວ່າມູນຄ່າບັນຊີສໍາລັບເງິນກະສຽນວຽກຂອງເພິ່ນມີເຄິ່ງຫນຶ່ງຂອງເຈົ້າຂອງບັນຊີມີຫນ້ອຍ, ເຄິ່ງຫນຶ່ງມີຫຼາຍກວ່າ $ 29,603 ໃນປີ 2014, $ 31,396 ໃນປີ 2013 ແລະ $ 23,140 ໃນ 2009. ໃນຂະນະທີ່ຕົວແທນຂອງເງິນທີ່ແທ້ຈິງເຈົ້າຂອງທີ່ຄວນຈະມີຄວາມພູມໃຈ, ໃນແງ່ຂະຫນາດບັນຊີ, ມັນເປັນມັນຕົ້ນຂະຫນາດນ້ອຍ. ປະຊາຊົນເຊັ່ນວ່າບໍ່ສາມາດໄດ້ຮັບການເປັນເຈົ້າຂອງທະນາຄານເອກະຊົນຫຼືຜູ້ຈັດການຊັບສິນເຖິງແມ່ນວ່າຈະເບິ່ງໃຫ້ເຂົາເຈົ້າ, ຊ່ວຍໃຫ້ເຂົາເຈົ້າຊ່ວຍເຫຼືອພວກເຂົາແລະຖ້າພວກເຂົາພະຍາຍາມຊື້ຫຼັກຊັບສ່ວນຕົວດ້ວຍຕົນເອງ, ພວກເຂົາອາດຈະເຮັດບໍ່ດີ. Vanguard ແມ່ນເຮັດໃຫ້ພວກມັນເປັນເງື່ອນໄຂອັນຍິ່ງໃຫຍ່, ພວກເຂົາຄວນຈະສົ່ງບັດຂອງຜູ້ນໍາບໍລິສັດຂອງວັນຄຣິດສະມາດເຕັມໄປດ້ວຍຄວາມຂອບໃຈຢ່າງຈິງໃຈ. ເຖິງແມ່ນວ່າຈະເລີ່ມຕົ້ນພິຈາລະນາທາງເລືອກທີ່ດີກວ່າ, ເຖິງແມ່ນວ່າທ່ານຍັງຕ້ອງການທີ່ຈະຕິດຕາມດັດສະນີ, ທ່ານອາດຈະຕ້ອງການຢ່າງນ້ອຍ 10x, 20x, ຫຼື 50x ເທົ່ານັ້ນ.

ໃນປີ 2015, ບໍ່ມີສິດອໍານາດຫລາຍກວ່າເສດຖະສາດ Charlie Munger ໄດ້ເລີ່ມຕົ້ນເຕືອນໄພອັນຕະລາຍຈາກການສັງເກດການຂອງກອງທຶນດັດຊະນີດັ່ງກ່າວ, ເຊິ່ງສະແດງໃຫ້ເຫັນເຖິງການເຕືອນໄພຂອງລາວກ່ຽວກັບ ຫນີ້ສິນ ທີ່ໄດ້ຮັບການປ່ອຍ ສິນເຊື່ອ ກ່ອນປີ 2007-2009. ມີຕະຫຼາດທຶນຮອດຈຸດທີ່ເກືອບ 1 ໂດລາໃນທຸກໆ 5 ໂດລາແມ່ນບ່ອນຈອດລົດຢູ່ໃນກອງທຶນດັດຊະນີ, ທ່ານມີຈໍານວນຄົນທີ່ຢູ່ໃນຄະນະກໍາມະການແລະໃນສະຖາບັນທີ່ຖືອໍານາດໃນຊີວິດຂອງສິບລ້ານຄົນ, ຫຼືຊັ້ນກາງເປັນຜູ້ທີ່ອຸດົມສົມບູນມັກຈະຫຼີກເວັ້ນການດັດສະນີຜ່ານໂຄງສ້າງທີ່ສົມບູນແບບເມື່ອທຽບໃສ່ກັບກຸ່ມອື່ນສໍາລັບບາງເຫດຜົນທີ່ໄດ້ອະທິບາຍແລ້ວ. ມັນຈະບໍ່ສິ້ນສຸດລົງ. ມັນບໍ່ດີສໍາລັບສັງຄົມ. ມັນບໍ່ດີສໍາລັບທຸລະກິດ. ມັນຈະມີຈຸດຫນຶ່ງໃນເວລາທີ່ໄກ່ມາຮອດເຮືອນ.

ເຖິງຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ຂ້າພະເຈົ້າຈະເຮັດເລື້ມຄືນສິ່ງທີ່ຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ເວົ້າຫລາຍຮ້ອຍຄັ້ງໃນໄລຍະຜ່ານມາ: ຖ້າທ່ານບໍ່ມີຄວາມອຸດົມສົມບູນຫຼືມີຄວາມອຸດົມສົມບູນ, ການດັດສະນີແມ່ນອາດຈະເປັນການດີທີ່ສຸດຖ້າທ່ານຕ້ອງການລົງທຶນແບບງ່າຍດາຍ, ພຽງແຕ່ບໍ່ດື່ມເຄື່ອງປະດັບ Kool-Aid ແບບປະສາດເຊັ່ນຄົນອື່ນຫຼາຍຄົນກໍ່ໄດ້ເຮັດ. ຈົ່ງຮູ້ເຖິງຄວາມສ່ຽງໃນສິ່ງທີ່ທ່ານກໍາລັງເຮັດແລະຮູ້ວ່າມີອັນຕະລາຍເຖິງແມ່ນວ່າທຸກສິ່ງທຸກຢ່າງບອກທ່ານວ່າມັນຈະຫມົດໄປ. ຈົ່ງມີຄວາມກ້າຫານຢ່າງກ້າຫານເພື່ອຮັບຮູ້ຄວາມເປັນຈິງ, ເຖິງແມ່ນວ່າມັນບໍ່ແມ່ນຄວາມສຸກ.